Společnost, která se proslavila během pandemie díky svým domácím fitness produktům, nyní čelí finančním výzvám, protože spotřebitelé se vracejí do tradičních posiloven a snižují své výdaje na domácí cvičební vybavení.

Peloton nabízí soukromým investorům konvertibilní prioritní dluhopisy v hodnotě 275 milionů dolarů splatné v roce 2029. Současně společnost představila plány na uzavření pětiletého termínovaného úvěru ve výši 1 miliardy USD a revolvingového úvěru ve výši 100 milionů USD.

Společnost Peloton hodlá využít výnosy z těchto snah ke zpětnému odkupu přibližně 800 milionů dolarů ze svých nulových konvertibilních prioritních dluhopisů, jejichž splatnost se v současné době předpokládá v roce 2026. Dále společnost jasně uvádí, že získané prostředky využije k refinancování svého stávajícího termínovaného úvěru.

Peloton Interactive, Inc. (PTON)

Akcie společnosti Peloton po zveřejnění refinanční iniciativy během prodloužených obchodních hodin prudce poklesly o více než 12 %. Později během dne se však zdálo, že se jim podařilo získat zpět určitou pozici.

Ve snaze omezit výdaje a lépe je přizpůsobit svým příjmům společnost Peloton minulý měsíc oznámila odstoupení svého generálního ředitele Barryho McCarthyho a plánované propuštění 15 % zaměstnanců. McCarthy prohlásil: “Jednoduše jsme neměli jinou možnost.”

Tato restrukturalizace má posílit hotovostní pozici společnosti Peloton, protože poptávka po jejím síťovém fitness zboží pokračuje v trendu poklesu. Firma neúnavně pracuje na dosažení kladného volného peněžního toku. McCarthy před svým odchodem v memorandu zaměstnancům zmínil, že díky tomu se Peloton nevyhnutelně stává atraktivnějším dlužníkem, a považoval to za zásadní krok, protože firma se zaměřuje na naléhavý úkol úspěšného refinancování dluhu.

Společnost Peloton napsala svým akcionářům dopis, v němž potvrdila, že si je plně vědoma načasování splatnosti svého dluhu, který zahrnuje termínovaný úvěr a konvertibilní dluhopisy. Dále potvrdila, že úzce spolupracuje se svými věřiteli, konkrétně s bankami JPMorgan a Goldman Sachs, aby prověřila účinnou strategii refinancování.

Fitness firma uvedla: “Celkově je naším cílem refinancování snížit zadlužení a prodloužit splatnost při rozumných smíšených nákladech na kapitál.” Společnost Peloton byla povzbuzena podporou a projevem zájmu ze strany svých současných věřitelů a investorů a slíbila, že se o další informace o své pozici včas podělí.

Strategie společnosti Peloton na zmírnění jejího současného problému s likviditou a působivé zotavení z počátečního šoku jejích akcií svědčí o vážném odhodlání překonat její současnou finanční situaci. Díky plánům přesunout svou pozornost na dosažení příznivějších podmínek cash flow a úspěšně refinancovat svůj dluh je společnost připravena vymanit se z této situace.

Celosvětová epidemie pandemie, která byla v mezidobí hlavním motorem růstu společnosti, se vyvinula, čímž došlo k drastickému poklesu poptávky po jejích službách. S tím, jak se svět vrací k normálu a obnovují se možnosti osobního cvičení, čelí společnost Peloton náročnému přechodu.

Plány restrukturalizace a zavedení globálního refinancování signalizují zásadní fázi vývoje společnosti Peloton. Závazek společnosti úspěšně překonat své finanční překážky bude precedentem pro ostatní hráče v odvětví propojených fitness, které se nadále potýká s měnící se dynamikou trhu a vyvíjející se spotřebitelskou základnou.

Ačkoli jsou před společností Peloton nepochybně výzvy, její cíl sladit výdaje s příjmy, snížit zadlužení a prodloužit splatnost při přijatelných smíšených nákladech na kapitál nabízí rozumnou vyhlídku, že se jí podaří bouři překonat. Investoři a akcionáři budou pozorně sledovat, jak společnost realizuje svou strategii refinancování a jak se pohybuje na rychle se vyvíjejícím trhu, přičemž se bude snažit o obnovení finančního zabezpečení a provozní stability.

Závěrem lze říci, že restrukturalizace a globální refinancování společnosti Peloton poskytují zásadní informace o odolnosti a přizpůsobivosti společností v rychle se rozvíjejícím odvětví propojeného fitness v postpandemickém světě. Její strategie, jak se vypořádat se setkáním s klesajícími tržbami a řídit ziskovost, by mohly sloužit jako přední případová studie pro další podniky, které se na tomto trhu probíjejí podobnými okolnostmi.