Co se aktuálně děje uvnitř společnosti Disney?

Situace se přiostřuje.

Pro akcie společnosti Walt Disney (DIS) to byl krutý rok. Akcie se od začátku roku propadly o téměř 7 %, přestože index S&P 500 vzrostl o více než 16 %.

Au.

Investoři by se však mohli ptát, zda je to jedna z těch dob, kdy platí rada slavného investora Warrena Buffetta „být chamtivý, když se ostatní bojí“. Koneckonců, akcie od začátku roku klesly o 7 % a za posledních pět let o 26 %. Tato špatná výkonnost je navzdory tomu, že příjmy společnosti Disney za posledních 12 měsíců v tomto období vzrostly téměř o 50 %.

Podívejme se blíže na to, co se s podnikem a akciemi děje.

Co se tento týden děje uvnitř společnosti Disney?

Akcie společnosti Walt Disney klesají z několika důvodů. Jeden však vyčnívá nad ostatními: Společnost má problémy s přeměnou růstu tržeb na zisky, což investory vyděsilo. Čistý zisk společnosti Disney za posledních pět let klesl o více než 82 %. Zisky byly do značné míry zatíženy vysokými výdaji společnosti na obsah, protože společnost buduje své streamovací služby přímo pro spotřebitele, aby mohla konkurovat Netflixu a dalším hráčům v této oblasti a vyhovět měnícím se požadavkům vyvíjejících se spotřebitelů. Například za devět měsíců do 1. července 2023 vykázala společnost Disney v oblasti přímého prodeje spotřebitelům provozní ztrátu ve výši 2,2 miliardy dolarů.

Pokud se podíváme na náklady společnosti na obsah, vedení společnosti ve svém posledním hovoru k výsledkům uvedlo, že ve fiskálním roce 2023 očekává výdaje na obsah v celkové výši 27 miliard dolarů – a tato prognóza zahrnuje nižší než původně očekávané výdaje na produkovaný obsah kvůli stávkám scénáristů a herců.

Jsou akcie společnosti Disney v tuto chvíli vhodnou koupí?

Existují však důvody k optimismu. Pojďme si je rozebrat trochu více dopodrobna. Bude to zajímavé.

Naštěstí se ziskovost společnosti Disney bude v příštích letech pravděpodobně zvyšovat, protože investice společnosti do uvedení streamovacích služeb na internet, jejich rozšiřování, zavádění reklamy a správného stanovení cen se dostanou do zpětného zrcátka. V posledním čtvrtletním hovoru k výsledkům společnosti Disney vedení uvedlo, že očekává, že její podnikání v oblasti přímého prodeje spotřebitelům dosáhne ziskovosti do konce fiskálního roku 2024. Jedním z klíčových faktorů, které stojí za důvěrou vedení v dosažení tohoto cíle, je rostoucí poptávka po reklamě v jejích streamovacích službách. Nedávné zvýšení cen streamovacích služeb Disney+ a Hulu však také zvyšuje zisky. Nic z toho by samozřejmě nebylo možné bez působivé knihovny obsahu – investice, kterou společnost pravděpodobně musela učinit, aby vytvořila trvalou a atraktivní streamovací službu.

Pravděpodobné zvýšení zisků v nadcházejících letech může stačit k tomu, aby se akcie za současnou cenu staly předmětem nákupu. Akcie se v současné době obchodují za pouhý 16násobek konsensuální předpovědi analytiků pro fiskální rok 2024 pro zisk na akcii společnosti Disney bez použití metodiky GAAP. Vzhledem k tomu, že se na obzoru rýsuje růst zisků podpořený trvalými franšízami, jako jsou Marvel, Star Wars, ESPN a stejnojmenná společnost Walta Disneyho, násobek ocenění akcií se pravděpodobně výrazně zvýší, protože investice společnosti do přechodného období pro podnikání se začnou vyplácet.

To může být jeden z těch případů, kdy rada Věštce z Omahy, abyste nakoupili ze strachu, dává smysl. Jistě, bude to pravděpodobně těžká plavba. Existuje riziko, že sílící konkurence ztíží společnosti v příštích pěti letech výrazný růst zisku, než předpokládají analytici. Dále se společnost stále nachází uprostřed problémů spojených se stávkami scénáristů a herců. Je však pravděpodobně lepší koupit akcie předtím, než se mraky rozptýlí, než poté, co se ziskovost skloňuje a mnohaleté úsilí společnosti o přechod jejího podnikání do světa přímého prodeje spotřebitelům přináší ovoce. V té době už mohou mít akcie jistější cenu.

