Klíčové body

Asijské akcie v pondělí většinou klesaly kvůli nečekaným výsledkům francouzských voleb
Euro oslabilo z 1,0836 USD na 1,0829 USD po překvapivých francouzských parlamentních volbách
Americké akcie v pátek dosáhly nových rekordů díky očekávané zprávě o trhu práce

Americké futures a ceny ropy klesají.

Euro se vyšplhalo nad 1,08 USD, přičemž zisky zmírnily překvapivé výsledky francouzských parlamentních voleb.

Levicová Nová lidová fronta získala ve francouzských parlamentních volbách v roce 2024 nejvíce křesel, když porazila nápor krajní pravice, ale nezískala většinu. Výsledek zanechává Francii ohromující vyhlídku na nové rozdělení parlamentu a obavy z politické a politické nejistoty.

Měna během ranního obchodování klesla z 1,0836 USD na 1,0829 USD.

V Tokiu index Nikkei 225 vzrostl o 0,2 % na 40 999,80 bodu, přestože oficiální údaje ukázaly, že reálné mzdy v květnu meziročně klesly o 1,4 %, což je pokles již 26. měsíc v řadě, protože oslabující jen a vyšší náklady na komodity zvýšily náklady na dovoz. Zatímco nominální mzdy vzrostly o 1,9 %.
Hongkongský index Hang Seng poklesl o 1,3 % na 17 571,31 a šanghajský index Composite se snížil o 0,6 % na 2 933,44.

Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,4 % na 7 790,80 bodu, zatímco jihokorejský index Kospi se snížil o necelé 0,1 % na 2 861,92 bodu.

V pátek se index S&P 500 vyšplhal o 0,5 % na 5 567,19 a po čtvrteční přestávce v obchodování kvůli svátku 4. července stanovil třetí den v řadě historické maximum. V letošním roce, který je teprve o něco více než v polovině, index zaznamenal již 34 rekordů a stoupl téměř o 17 %.

Průmyslový index Dow Jones vzrostl o 0,2 % na 39 375,87 bodu, zatímco kompozitní index Nasdaq přidal 0,9 % na 18 352,76 bodu.

Dění bylo rozhodnější na trhu dluhopisů, kde výnosy státních dluhopisů po zprávě o zaměstnanosti v USA klesly. Zaměstnavatelé minulý měsíc přijali více pracovníků, než ekonomové očekávali, ale i tak se jednalo o zpomalení oproti květnovému náboru. Navíc míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla, růst mezd pracovníků zpomalil a americká vláda uvedla, že v dřívějších měsících bylo najímání nižší, než se dříve uvádělo.
Celkově údaje posílily přesvědčení na Wall Street, že růst americké ekonomiky pod tíhou vysokých úrokových sazeb zpomaluje. To je přesně to, co investoři chtějí vidět, protože zpomalení by udrželo pod pokličkou inflaci a mohlo by přimět Federální rezervní systém, aby začal snižovat svou hlavní úrokovou sazbu z nejvyšší úrovně za posledních dvacet let.

Otázkou je, zda ekonomika dokáže zůstat v tomto stavu, kdy není příliš horko a není příliš chladno, zatímco Federální rezervní systém přesně načasuje své další kroky. Doufáme, že Fed sníží úrokové sazby včas a dostatečně výrazně, aby zpomalení ekonomiky nesklouzlo do recese, ale ne natolik, aby umožnilo inflaci znovu nabrat sílu a znovu se rozjet.

Nejjasnějším poznatkem ze zprávy o zaměstnanosti pro finanční trhy bylo, že udržuje Fed na cestě ke snížení hlavní úrokové sazby ještě letos, pravděpodobně v září a možná znovu v prosinci. Výnos dvouletých státních dluhopisů, který úzce sleduje očekávání ohledně kroků Fedu, klesl na 4,60 % ze středečních 4,71 %.

Výnos desetiletých státních dluhopisů, které jsou ústředním bodem dluhopisového trhu, klesl na 4,27 % z 4,36 % koncem středy a z dubnových 4,70 %. To je pro trh dluhopisů pozoruhodný pohyb, který nabízí podporu cenám akcií.

V rámci dalších pondělních obchodů americká referenční ropa v elektronickém obchodování na newyorské komoditní burze přidala 20 centů na 82,96 USD za barel.

