Klíčové body

Indie předstihla Hongkong jako čtvrtý největší akciový trh na světě s kapitalizací přesahující 4,33 bilionu USD.
Růst indického trhu kontrastuje s poklesem hongkongských akcií, což zdůrazňuje změnu v globálním investičním prostředí.
Indie láká zahraniční investory a kapitál, s přílivem více než 21 miliard USD od zámořských fondů v roce 2023.
Indický růst podporuje strukturální reformy a stává se atraktivní destinací pro dlouhodobé investice.

Pro Indii se jedná o významný milník, tržní hodnota poprvé překročila hranici 4 bilionů dolarů 5. prosince. Během posledních čtyř let byla naakumulována přibližně polovina současné hodnoty. Tento rychlý růst hodnoty akcií podtrhuje širší trend prudkého růstu indického jmění na světovém trhu, neboť reformní politika, slibné vyhlídky růstu a rozšiřující se základna drobných investorů učinily ze země atraktivní destinaci pro globální investory.

Vzestup Indie jako globální investiční destinace koresponduje s poklesem finančních trhů v Hongkongu, které se v současné době potýkají s historickým poklesem. Hongkongský finanční trh, který je domovem některých nejvlivnějších a nejnovějších čínských firem, byl negativně ovlivněn přísnými předpisy Pekingu v době pandemie Covid-19, regulačními zásahy proti společnostem, probíhající krizí v sektoru nemovitostí v zemi a přetrvávajícím geopolitickým napětím se Západem.

Kontrastní trajektorie těchto dvou asijských finančních gigantů poukazují na měnící se příběh v oblasti globálních investic. Podle Evana Metcalfa, generálního ředitele společnosti Global X ETF, “je Indie nejlepším příběhem strukturálního růstu nejen na rozvíjejících se trzích, ale na celém světě”. Metcalf ve svých poznámkách zdůrazňuje generační příležitost Indie nahradit Čínu na pozici motoru růstu rozvíjejících se i rozvinutých trhů, což je umožněno příznivými demografickými podmínkami Indie, přílivem vzdělaných mladých lidí a progresivní vládou, která se zavázala k důrazným strukturálním reformám.

Slibné vyhlídky indického trhu však nijak nezastírají chmurnou realitu, s níž se v současnosti potýkají čínské a hongkongské akcie. Tyto trhy procházejí výrazným poklesem a jejich celková tržní hodnota se od svého vrcholu v roce 2021 propadla o více než 6 bilionů USD. Postavení Hongkongu jako jednoho z nejrušnějších míst pro primární veřejné nabídky akcií na světě je rovněž na ústupu, neboť počet nových kotací klesá.

Někteří stratégové předpokládají možný obrat, přičemž společnost UBS Group AG předpovídá, že za tři roky čínské akcie překonají indické protějšky, protože ocenění prvně jmenovaných naznačuje značný potenciál růstu ve srovnání s tím, co označila za “poměrně extrémní úrovně” Indie, jak uvedla ve své listopadové zprávě. Podobně společnost Bernstein ve své zprávě ze začátku tohoto měsíce doporučila, že může být rozumné uložit zisky na indické akcie, které vnímá jako relativně drahé, zatímco očekává oživení na čínském trhu.

Přitom fakta na místě naznačují, že momentum v současné době přeje indickému trhu. Především zahraniční investoři na celém světě, jejichž pozornost dříve upoutával příběh Číny, přesměrovávají své prostředky na jejího jihoasijského rivala. Podle nedávné studie Official Monetary and Financial Institutions Forum, londýnského think-tanku, dávají přednost Indii také globální správci penzijních fondů a státních investičních fondů.

Chcete využít této příležitosti?

Bez ohledu na úterní 2,8% rally zaznamenal index Hang Seng China Enterprises – ukazatel čínských akcií kótovaných v Hongkongu – v roce 2024 stále více než 10% pokles po rekordní čtyřleté sérii ztrát v roce 2023. Naopak indický akciový trh pokračuje v solidní výkonnosti a jeho akcie se obchodují poblíž historicky nejvyšších úrovní.

Toto pozitivní vnímání Indie je podpořeno značným přílivem kapitálu. Zámořské fondy investovaly do indických akcií během roku 2023 více než 21 miliard USD, což usnadnilo indexu S&P BSE Sensex v zemi uzavřít osmý rok růstu v řadě.

Ve zprávě skupiny Goldman Sachs Inc. z 16. ledna stratégové včetně Guillauma Jaissona a Petera Oppenheimera na základě průzkumu provedeného během jejich konference Global Strategy Conference zdůraznili rostoucí shodu mezi pozorovateli trhu, “že Indie je nejlepší dlouhodobou investiční příležitostí”.

V době, kdy se svět potýká s velkými ekonomickými změnami a bouřlivými finančními trhy, slouží vzestup Indie ve světě globálních akciových trhů jako maják příležitostí, důkaz robustních strukturálních reforem a symbol vyspělého finančního sektoru země. Rostoucí trend indické tržní kapitalizace podtrhuje zásadní změnu, k níž dochází v rámci globálního finančního prostředí, a zdůrazňuje posílení role Indie jako atraktivní investiční destinace pro mezinárodní investory.