Situace se přiostřuje.Pro akcie společnosti Walt Disney to byl krutý rok. Akcie se od začátku roku propadly o téměř 7 %, přestože index S&P 500 vzrostl o více než 16 %.Au.Investoři by se však mohli ptát, zda je to jedna z těch dob, kdy platí rada slavného investora Warrena Buffetta „být chamtivý, když se ostatní bojí“. Koneckonců, akcie od začátku roku klesly o 7 % a za posledních pět let o 26 %. Tato špatná výkonnost je navzdory tomu, že příjmy společnosti Disney za posledních 12 měsíců v tomto období vzrostly téměř o 50 %.Podívejme se blíže na to, co se s podnikem a akciemi děje.Akcie společnosti Walt Disney klesají z několika důvodů. Jeden však vyčnívá nad ostatními: Společnost má problémy s přeměnou růstu tržeb na zisky, což investory vyděsilo. Čistý zisk společnosti Disney za posledních pět let klesl o více než 82 %. Zisky byly do značné míry zatíženy vysokými výdaji společnosti na obsah, protože společnost buduje své streamovací služby přímo pro spotřebitele, aby mohla konkurovat Netflixu a dalším hráčům v této oblasti a vyhovět měnícím se požadavkům vyvíjejících se spotřebitelů. Například za devět měsíců do 1. července 2023 vykázala společnost Disney v oblasti přímého prodeje spotřebitelům provozní ztrátu ve výši 2,2 miliardy dolarů.Pokud se podíváme na náklady společnosti na obsah, vedení společnosti ve svém posledním hovoru k výsledkům uvedlo, že ve fiskálním roce 2023 očekává výdaje na obsah v celkové výši 27 miliard dolarů – a tato prognóza zahrnuje nižší než původně očekávané výdaje na produkovaný obsah kvůli stávkám scénáristů a herců.Existují však důvody k optimismu. Pojďme si je rozebrat trochu více dopodrobna. Bude to zajímavé.Naštěstí se ziskovost společnosti Disney bude v příštích letech pravděpodobně zvyšovat, protože investice společnosti do uvedení streamovacích služeb na internet, jejich rozšiřování, zavádění reklamy a správného stanovení cen se dostanou do zpětného zrcátka. V posledním čtvrtletním hovoru k výsledkům společnosti Disney vedení uvedlo, že očekává, že její podnikání v oblasti přímého prodeje spotřebitelům dosáhne ziskovosti do konce fiskálního roku 2024. Jedním z klíčových faktorů, které stojí za důvěrou vedení v dosažení tohoto cíle, je rostoucí poptávka po reklamě v jejích streamovacích službách. Nedávné zvýšení cen streamovacích služeb Disney+ a Hulu však také zvyšuje zisky. Nic z toho by samozřejmě nebylo možné bez působivé knihovny obsahu – investice, kterou společnost pravděpodobně musela učinit, aby vytvořila trvalou a atraktivní streamovací službu.Pravděpodobné zvýšení zisků v nadcházejících letech může stačit k tomu, aby se akcie za současnou cenu staly předmětem nákupu. Akcie se v současné době obchodují za pouhý 16násobek konsensuální předpovědi analytiků pro fiskální rok 2024 pro zisk na akcii společnosti Disney bez použití metodiky GAAP. Vzhledem k tomu, že se na obzoru rýsuje růst zisků podpořený trvalými franšízami, jako jsou Marvel, Star Wars, ESPN a stejnojmenná společnost Walta Disneyho, násobek ocenění akcií se pravděpodobně výrazně zvýší, protože investice společnosti do přechodného období pro podnikání se začnou vyplácet.To může být jeden z těch případů, kdy rada Věštce z Omahy, abyste nakoupili ze strachu, dává smysl. Jistě, bude to pravděpodobně těžká plavba. Existuje riziko, že sílící konkurence ztíží společnosti v příštích pěti letech výrazný růst zisku, než předpokládají analytici. Dále se společnost stále nachází uprostřed problémů spojených se stávkami scénáristů a herců. Je však pravděpodobně lepší koupit akcie předtím, než se mraky rozptýlí, než poté, co se ziskovost skloňuje a mnohaleté úsilí společnosti o přechod jejího podnikání do světa přímého prodeje spotřebitelům přináší ovoce. V té době už mohou mít akcie jistější cenu.