Ropa Brent, mezinárodní standard, klesla o 7 centů na 86,47 USD za barel.

Americký dolar vzrostl na 160,96 japonského jenu ze 160,72 jenu.

Americké futures a ceny ropy klesají.Euro se vyšplhalo nad 1,08 USD, přičemž zisky zmírnily překvapivé výsledky francouzských parlamentních voleb.Levicová Nová lidová fronta získala ve francouzských parlamentních volbách v roce 2024 nejvíce křesel, když porazila nápor krajní pravice, ale nezískala většinu. Výsledek zanechává Francii ohromující vyhlídku na nové rozdělení parlamentu a obavy z politické a politické nejistoty.Měna během ranního obchodování klesla z 1,0836 USD na 1,0829 USD.V Tokiu index Nikkei 225 vzrostl o 0,2 % na 40 999,80 bodu, přestože oficiální údaje ukázaly, že reálné mzdy v květnu meziročně klesly o 1,4 %, což je pokles již 26. měsíc v řadě, protože oslabující jen a vyšší náklady na komodity zvýšily náklady na dovoz. Zatímco nominální mzdy vzrostly o 1,9 %.Hongkongský index Hang Seng poklesl o 1,3 % na 17 571,31 a šanghajský index Composite se snížil o 0,6 % na 2 933,44.Australský index S&P/ASX 200 klesl o 0,4 % na 7 790,80 bodu, zatímco jihokorejský index Kospi se snížil o necelé 0,1 % na 2 861,92 bodu.V pátek se index S&P 500 vyšplhal o 0,5 % na 5 567,19 a po čtvrteční přestávce v obchodování kvůli svátku 4. července stanovil třetí den v řadě historické maximum. V letošním roce, který je teprve o něco více než v polovině, index zaznamenal již 34 rekordů a stoupl téměř o 17 %.Průmyslový index Dow Jones vzrostl o 0,2 % na 39 375,87 bodu, zatímco kompozitní index Nasdaq přidal 0,9 % na 18 352,76 bodu.Dění bylo rozhodnější na trhu dluhopisů, kde výnosy státních dluhopisů po zprávě o zaměstnanosti v USA klesly. Zaměstnavatelé minulý měsíc přijali více pracovníků, než ekonomové očekávali, ale i tak se jednalo o zpomalení oproti květnovému náboru. Navíc míra nezaměstnanosti nečekaně vzrostla, růst mezd pracovníků zpomalil a americká vláda uvedla, že v dřívějších měsících bylo najímání nižší, než se dříve uvádělo.Celkově údaje posílily přesvědčení na Wall Street, že růst americké ekonomiky pod tíhou vysokých úrokových sazeb zpomaluje. To je přesně to, co investoři chtějí vidět, protože zpomalení by udrželo pod pokličkou inflaci a mohlo by přimět Federální rezervní systém, aby začal snižovat svou hlavní úrokovou sazbu z nejvyšší úrovně za posledních dvacet let.Otázkou je, zda ekonomika dokáže zůstat v tomto stavu, kdy není příliš horko a není příliš chladno, zatímco Federální rezervní systém přesně načasuje své další kroky. Doufáme, že Fed sníží úrokové sazby včas a dostatečně výrazně, aby zpomalení ekonomiky nesklouzlo do recese, ale ne natolik, aby umožnilo inflaci znovu nabrat sílu a znovu se rozjet.Nejjasnějším poznatkem ze zprávy o zaměstnanosti pro finanční trhy bylo, že udržuje Fed na cestě ke snížení hlavní úrokové sazby ještě letos, pravděpodobně v září a možná znovu v prosinci. Výnos dvouletých státních dluhopisů, který úzce sleduje očekávání ohledně kroků Fedu, klesl na 4,60 % ze středečních 4,71 %.Výnos desetiletých státních dluhopisů, které jsou ústředním bodem dluhopisového trhu, klesl na 4,27 % z 4,36 % koncem středy a z dubnových 4,70 %. To je pro trh dluhopisů pozoruhodný pohyb, který nabízí podporu cenám akcií.V rámci dalších pondělních obchodů americká referenční ropa v elektronickém obchodování na newyorské komoditní burze přidala 20 centů na 82,96 USD za barel.Ropa Brent, mezinárodní standard, klesla o 7 centů na 86,47 USD za barel.Americký dolar vzrostl na 160,96 japonského jenu ze 160,72 jenu.