Klíčové body

Poté, co izraelský útok na cíle Hizballáhu v jižním Libanonu zvýšil napětí na Blízkém východě, ropa rostla.
Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování mírně klesly
Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně poklesly

Ropa roste, protože izraelské údery na Libanon zvyšují napětí

Globální benchmark Brent vzrostl k 80 dolarům za barel, zatímco West Texas Intermediate se vyšplhal nad 75 dolarů. Izrael v neděli vyslal více než 100 bojových letounů, aby zlikvidovaly tisíce raketových odpalovacích zařízení Hizballáhu, načež militantní skupina odpověděla vypálením více než 200 projektilů, které podle izraelských představitelů způsobily jen omezené škody.

Hizballáh, který je podporován Íránem a USA jej označily za teroristickou organizaci, uvedl, že pro dnešek ukončil svou vojenskou operaci, ale že bude pokračovat v bojích s Izraelem, dokud se země nedohodne na příměří v Gaze.

Ropa je nyní za celý rok nepatrně výše, k čemuž přispívají geopolitická rizika a pravděpodobné snížení úrokových sazeb v USA příští měsíc. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dal ve svém pátečním projevu v Jackson Hole ve Wyomingu zatím nejrozhodnější signál, že jeho mise v boji proti inflaci byla splněna, když řekl, že „nastal čas pro úpravu politiky“. Tento projev upevnil očekávání, že příští měsíc dojde ke snížení sazeb.

Na znamení relativního klidu po přestřelkách byla v neděli podle plánu zahájena jednání v Káhiře, jejichž cílem bylo zavést přestávku v bojích mezi Izraelem a palestinskými milicemi Hamas. Izrael také v neděli večer zmírnil bezpečnostní omezení pro své obyvatele poté, co předtím zavedl výjimečný stav a na několik hodin uzavřel své hlavní letiště.

Základní ceny ropy zůstaly v důsledku vzplanutí konfliktu na Blízkém východě, který dodává přibližně třetinu světové ropy, relativně neovlivněny. Volatilita zůstala pod vrcholem ze začátku měsíce a sklon opcí stále vykazuje příklon k prodejním opcím – které profitují z nižších cen.

„Zatímco rizika na Blízkém východě po poslední eskalaci narůstají, trh je vůči tomuto napětí stále více imunní,“ uvedl Warren Patterson, vedoucí komoditní strategie ve společnosti ING Groep NV. „Trvá to již téměř rok a na nabídku ropy to zatím nemá vliv.“

Ceny zlata stabilně nad 2 500 USD v atmosféře radosti ze snížení sazeb

Ceny zlata v pondělí v asijském obchodování mírně klesly, ale zůstaly na dohled rekordních hodnot z minulého týdne, protože vyhlídka na snížení amerických úrokových sazeb oslabila dolar a představovala pro trhy s kovy lepší vyhlídky.

Žlutý kov se minulý týden vyšplhal na rekordní maxima a stál v čele zisků napříč kovovými trhy, protože obchodníci uvítali holubičí komentáře Federálního rezervního systému. Zlato podpořila také určitá poptávka po bezpečném přístavu, protože jednání o příměří mezi Izraelem a Hamásem přinesla jen málo výsledků, zatímco nepřátelské akce na Blízkém východě přetrvávaly.

Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 2 509,88 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:57 SEČ (04:57 SEČ) o 0,1 % na 2 545,10 USD za unci. Spotové ceny dosáhly minulý týden rekordního maxima 2 532,05 USD za unci.

Zlato povzbudily naděje na snížení sazeb a slabý dolar

Zisky žlutého kovu přišly v době, kdy dolar klesl na 13měsíční minimum, a to v souvislosti s rostoucím přesvědčením, že Fed začne v září snižovat sazby.

Tuto představu podpořily páteční komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella, který uvedl, že snížení sazeb je na spadnutí a že další ochlazení na trhu práce není vítané.

Vyhlídka na nižší sazby je dobrou předzvěstí pro zlato a další drahé kovy vzhledem k tomu, že snižuje oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.

Ostatní drahé kovy zaznamenaly minulý týden určité zisky, ale v pondělí ustoupily. Futures na platinu klesly o 0,6 % na 965,45 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,4 % na 30,145 USD za unci.

Ve hře byla i určitá poptávka po bezpečných přístavištích, protože o víkendu zesílily boje mezi Izraelem a Hizballáhem a pokračovaly také boje mezi Ruskem a Ukrajinou.

Odraz mědi se zmírňuje, ale opatrnost vůči Číně přetrvává

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně poklesly, když se zmírnilo jejich odražení od nedávných minim, a to v důsledku přetrvávajících obav ze zpomalující poptávky v Číně, která je největším dovozcem.

Vyhlídka na nižší sazby sice inspirovala některé toky do mědi, červený kov však stále ještě léčil pád z rekordních maxim během července a srpna.

Jednoměsíční futures kontrakty na měď klesly o 0,1 % na 4,2557 USD za libru, když se v průběhu minulého týdne prudce odrazily ode dna díky nadějím, že nižší úrokové sazby pomohou povzbudit zvýšenou globální poptávku po mědi.

