Klíčové body

CrowdStrike (CRWD) a jeho platforma Falcon přitahují zákazníky díky komplexním bezpečnostním řešením a stabilnímu růstu navzdory nedávným výpadkům
SentinelOne (S) využívá umělou inteligenci k behaviorální analýze hrozeb a nabízí škálovatelnou a uživatelsky přívětivou platformu
Zscaler (ZS) se specializuje na zabezpečení s nulovou důvěrou, které minimalizuje rizika kompromitace firemních sítí

Obě slibují proměnu technologického prostředí a měly by investorům přinést výrazné výnosy.

Úspěch obou však bude téměř nemožný bez odpovídající kybernetické bezpečnosti. Investoři tuto skutečnost nepřehlédli, a proto se mnohé z předních akcií v tomto odvětví obchodují s výraznou prémií.

Přesto tyto prémie nejsou tak vysoké, aby investoři nemohli akcie některých z nich koupit již nyní a v příštím desetiletí na nich slušně vydělat. Zejména bych doporučoval zvážit otevření pozic v těchto akciích kybernetické bezpečnosti.

CrowdStrike

Někteří investoři mohou pochopitelně pohlížet na společnost CrowdStrike (CRWD) s obavami. Globální výpadek IT, který způsobila aktualizace bezpečnostního softwaru pro počítače s operačním systémem Windows od Microsoftu, způsobil, že se její akcie propadly. Skutečnost, že i po této události se její poměr ceny k prodejům (P/S) odrazil na 24, vypovídá o tom, jak drahé se tyto akcie staly.

Společnost CrowdStrike si zaslouží uznání za to, že za vzniklý problém převzala plnou odpovědnost a rychle poskytla opravu. Tento přístup zřejmě pomohl udržet důvěru klientů, kteří ve většině případů zůstali věrní její platformě.

Přestože ji investoři znají především díky nabídce zabezpečení koncových bodů, platforma Falcon společnosti CrowdStrike nabízí celou řadu typů bezpečnostních produktů. V důsledku toho si průměrný zákazník společnosti předplácí sedm jejích modulů. Mnoho společností navíc dává přednost zjednodušení svých vztahů s technologiemi tím, že všechny jejich potřeby v oblasti kybernetické bezpečnosti zajišťuje jediná společnost. Zdá se, že tento trend společnosti CrowdStrike pomáhá.

K výpadku IT došlo v červenci, na konci druhého čtvrtletí fiskálního roku 2025. Proto se významně neprojevil na tržbách ve výši 964 milionů dolarů, které za toto čtvrtletí (které skončilo 31. července) zaúčtovala. I tak ale horní linie meziročně vzrostla o 32 %. Také pomalejší růst nákladů jí pomohl zaúčtovat za druhé fiskální čtvrtletí čistý zisk ve výši 47 milionů USD, což značně překonalo zisk 8,5 milionu USD v předchozím čtvrtletí.

Akcionáři získají lepší představu o tom, jak výpadek ovlivňuje finanční výsledky společnosti CrowdStrike, až 26. listopadu zveřejní čísla za fiskální 3. čtvrtletí. Zdá se však, že investoři se do značné míry přenesli přes tuto skutečnost, což naznačuje, že podle jejich názoru pravděpodobně nevykolejí dlouhodobý růstový příběh společnosti CrowdStrike.

SentinelOne

Společnost SentinelOne (S) se stejně jako CrowdStrike specializuje na zabezpečení koncových bodů. Vyniká však jinými způsoby, a sice tím, že využívá přístup založený na umělé inteligenci. Na rozdíl od mnoha jiných platforem nespoléhá na odhalování signatur malwaru. Spíše sleduje chování, aby identifikovala hrozby, což jí může poskytnout konkurenční výhodu.

Navíc je její platforma škálovatelná napříč produkty a službami různých třetích stran, takže je snadno přizpůsobitelná sítím zákazníků. Společnost SentinelOne také navrhla svůj software tak, aby byl uživatelsky přívětivý, což uživatelům usnadňuje jeho nasazení, monitorování hrozeb a provádění vyšetřování.

Její software se stává stále oblíbenějším. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 (které skončilo 31. července) vzrostly její tržby meziročně o 33 % na 199 milionů dolarů.

