I když není tak často zmiňována jako například Nvidia (NVDA) nebo Microsoft (MSFT), její akcie za poslední rok vzrostly o 53 % a stále vykazují silný potenciál. Klíčovým faktorem růstu je především její zaměření na vysoce výkonná datová centra a strategické partnerství se společností OpenAI.

Otázkou zůstává, zda je současná hodnota akcií stále atraktivní pro nové investory.

Oracle (ORCL) se stává jedním z hlavních hráčů v oblasti cloudových technologií a umělé inteligence. Její nabídka hybridních cloudových řešení zahrnuje infrastrukturu jako službu (IaaS), platformy jako službu (PaaS) a software jako službu (SaaS). Tato integrace umožňuje firmám škálovat své systémy a efektivně pracovat s datově náročnými AI modely.

Ve druhém čtvrtletí fiskálního roku 2025 dosáhla společnost meziročního růstu tržeb o 9 % a zisk na akcii se zvýšil o 10 %. Největší dynamiku vykázal segment cloudové infrastruktury, jehož tržby vzrostly o 52 %, což ukazuje na rekordní poptávku ze strany firem investujících do umělé inteligence.

Důležitým ukazatelem budoucího růstu je také zbývající výkonnostní závazek (RPO), který dosáhl 97 miliard dolarů, což představuje meziroční růst o 49 %. Tento ukazatel odráží objem nevyřízených smluv, které budou v budoucnu převedeny na tržby. Společnost Oracle tak očekává dvouciferný růst tržeb i v příštím roce a předpokládá zrychlení až do roku 2026.

Spolupráce s OpenAI a projekt Stargate

Jedním z nejzajímavějších faktorů, který může výrazně podpořit růst Oracle, je její spolupráce se společností OpenAI a účast v projektu Stargate. Tento strategický podnik financovaný 100 miliardami dolarů od japonské SoftBank si klade za cíl vybudovat novou generaci datových center pro umělou inteligenci.

Společnost OpenAI plánuje přesunout velkou část svých výpočetních operací právě do cloudu Oracle, což z něj dělá klíčového dodavatele této nové infrastruktury. Tento vývoj posiluje její pozici na trhu a zajišťuje stabilní růst tržeb v nadcházejících letech.

Oracle navíc očekává, že do roku 2029 dosáhne tržeb ve výši 104 miliard dolarů, což by znamenalo téměř dvojnásobek oproti roku 2024, kdy tržby činily 53 miliard dolarů. Podle analytiků lze předpokládat růst zisku na akcii přes 20 % ročně, což je velmi silný fundamentální signál pro investory.

Ocenění akcií a budoucí výhled

Aktuálně se akcie Oracle obchodují za přibližně 25násobek očekávaného zisku na akcii pro rok 2026, což je relativně atraktivní ocenění ve srovnání s jinými technologickými společnostmi. Díky vysoké marži (66,3 %) a solidnímu růstu tržeb může být Oracle zajímavou investicí i pro dlouhodobé investory.

Oracle se navíc pohybuje v několika klíčových segmentech, které budou hrát důležitou roli v budoucnosti technologií – kybernetická bezpečnost, cloud computing, umělá inteligence a datová analytika. Její Autonomous Database se stále více prosazuje jako inovativní řešení pro podniky a její růstové ambice přesahují pouhou cloudovou infrastrukturu.

Společnost se tak stává diverzifikovaným hráčem s širokým spektrem služeb a stabilním růstem. To jí dává silnou konkurenční výhodu oproti jiným poskytovatelům cloudových služeb, kteří se soustředí na úzce zaměřené produkty.

Je nyní správný čas na nákup akcií Oracle?

Oracle má silné fundamentální základy, rostoucí poptávku po svých službách a stabilní finanční výhled. Její spolupráce s OpenAI a účast v projektu Stargate mohou poskytnout významný katalyzátor růstu, který se odrazí i v budoucím ocenění akcií.

Současná valuace je relativně atraktivní, zejména s ohledem na předpokládané zrychlení růstu zisku. Pokud se naplní odhady analytiků, mohl by být Oracle jedním z hlavních technologických vítězů v následujících letech.

Investoři by však měli sledovat několik faktorů:

1. Konkurenční prostředí – Oracle čelí silné konkurenci od Microsoft Azure, Amazon Web Services a Google Cloud.
2. Makroekonomické podmínky – Zvyšující se úrokové sazby mohou ovlivnit ochotu firem investovat do cloudových řešení.
3. Regulační rizika – Zapojení do státem podporovaných projektů, jako je Stargate, může přinést i určité politické výzvy.

Celkově ale platí, že Oracle je silná růstová akcie, která může i nadále přinášet zajímavé zhodnocení. Díky stabilnímu zvýšení tržeb, rostoucím ziskům a klíčovým partnerstvím je stále atraktivní volbou pro investory hledající expozici na trhu umělé inteligence a cloud computingu.