Klíčové body

Index PCE dopadl hůře, než se očekávalo
FedEx [FDX] oddělí nákladní dopravu
🇺🇸 Hrozí shutdown americké vlády
Koruna mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám

Index PCE dopadl hůře, než se očekávalo

Výnosy státních dluhopisů klesly poté, co údaje, které ukázaly, že inflace se v listopadu snížila, zmírnily obavy investorů z ještě více jestřábího postoje Federálního rezervního systému v příštím roce.

Hojně sledovaný zveřejněný index cen PCE, který je Fedem preferovaným ukazatelem inflace, v listopadu meziročně vzrostl o 2,4 %, zatímco odhady hovořily o 2,5 %. Na měsíční bázi vzrostl pouze o 0,1 %.

Bez zahrnutí volatilních složek potravin a energií se jádrový PCE zvýšil o 2,8 %, zatímco odhady činily 2,9 %.

Toto zveřejnění uklidnilo některé obavy, protože proinflační rizika se opět dostala do hledáčku Fedu, když spotřebitelské ceny v USA v listopadu vzrostly nejvíce za posledních sedm měsíců a nová administrativa Donalda Trumpa může schválit obchodní a daňovou politiku, kterou mnozí považují za proinflační.

„[Domníváme se, že 12měsíční tempo jádrového PCE obnoví v 1Q25 klesající trend, a tudíž že Fed v březnu 2025 sníží inflaci o 25 bazických bodů,“ uvedla banka Morgan Stanley v nedávné poznámce.

FedEx oddělí nákladní dopravu

Z podnikových zpráv dnes vyčnívaly akcie společnosti FedEx (NYSE:FDX), které odevzdaly zisky posledních dní poté, co doručovatelský gigant vykázal ve druhém fiskálním čtvrtletí lepší než očekávané zisky a zároveň oznámil, že plánuje vyčlenění svého podnikání v nákladní dopravě.

Akcie společnosti Nike (NYSE:NKE) klesly o 0,2 % poté, co prodejce sportovního oblečení upozornil na „závažné problémy“ ve svých pokynech, přestože výsledky za druhé čtvrtletí překonaly očekávání.

Společnost Novo Nordisk A/S (NYSE:NVO) klesla o více než 17 % poté, co výsledky pozdní fáze studie ukázaly, že lék na hubnutí tohoto výrobce léků nesplnil očekávání.

Hrozí shutdown americké vlády

Hrozba zpomalení činnosti americké vlády se ve čtvrtek zvýšila poté, co byl v hlasování ve Sněmovně reprezentantů odmítnut republikánský návrh zákona, který obsahoval požadavky Donalda Trumpa na vyšší vládní výdaje a zvýšení dluhového stropu, přičemž zvolenému prezidentovi otevřeně odporovalo i několik republikánských senátorů.

Nový návrh zákona nahradil dvoustrannou dohodu o schválení vládních výdajů poté, co Trump a technologický miliardář Elon Musk vystoupili proti staré dohodě.

Financování vlády vyprší o půlnoci z pátku na sobotu, což znamená začátek částečného uzavření vlády, které by mohlo narušit různé operace, od zabezpečení hranic až po cestování. Očekává se, že toto narušení bude obzvláště hrozivé v souvislosti se zvýšeným trendem cestování během svátků.

Uzavření vlády představuje další vrstvu nejistoty pro Wall Street, která již na začátku tohoto týdne nesla prudké ztráty poté, co Federální rezervní systém snížil úrokové sazby, ale naznačil podstatně pomalejší tempo snižování sazeb v roce 2025.

Koruna mírně posílila k oběma hlavním globálním měnám

Koruna v pátek mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru to ve srovnání se čtvrtečním závěrem bylo o dva haléře na 25,13 Kč/EUR. K dolaru si pak česká měna polepšila o pět haléřů, obchodovala se za 24,18 Kč/USD. Pražská burza na závěr týdne klesla.

Index PX pražské burzy v pátek odepsal většinu ze svého čtvrtečního zisku, když klesl o 0,44 procenta na 1754,62 bodu. Ztrácela většina emisí v čele se zbrojovkou Colt CZ. Výraznějšímu poklesu burzy zabránilo především posilování akcií energetické skupiny ČEZ. Vyplývá to z údajů na webu burzy.

Sedm z 11 titulů ovlivňujících hodnotu indexu PX zakončilo obchodování se ztrátou. Další dva zaznamenaly stagnaci.

Nejvýrazněji, o více než tři procenta na závěrečných 658 korun za kus, ztrácely cenné papíry firmy Colt CZ. Výrazně se na poklesu burzy podílely rovněž akcie rakouské pojišťovny VIG, které zlevnily o 1,45 procenta na 750 Kč.

Do červených čísel zamířily rovněž všechny tři bankovní tituly obchodované v Praze. Cenné papíry Monety klesly o 1,27 procenta na 124,20 koruny, akcie Erste Bank ztratily 0,3 procenta na 1473 Kč a cenné papíry Komerční banky odepsaly 0,18 procenta.