I když zatím nedosáhla ziskovosti, drží se na uzdě v oblasti nákladů, takže provozní náklady vzrostly pouze o 11 %. Díky tomu dosáhla čisté ztráty 69 milionů dolarů oproti 90 milionům v předchozím období.

Je třeba přiznat, že akcie se v tomto roce potýkaly s problémy. Ve fiskálním roce 2024 její tržby vzrostly o 47 %, takže současné tempo růstu odráží výrazné zpomalení.

Nicméně její poměr P/S ve výši 11 by mohl být atraktivní pro investory, kteří hledají levnější alternativy v oblasti kybernetické bezpečnosti, což by mohlo akcie SentinelOne nasměrovat k výraznému růstu.

Zscaler

Zscaler (ZS) je další bezpečnostní společností, která má dobrou pozici pro využití rostoucí potřeby organizací v oblasti kybernetické bezpečnosti. Stejně jako CrowdStrike nabízí řadu bezpečnostních produktů. Ačkoli se však společnost chlubí cloudovou infrastrukturou, její specialitou je zabezpečení s nulovou důvěrou.

Systém s nulovou důvěrou vychází z předpokladu, že každý, kdo se pokouší vstoupit do sítě, je útočník. Proto musí každý uživatel prokázat své pověření pomocí kritérií, jako jsou konkrétní zařízení nebo umístění.

Role v organizaci obvykle přesně určuje, do jakých oblastí sítě má daná osoba přístup a v jakém rozsahu. To může omezit škody, které může útočník způsobit jedinou sadou kompromitovaných pověření.

Tento přístup pomohl společnosti Zscaler ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 31. července, zvýšit tržby o 30 % na 593 milionů dolarů. Růst příjmů mírně předstihl růst nákladů, což umožnilo snížit čistou ztrátu na 15 milionů dolarů z 31 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí.

Stejně jako u jejích kolegů, zpomalující se tempo růstu z minulých let znechutilo investorům akcie společnosti Zscaler.

Nicméně odvětví kybernetické bezpečnosti je na cestě k pokračující expanzi, takže i když se tempo růstu zpomalí, společnost Zscaler bude pravděpodobně těžit z robustního růstu příjmů i v příštích letech. Vzhledem k očekávanému růstu by poměr P/S 14 pravděpodobně neměl zájem investorů o akcie společnosti Zscaler přehlušit.

