Dominance bitcoinu je na vzestupu – je načase investovat do kryptoměn?

Bitcoin tak nyní tvoří přibližně 46 % celého kryptoměnového trhu v hodnotě 1,2 bilionu dolarů. Přestože existují doslova tisíce různých kryptoměn, zdá se, že jediná, na které nyní záleží, je Bitcoin.

Tento poměr tržní kapitalizace bitcoinu k celkové tržní kapitalizaci kryptoměn, známý jako dominance bitcoinu, je populární metrikou. V minulosti se používal jako silný ukazatel pro předpovídání budoucí ceny Bitcoinu a také pro měření celkového sentimentu na trhu s kryptoměnami. Zde se blíže podíváme na to, co nám tato důležitá metrika Bitcoinu říká nyní.

Metrika dominance bitcoinu se v letošním roce zvýšila z přibližně 40 % na konci roku 2022 na současnou úroveň přibližně 46 %. To naznačuje, že Bitcoin hraje na celkovém trhu s kryptoměnami stále důležitější roli. Zatímco ostatní kryptoměny za letošní rok také vzrostly, Bitcoin je z hlediska růstu ceny předstihuje.

Existuje několik možných důvodů. Jedním z nich je jednoduše to, že strach a obavy na finančním trhu nutí lidi přijmout Bitcoin jako potenciální bezpečný přístav. Když si má většina lidí v dnešní době vybrat mezi spekulativním altcoinem a Bitcoinem – Koupíte si Bitcoin. Dokud se současná ekonomická nejistota nerozptýlí, lze očekávat, že dominance Bitcoinu se bude zvyšovat.

I když se může zdát, že současná úroveň dominance bitcoinu je vysoká, ve skutečnosti je hluboko pod historickými průměry. Dlouhou dobu se dominance bitcoinu blížila 99 %. Je to proto, že Bitcoin byl od roku 2009 v podstatě jedinou kryptoměnou na trhu, dokud nebylo v roce 2015 spuštěno Ethereum (ETH).

I po nástupu nových kryptoměn se dominance bitcoinu na začátku roku 2017 stále blížila 96 %. To se rychle změnilo s mánií kolem primární nabídky mincí (ICO) a novým rozruchem kolem Etherea. V důsledku toho se dominance Bitcoinu během velmi krátké doby propadla na méně než 40 %. Při zpětném pohledu nyní můžeme uznat, že to předznamenalo nástup kryptoměnové zimy v roce 2018.

I když je téměř jisté, že dominance bitcoinu nikdy nedosáhne svých starých historických maxim, bude zajímavé sledovat, jak vysoko se v současném tržním cyklu dostane. Například před poslední býčí rally na kryptotrhu se dominance Bitcoinu pohybovala mezi 60 a 70 %.

Jedním z příběhů, které nám tato metrika nyní říká, je tedy to, že dojde k další konsolidaci bitcoinu, dokud nezačneme dosahovat úrovně dominance bitcoinu alespoň 60 %. V tu chvíli by širší trh mohl být připraven na prudkou rally a mohlo by dojít k explozi zájmu kolem spekulativnějších altcoinů.

Důležitou výhradou je, že použití metriky, jako je dominance bitcoinu, je pro dlouhodobé investory problematické. Mohli byste si začít plést krátkodobé výkyvy trhu s dlouhodobými tržními trendy.

Podívejte se například na dominanci bitcoinu v roce 2023. U této metriky se nejedná o přímou vzestupnou trajektorii; na cestě je spousta úskoků. Jen nezapomeňte: Hledáte dlouhodobé trendy, ne krátkodobé obchodní příležitosti.

Kromě toho není ani tak důležitá absolutní úroveň metriky, jako spíše to, jak se tato metrika mění v čase. Pouhé konstatování, že dominance bitcoinu je na úrovni 46 %, nemá žádný význam. Důležitý je kontext vědomí, že rok začínal na 40 %, takže se nacházíme ve vzestupném cyklu dominance Bitcoinu. Navíc se tato metrika stále nachází na relativně nízkých historických úrovních.

Metrika dominance bitcoinu je však tak silná, protože je tak jednoduchá. Není zde mnoho pohyblivých částí, data jsou snadno dostupná a jednoduchá matematika za touto metrikou umožňuje vyprávět velmi silné příběhy o trhu s kryptoměnami. Nakonec pro tuto metriku existuje pouze čitatel a jmenovatel a vaším úkolem jako investora je zjistit, co se s každým z nich děje.

Obecně lze říci, že rostoucí metrika dominance bitcoinu v kombinaci se silnou vzestupnou dynamikou ceny bitcoinu je býčí. Naopak rostoucí metrika dominance Bitcoinu v kombinaci s poklesem ceny Bitcoinu je pro Bitcoin potenciálně medvědí. To, co zde vidím, je pro Bitcoin býčí signál: cena roste a celková dominance Bitcoinu se zvyšuje.

Bitcoin tradičně vede trh s kryptoměnami nahoru i dolů a zdá se, že jeho nedávný vzestup táhne zbytek trhu s kryptoměnami s sebou. V určitém okamžiku budou mít investoři dostatek důvěry, aby vedle Bitcoinu začali investovat i do dalších kryptoměn. Tehdy může dominance Bitcoinu začít klesat.

V nadcházejících měsících proto sledujte dominanci bitcoinu. Zatím všechny signály pro Bitcoin blikají zeleně.