Ve 22:00 SEČ vzrostl Dow Jones Industrial Average o 497 bodů, tj. o 1,2 %, ale po propadu o 1100 bodů na začátku týdne skončil týden níže. Index S&P 500 si připsal 1,1 % a index Nasdaq Composite přidal 1,1 %.Index PCE dopadl hůře, než se očekávaloVýnosy státních dluhopisů klesly poté, co údaje, které ukázaly, že inflace se v listopadu snížila, zmírnily obavy investorů z ještě více jestřábího postoje Federálního rezervního systému v příštím roce.Hojně sledovaný zveřejněný index cen PCE, který je Fedem preferovaným ukazatelem inflace, v listopadu meziročně vzrostl o 2,4 %, zatímco odhady hovořily o 2,5 %. Na měsíční bázi vzrostl pouze o 0,1 %.Bez zahrnutí volatilních složek potravin a energií se jádrový PCE zvýšil o 2,8 %, zatímco odhady činily 2,9 %.Toto zveřejnění uklidnilo některé obavy, protože proinflační rizika se opět dostala do hledáčku Fedu, když spotřebitelské ceny v USA v listopadu vzrostly nejvíce za posledních sedm měsíců a nová administrativa Donalda Trumpa může schválit obchodní a daňovou politiku, kterou mnozí považují za proinflační.„[Domníváme se, že 12měsíční tempo jádrového PCE obnoví v 1Q25 klesající trend, a tudíž že Fed v březnu 2025 sníží inflaci o 25 bazických bodů,“ uvedla banka Morgan Stanley v nedávné poznámce.FedEx oddělí nákladní dopravuZ podnikových zpráv dnes vyčnívaly akcie společnosti FedEx , které odevzdaly zisky posledních dní poté, co doručovatelský gigant vykázal ve druhém fiskálním čtvrtletí lepší než očekávané zisky a zároveň oznámil, že plánuje vyčlenění svého podnikání v nákladní dopravě.Akcie společnosti Nike klesly o 0,2 % poté, co prodejce sportovního oblečení upozornil na „závažné problémy“ ve svých pokynech, přestože výsledky za druhé čtvrtletí překonaly očekávání.Společnost Novo Nordisk A/S klesla o více než 17 % poté, co výsledky pozdní fáze studie ukázaly, že lék na hubnutí tohoto výrobce léků nesplnil očekávání. Hrozí shutdown americké vládyHrozba zpomalení činnosti americké vlády se ve čtvrtek zvýšila poté, co byl v hlasování ve Sněmovně reprezentantů odmítnut republikánský návrh zákona, který obsahoval požadavky Donalda Trumpa na vyšší vládní výdaje a zvýšení dluhového stropu, přičemž zvolenému prezidentovi otevřeně odporovalo i několik republikánských senátorů.Nový návrh zákona nahradil dvoustrannou dohodu o schválení vládních výdajů poté, co Trump a technologický miliardář Elon Musk vystoupili proti staré dohodě.Financování vlády vyprší o půlnoci z pátku na sobotu, což znamená začátek částečného uzavření vlády, které by mohlo narušit různé operace, od zabezpečení hranic až po cestování. Očekává se, že toto narušení bude obzvláště hrozivé v souvislosti se zvýšeným trendem cestování během svátků.Uzavření vlády představuje další vrstvu nejistoty pro Wall Street, která již na začátku tohoto týdne nesla prudké ztráty poté, co Federální rezervní systém snížil úrokové sazby, ale naznačil podstatně pomalejší tempo snižování sazeb v roce 2025.Koruna mírně posílila k oběma hlavním globálním měnámKoruna v pátek mírně posílila k oběma hlavním světovým měnám. Vůči euru to ve srovnání se čtvrtečním závěrem bylo o dva haléře na 25,13 Kč/EUR. K dolaru si pak česká měna polepšila o pět haléřů, obchodovala se za 24,18 Kč/USD. Pražská burza na závěr týdne klesla.Index PX pražské burzy v pátek odepsal většinu ze svého čtvrtečního zisku, když klesl o 0,44 procenta na 1754,62 bodu. Ztrácela většina emisí v čele se zbrojovkou Colt CZ. Výraznějšímu poklesu burzy zabránilo především posilování akcií energetické skupiny ČEZ. Vyplývá to z údajů na webu burzy.Sedm z 11 titulů ovlivňujících hodnotu indexu PX zakončilo obchodování se ztrátou. Další dva zaznamenaly stagnaci.Nejvýrazněji, o více než tři procenta na závěrečných 658 korun za kus, ztrácely cenné papíry firmy Colt CZ. Výrazně se na poklesu burzy podílely rovněž akcie rakouské pojišťovny VIG, které zlevnily o 1,45 procenta na 750 Kč.Do červených čísel zamířily rovněž všechny tři bankovní tituly obchodované v Praze. Cenné papíry Monety klesly o 1,27 procenta na 124,20 koruny, akcie Erste Bank ztratily 0,3 procenta na 1473 Kč a cenné papíry Komerční banky odepsaly 0,18 procenta.