Obě slibují proměnu technologického prostředí a měly by investorům přinést výrazné výnosy.Úspěch obou však bude téměř nemožný bez odpovídající kybernetické bezpečnosti. Investoři tuto skutečnost nepřehlédli, a proto se mnohé z předních akcií v tomto odvětví obchodují s výraznou prémií.Přesto tyto prémie nejsou tak vysoké, aby investoři nemohli akcie některých z nich koupit již nyní a v příštím desetiletí na nich slušně vydělat. Zejména bych doporučoval zvážit otevření pozic v těchto akciích kybernetické bezpečnosti.CrowdStrikeNěkteří investoři mohou pochopitelně pohlížet na společnost CrowdStrike s obavami. Globální výpadek IT, který způsobila aktualizace bezpečnostního softwaru pro počítače s operačním systémem Windows od Microsoftu, způsobil, že se její akcie propadly. Skutečnost, že i po této události se její poměr ceny k prodejům odrazil na 24, vypovídá o tom, jak drahé se tyto akcie staly.Společnost CrowdStrike si zaslouží uznání za to, že za vzniklý problém převzala plnou odpovědnost a rychle poskytla opravu. Tento přístup zřejmě pomohl udržet důvěru klientů, kteří ve většině případů zůstali věrní její platformě.Přestože ji investoři znají především díky nabídce zabezpečení koncových bodů, platforma Falcon společnosti CrowdStrike nabízí celou řadu typů bezpečnostních produktů. V důsledku toho si průměrný zákazník společnosti předplácí sedm jejích modulů. Mnoho společností navíc dává přednost zjednodušení svých vztahů s technologiemi tím, že všechny jejich potřeby v oblasti kybernetické bezpečnosti zajišťuje jediná společnost. Zdá se, že tento trend společnosti CrowdStrike pomáhá.K výpadku IT došlo v červenci, na konci druhého čtvrtletí fiskálního roku 2025. Proto se významně neprojevil na tržbách ve výši 964 milionů dolarů, které za toto čtvrtletí zaúčtovala. I tak ale horní linie meziročně vzrostla o 32 %. Také pomalejší růst nákladů jí pomohl zaúčtovat za druhé fiskální čtvrtletí čistý zisk ve výši 47 milionů USD, což značně překonalo zisk 8,5 milionu USD v předchozím čtvrtletí. Akcionáři získají lepší představu o tom, jak výpadek ovlivňuje finanční výsledky společnosti CrowdStrike, až 26. listopadu zveřejní čísla za fiskální 3. čtvrtletí. Zdá se však, že investoři se do značné míry přenesli přes tuto skutečnost, což naznačuje, že podle jejich názoru pravděpodobně nevykolejí dlouhodobý růstový příběh společnosti CrowdStrike.SentinelOneSpolečnost SentinelOne se stejně jako CrowdStrike specializuje na zabezpečení koncových bodů. Vyniká však jinými způsoby, a sice tím, že využívá přístup založený na umělé inteligenci. Na rozdíl od mnoha jiných platforem nespoléhá na odhalování signatur malwaru. Spíše sleduje chování, aby identifikovala hrozby, což jí může poskytnout konkurenční výhodu.Navíc je její platforma škálovatelná napříč produkty a službami různých třetích stran, takže je snadno přizpůsobitelná sítím zákazníků. Společnost SentinelOne také navrhla svůj software tak, aby byl uživatelsky přívětivý, což uživatelům usnadňuje jeho nasazení, monitorování hrozeb a provádění vyšetřování.Její software se stává stále oblíbenějším. Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 vzrostly její tržby meziročně o 33 % na 199 milionů dolarů. I když zatím nedosáhla ziskovosti, drží se na uzdě v oblasti nákladů, takže provozní náklady vzrostly pouze o 11 %. Díky tomu dosáhla čisté ztráty 69 milionů dolarů oproti 90 milionům v předchozím období. Je třeba přiznat, že akcie se v tomto roce potýkaly s problémy. Ve fiskálním roce 2024 její tržby vzrostly o 47 %, takže současné tempo růstu odráží výrazné zpomalení. Nicméně její poměr P/S ve výši 11 by mohl být atraktivní pro investory, kteří hledají levnější alternativy v oblasti kybernetické bezpečnosti, což by mohlo akcie SentinelOne nasměrovat k výraznému růstu.ZscalerZscaler je další bezpečnostní společností, která má dobrou pozici pro využití rostoucí potřeby organizací v oblasti kybernetické bezpečnosti. Stejně jako CrowdStrike nabízí řadu bezpečnostních produktů. Ačkoli se však společnost chlubí cloudovou infrastrukturou, její specialitou je zabezpečení s nulovou důvěrou.Systém s nulovou důvěrou vychází z předpokladu, že každý, kdo se pokouší vstoupit do sítě, je útočník. Proto musí každý uživatel prokázat své pověření pomocí kritérií, jako jsou konkrétní zařízení nebo umístění. Role v organizaci obvykle přesně určuje, do jakých oblastí sítě má daná osoba přístup a v jakém rozsahu. To může omezit škody, které může útočník způsobit jedinou sadou kompromitovaných pověření.Tento přístup pomohl společnosti Zscaler ve čtvrtém čtvrtletí fiskálního roku 2024, které skončilo 31. července, zvýšit tržby o 30 % na 593 milionů dolarů. Růst příjmů mírně předstihl růst nákladů, což umožnilo snížit čistou ztrátu na 15 milionů dolarů z 31 milionů dolarů v předchozím čtvrtletí. Stejně jako u jejích kolegů, zpomalující se tempo růstu z minulých let znechutilo investorům akcie společnosti Zscaler. Nicméně odvětví kybernetické bezpečnosti je na cestě k pokračující expanzi, takže i když se tempo růstu zpomalí, společnost Zscaler bude pravděpodobně těžit z robustního růstu příjmů i v příštích letech. Vzhledem k očekávanému růstu by poměr P/S 14 pravděpodobně neměl zájem investorů o akcie společnosti Zscaler přehlušit.