Podle údajů agentury Bloomberg dosáhla celková hodnota akcií kótovaných na indických burzách k pondělnímu závěru 4,33 bilionu USD, což je relativně více než 4,29 bilionu USD v Hongkongu.Pro Indii se jedná o významný milník, tržní hodnota poprvé překročila hranici 4 bilionů dolarů 5. prosince. Během posledních čtyř let byla naakumulována přibližně polovina současné hodnoty. Tento rychlý růst hodnoty akcií podtrhuje širší trend prudkého růstu indického jmění na světovém trhu, neboť reformní politika, slibné vyhlídky růstu a rozšiřující se základna drobných investorů učinily ze země atraktivní destinaci pro globální investory.Vzestup Indie jako globální investiční destinace koresponduje s poklesem finančních trhů v Hongkongu, které se v současné době potýkají s historickým poklesem. Hongkongský finanční trh, který je domovem některých nejvlivnějších a nejnovějších čínských firem, byl negativně ovlivněn přísnými předpisy Pekingu v době pandemie Covid-19, regulačními zásahy proti společnostem, probíhající krizí v sektoru nemovitostí v zemi a přetrvávajícím geopolitickým napětím se Západem.Kontrastní trajektorie těchto dvou asijských finančních gigantů poukazují na měnící se příběh v oblasti globálních investic. Podle Evana Metcalfa, generálního ředitele společnosti Global X ETF, “je Indie nejlepším příběhem strukturálního růstu nejen na rozvíjejících se trzích, ale na celém světě”. Metcalf ve svých poznámkách zdůrazňuje generační příležitost Indie nahradit Čínu na pozici motoru růstu rozvíjejících se i rozvinutých trhů, což je umožněno příznivými demografickými podmínkami Indie, přílivem vzdělaných mladých lidí a progresivní vládou, která se zavázala k důrazným strukturálním reformám.Slibné vyhlídky indického trhu však nijak nezastírají chmurnou realitu, s níž se v současnosti potýkají čínské a hongkongské akcie. Tyto trhy procházejí výrazným poklesem a jejich celková tržní hodnota se od svého vrcholu v roce 2021 propadla o více než 6 bilionů USD. Postavení Hongkongu jako jednoho z nejrušnějších míst pro primární veřejné nabídky akcií na světě je rovněž na ústupu, neboť počet nových kotací klesá.Někteří stratégové předpokládají možný obrat, přičemž společnost UBS Group AG předpovídá, že za tři roky čínské akcie překonají indické protějšky, protože ocenění prvně jmenovaných naznačuje značný potenciál růstu ve srovnání s tím, co označila za “poměrně extrémní úrovně” Indie, jak uvedla ve své listopadové zprávě. Podobně společnost Bernstein ve své zprávě ze začátku tohoto měsíce doporučila, že může být rozumné uložit zisky na indické akcie, které vnímá jako relativně drahé, zatímco očekává oživení na čínském trhu.Přitom fakta na místě naznačují, že momentum v současné době přeje indickému trhu. Především zahraniční investoři na celém světě, jejichž pozornost dříve upoutával příběh Číny, přesměrovávají své prostředky na jejího jihoasijského rivala. Podle nedávné studie Official Monetary and Financial Institutions Forum, londýnského think-tanku, dávají přednost Indii také globální správci penzijních fondů a státních investičních fondů.Chcete využít této příležitosti?Bez ohledu na úterní 2,8% rally zaznamenal index Hang Seng China Enterprises – ukazatel čínských akcií kótovaných v Hongkongu – v roce 2024 stále více než 10% pokles po rekordní čtyřleté sérii ztrát v roce 2023. Naopak indický akciový trh pokračuje v solidní výkonnosti a jeho akcie se obchodují poblíž historicky nejvyšších úrovní.Toto pozitivní vnímání Indie je podpořeno značným přílivem kapitálu. Zámořské fondy investovaly do indických akcií během roku 2023 více než 21 miliard USD, což usnadnilo indexu S&P BSE Sensex v zemi uzavřít osmý rok růstu v řadě.Ve zprávě skupiny Goldman Sachs Inc. z 16. ledna stratégové včetně Guillauma Jaissona a Petera Oppenheimera na základě průzkumu provedeného během jejich konference Global Strategy Conference zdůraznili rostoucí shodu mezi pozorovateli trhu, “že Indie je nejlepší dlouhodobou investiční příležitostí”.V době, kdy se svět potýká s velkými ekonomickými změnami a bouřlivými finančními trhy, slouží vzestup Indie ve světě globálních akciových trhů jako maják příležitostí, důkaz robustních strukturálních reforem a symbol vyspělého finančního sektoru země. Rostoucí trend indické tržní kapitalizace podtrhuje zásadní změnu, k níž dochází v rámci globálního finančního prostředí, a zdůrazňuje posílení role Indie jako atraktivní investiční destinace pro mezinárodní investory.