Jak vsadit na návrat akcií energetických společností a nechat si zaplatit za čekání?

Akcie energetických společností, jako jsou Exxon Mobil a Chevron, se ocitly v neklidných vodách, protože ceny ropy West Texas Intermediate (WTI) od konce září, kdy dosáhly nejvyšší ceny blížící se 95 USD, dramaticky klesly.

Po vyčerpávajícím roce 2020 zaznamenal energetický sektor v letech 2021 i 2022 růst. Nicméně zajímavá je potřeba získat expozici v tomto sektoru. Index Energy Select Sector SPDR Fund (XLE) v současné době disponuje klesající trajektorií téměř 5 % v roce 2023. Zdá se, že se blíží přeprodané podmínky, přičemž úroveň indexu relativní síly (RSI) klesla k dnešnímu dni na 33 bodů.

Investoři, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio, mají možnost využít XLE. Přestože přibližně 40 % vah připadá na společnosti Exxon a Chevron, zbývající 60 % podíl ETF tvoří přibližně dvacet různých společností, jako jsou Marathon Petroleum Corp (MPC), Valero Energy Corp (VLO) a Occidental (OXY) – posledně jmenovaná je preferovanou energetickou investicí Warrena Buffeta.

Překvapivě pokles amerického dolaru a úrokových sazeb zanechal odborníky zmatené nad prudkým poklesem energetického sektoru od 1. listopadu. Nedávný býčí obchod s WTI od Goldman Sachs naznačuje výzvu k nákupu ETF United States Oil Fund, LP (USO). Záměrem je očekávat do jara nárůst cen ropy o více než 15 %.

USO

United States Oil Fund

NYSEArca

$71.38

$1.45

2.07%

Lze však zvážit i alternativní přístupy k investování do energetického sektoru. Namísto nákupu kupní smlouvy v ropném ETF, jako je USO, by investoři mohli dát přednost prodeji prodejní smlouvy v XLE, aby získali přímou expozici vůči energetickým společnostem. Tím investoři získají korelaci s cenou ropy a v současnosti by také mohli inkasovat prémii za možnost vlastnit tento ETF v budoucnu.

Zde je potenciální obchod: prodej put opcí na XLE s realizační cenou 82 USD pro pravidelnou únorovou expiraci za 2,85 USD. Inkasovaná prémie za každou prodanou put opci se rovná 285 USD. Kupující prodejní opce si ponechává právo “prodat” akcie zpět jinému obchodníkovi, obvykle osobě, která prodejní opci prodala. Je třeba poznamenat, že pokud cena akcií klesne pod realizační cenu před vypršením platnosti, opce se dostane do stavu “in-the-money”. Prodávajícímu budou akcie prodány a musí je koupit za realizační cenu. Konečným výsledkem je realizační cena snížená o prémii, která byla původně inkasována z prodeje prodejní opce.

Investoři obvykle dávají přednost prodeji krytých putů v hotovosti, což v podstatě znamená, že mají na svém obchodním účtu hotovost pro případ, že jejich put prodaný za 82 USD bude “vrácen” ve smyslu vlastnictví 100 akcií XLE za 82 USD za akcii. V takovém případě by na jednu prodanou put opci bylo potřeba 8 200 USD.

Na základě pravděpodobnosti, že se po vypršení platnosti opce stanou vlastníky akcií XLE za realizační cenu 82 USD, mohou investoři očekávat odraz ceny. Mohou však také mít v úmyslu prodat pro tento potenciální pohyb ceny směrem vzhůru kupní opci. Tato strategie vyžaduje flexibilní rozhodování a dynamické investiční kroky.

Závěrem lze říci, že investiční prostředí v energetickém sektoru odráží určitou volatilitu. Odborníci a investoři tento sektor pečlivě sledují z hlediska potenciálních nákupních a prodejních příležitostí a vždy usilují o optimální diverzifikaci portfolia. Bude zajímavé sledovat, jak se ceny ropy budou vyvíjet v následujících měsících a jaké strategie investoři přijmou, aby se na tomto nejistém a volatilním trhu orientovali.