Ropa roste, protože izraelské údery na Libanon zvyšují napětíGlobální benchmark Brent vzrostl k 80 dolarům za barel, zatímco West Texas Intermediate se vyšplhal nad 75 dolarů. Izrael v neděli vyslal více než 100 bojových letounů, aby zlikvidovaly tisíce raketových odpalovacích zařízení Hizballáhu, načež militantní skupina odpověděla vypálením více než 200 projektilů, které podle izraelských představitelů způsobily jen omezené škody.Hizballáh, který je podporován Íránem a USA jej označily za teroristickou organizaci, uvedl, že pro dnešek ukončil svou vojenskou operaci, ale že bude pokračovat v bojích s Izraelem, dokud se země nedohodne na příměří v Gaze.Ropa je nyní za celý rok nepatrně výše, k čemuž přispívají geopolitická rizika a pravděpodobné snížení úrokových sazeb v USA příští měsíc. Předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell dal ve svém pátečním projevu v Jackson Hole ve Wyomingu zatím nejrozhodnější signál, že jeho mise v boji proti inflaci byla splněna, když řekl, že „nastal čas pro úpravu politiky“. Tento projev upevnil očekávání, že příští měsíc dojde ke snížení sazeb.Na znamení relativního klidu po přestřelkách byla v neděli podle plánu zahájena jednání v Káhiře, jejichž cílem bylo zavést přestávku v bojích mezi Izraelem a palestinskými milicemi Hamas. Izrael také v neděli večer zmírnil bezpečnostní omezení pro své obyvatele poté, co předtím zavedl výjimečný stav a na několik hodin uzavřel své hlavní letiště.Základní ceny ropy zůstaly v důsledku vzplanutí konfliktu na Blízkém východě, který dodává přibližně třetinu světové ropy, relativně neovlivněny. Volatilita zůstala pod vrcholem ze začátku měsíce a sklon opcí stále vykazuje příklon k prodejním opcím – které profitují z nižších cen.„Zatímco rizika na Blízkém východě po poslední eskalaci narůstají, trh je vůči tomuto napětí stále více imunní,“ uvedl Warren Patterson, vedoucí komoditní strategie ve společnosti ING Groep NV. „Trvá to již téměř rok a na nabídku ropy to zatím nemá vliv.“Ceny zlata stabilně nad 2 500 USD v atmosféře radosti ze snížení sazebCeny zlata v pondělí v asijském obchodování mírně klesly, ale zůstaly na dohled rekordních hodnot z minulého týdne, protože vyhlídka na snížení amerických úrokových sazeb oslabila dolar a představovala pro trhy s kovy lepší vyhlídky.Žlutý kov se minulý týden vyšplhal na rekordní maxima a stál v čele zisků napříč kovovými trhy, protože obchodníci uvítali holubičí komentáře Federálního rezervního systému. Zlato podpořila také určitá poptávka po bezpečném přístavu, protože jednání o příměří mezi Izraelem a Hamásem přinesla jen málo výsledků, zatímco nepřátelské akce na Blízkém východě přetrvávaly.Spotové zlato kleslo o 0,1 % na 2 509,88 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v prosinci klesly do 00:57 SEČ o 0,1 % na 2 545,10 USD za unci. Spotové ceny dosáhly minulý týden rekordního maxima 2 532,05 USD za unci.Zlato povzbudily naděje na snížení sazeb a slabý dolarZisky žlutého kovu přišly v době, kdy dolar klesl na 13měsíční minimum, a to v souvislosti s rostoucím přesvědčením, že Fed začne v září snižovat sazby.Tuto představu podpořily páteční komentáře předsedy Fedu Jeroma Powella, který uvedl, že snížení sazeb je na spadnutí a že další ochlazení na trhu práce není vítané.Vyhlídka na nižší sazby je dobrou předzvěstí pro zlato a další drahé kovy vzhledem k tomu, že snižuje oportunitní náklady investic do nevýnosových aktiv.Ostatní drahé kovy zaznamenaly minulý týden určité zisky, ale v pondělí ustoupily. Futures na platinu klesly o 0,6 % na 965,45 USD za unci, zatímco futures na stříbro klesly o 0,4 % na 30,145 USD za unci.Ve hře byla i určitá poptávka po bezpečných přístavištích, protože o víkendu zesílily boje mezi Izraelem a Hizballáhem a pokračovaly také boje mezi Ruskem a Ukrajinou.Odraz mědi se zmírňuje, ale opatrnost vůči Číně přetrváváMezi průmyslovými kovy ceny mědi v pondělí mírně poklesly, když se zmírnilo jejich odražení od nedávných minim, a to v důsledku přetrvávajících obav ze zpomalující poptávky v Číně, která je největším dovozcem.Vyhlídka na nižší sazby sice inspirovala některé toky do mědi, červený kov však stále ještě léčil pád z rekordních maxim během července a srpna.Jednoměsíční futures kontrakty na měď klesly o 0,1 % na 4,2557 USD za libru, když se v průběhu minulého týdne prudce odrazily ode dna díky nadějím, že nižší úrokové sazby pomohou povzbudit zvýšenou globální poptávku po mědi.