V poslední době klesly tento týden dokonce pod úroveň 70 dolarů. Zrcadlově k příliš zesílené aktivitě v rámci komplexu amerických státních dluhopisů z poslední doby se zdá, že dochází k přeprodeji futures na ropu a energetických akcií.Po vyčerpávajícím roce 2020 zaznamenal energetický sektor v letech 2021 i 2022 růst. Nicméně zajímavá je potřeba získat expozici v tomto sektoru. Index Energy Select Sector SPDR Fund v současné době disponuje klesající trajektorií téměř 5 % v roce 2023. Zdá se, že se blíží přeprodané podmínky, přičemž úroveň indexu relativní síly klesla k dnešnímu dni na 33 bodů.Investoři, kteří chtějí diverzifikovat své portfolio, mají možnost využít XLE. Přestože přibližně 40 % vah připadá na společnosti Exxon a Chevron, zbývající 60 % podíl ETF tvoří přibližně dvacet různých společností, jako jsou Marathon Petroleum Corp , Valero Energy Corp a Occidental – posledně jmenovaná je preferovanou energetickou investicí Warrena Buffeta. Překvapivě pokles amerického dolaru a úrokových sazeb zanechal odborníky zmatené nad prudkým poklesem energetického sektoru od 1. listopadu. Nedávný býčí obchod s WTI od Goldman Sachs naznačuje výzvu k nákupu ETF United States Oil Fund, LP . Záměrem je očekávat do jara nárůst cen ropy o více než 15 %. Lze však zvážit i alternativní přístupy k investování do energetického sektoru. Namísto nákupu kupní smlouvy v ropném ETF, jako je USO, by investoři mohli dát přednost prodeji prodejní smlouvy v XLE, aby získali přímou expozici vůči energetickým společnostem. Tím investoři získají korelaci s cenou ropy a v současnosti by také mohli inkasovat prémii za možnost vlastnit tento ETF v budoucnu.Zde je potenciální obchod: prodej put opcí na XLE s realizační cenou 82 USD pro pravidelnou únorovou expiraci za 2,85 USD. Inkasovaná prémie za každou prodanou put opci se rovná 285 USD. Kupující prodejní opce si ponechává právo “prodat” akcie zpět jinému obchodníkovi, obvykle osobě, která prodejní opci prodala. Je třeba poznamenat, že pokud cena akcií klesne pod realizační cenu před vypršením platnosti, opce se dostane do stavu “in-the-money”. Prodávajícímu budou akcie prodány a musí je koupit za realizační cenu. Konečným výsledkem je realizační cena snížená o prémii, která byla původně inkasována z prodeje prodejní opce.Investoři obvykle dávají přednost prodeji krytých putů v hotovosti, což v podstatě znamená, že mají na svém obchodním účtu hotovost pro případ, že jejich put prodaný za 82 USD bude “vrácen” ve smyslu vlastnictví 100 akcií XLE za 82 USD za akcii. V takovém případě by na jednu prodanou put opci bylo potřeba 8 200 USD.Na základě pravděpodobnosti, že se po vypršení platnosti opce stanou vlastníky akcií XLE za realizační cenu 82 USD, mohou investoři očekávat odraz ceny. Mohou však také mít v úmyslu prodat pro tento potenciální pohyb ceny směrem vzhůru kupní opci. Tato strategie vyžaduje flexibilní rozhodování a dynamické investiční kroky.Závěrem lze říci, že investiční prostředí v energetickém sektoru odráží určitou volatilitu. Odborníci a investoři tento sektor pečlivě sledují z hlediska potenciálních nákupních a prodejních příležitostí a vždy usilují o optimální diverzifikaci portfolia. Bude zajímavé sledovat, jak se ceny ropy budou vyvíjet v následujících měsících a jaké strategie investoři přijmou, aby se na tomto nejistém a volatilním trhu orientovali.