Klíčové body

Akcie Chevronu klesly o 18 %, ale lákají 5% dividendou
Pfizer nabízí téměř 8% výnos a levné ocenění v nejistém prostředí
Amazon je dlouhodobá sázka na růst díky investicím do AI
Analytik Matt Maley doporučuje diverzifikaci do stabilních a defenzivních titulů

Chevron: Přeprodaná akcie s robustní dividendou

Chevron, jeden z největších energetických hráčů na světě, zaznamenal v posledních týdnech výrazný pokles. V dubnu se akcie společnosti propadly o více než 18 %, přičemž jen za minulý týden odepsaly téměř 5 %. Přestože může tento vývoj některé investory odradit, Maley tvrdí, že právě teď jde o příležitost k nákupu.

Podle jeho slov je řada negativních faktorů — zejména nejistota ohledně rozhodnutí OPEC nebo geopolitické napětí v oblasti Perského zálivu — již započtena do ceny akcií. Maley upozorňuje, že očekávání o „americkém energetickém boomu“, tedy scénáři masivního nárůstu těžby ropy na domácí půdě, nejsou realistická. Důvodem je, že za současných podmínek není pro ropné společnosti v USA zvýšená těžba ekonomicky výhodná.

Hrozba ze Středního východu a výnos jako kompenzace

Maley rovněž upozornil na možnost útoku Izraele na Írán, což by v extrémním scénáři mohlo vést k uzavření Hormuzského průlivu, strategické námořní trasy pro ropu. Jakékoli narušení tohoto dopravního uzlu by mohlo způsobit prudký nárůst cen ropy — a tím by se význam Chevronu jako globálního producenta ještě zvýšil.

Co však činí Chevron atraktivním i v případě, že se žádná z výše uvedených událostí neuskuteční? Maley vyzdvihuje 5% dividendový výnos, který je v dnešním prostředí inflace a nízkého růstu více než vítaný. Spolu s tím má Chevron podle dat společnosti FactSet forwardový poměr P/E kolem 13, což ukazuje na relativně levné ocenění akcie.

Chevron Corporation (CVX)

„To je něco, co vám přináší výnos i během čekání,“ shrnuje Maley.

Další doporučení: Pfizer a Amazon jako diverzifikace

Zatímco Chevron může nabídnout výnos a stabilitu v nejistých časech, Maley doporučuje také dvě další akcie pro investory, kteří chtějí portfolio rozložit do různých sektorů: Pfizer a Amazon.

U farmaceutického giganta Pfizer poukazuje na extrémně nízký poměr P/E okolo 7, což je podle něj známka výrazného podhodnocení. Společnost navíc vyplácí dividendu téměř 8 %, a přestože její akcie rovněž v posledních týdnech oslabily, některé z jejích klíčových léků, včetně těch na kardiovaskulární choroby a rakovinu, se stále těší silné poptávce.

Podobně jako Chevron byl i Pfizer pod tlakem po oznámení prezidenta Trumpa, že „brzy“ uvalí nové clo na léčiva. Přesto Maley věří, že právě v této době defenzivnější tituly jako Pfizer mohou nabídnout lepší poměr rizika a výnosu.

Pfizer Inc. (PFE)

Amazon: Sázka na AI a dlouhodobý růst

Třetím titulem, na který Maley upozorňuje, je Amazon, kterého nepovažuje pouze za klasickou spotřebitelskou společnost, ale především za klíčového hráče ve světě umělé inteligence a cloudových technologií. Podle něj budou investice Amazonu do AI přinášet v budoucnu výraznější návratnost než například investice Microsoftu ve stejné oblasti.

Přestože akcie Amazonu letos ztratily více než 15 %, ačkoliv v minulém týdnu vzrostly o 8 %, Maley doporučuje tzv. „dolar-cost averaging“ přístup — tedy pravidelné nákupy v menších objemech každý měsíc. „Vaše průměrná cena na konci roku bude za tři roky vypadat velmi dobře,“ dodává.

Amazon.com, Inc. (AMZN)

Podle něj je nemožné načasovat dno, ale systematický přístup v kombinaci s kvalitními firmami a dlouhodobou vizí přináší ty nejlepší výsledky.

Závěr: Chevron je stabilita, kterou trh potřebuje

V době, kdy se investoři snaží zorientovat v celní politice, geopolitických rizicích a obavách z recese, mohou akcie jako Chevron nabídnout klid, stabilitu a solidní dividendový výnos, který „zaplatí za čekání“. Spolu s dalšími defenzivními tituly jako Pfizer a strategicky významnými firmami jako Amazon, tvoří podle Maleyho základní stavební kameny odolného portfolia pro současné turbulentní časy.

Matt Maley, hlavní tržní stratég investiční společnosti Miller Tabak, věří, že akcie společnosti Chevron mohou být právě tím bezpečným přístavem, který nejen ochrání kapitál, ale dokonce i „zaplatí za čekání“, jak sám uvedl v rozhovoru pro CNBC.Chevron: Přeprodaná akcie s robustní dividendouChevron, jeden z největších energetických hráčů na světě, zaznamenal v posledních týdnech výrazný pokles. V dubnu se akcie společnosti propadly o více než 18 %, přičemž jen za minulý týden odepsaly téměř 5 %. Přestože může tento vývoj některé investory odradit, Maley tvrdí, že právě teď jde o příležitost k nákupu.Podle jeho slov je řada negativních faktorů — zejména nejistota ohledně rozhodnutí OPEC nebo geopolitické napětí v oblasti Perského zálivu — již započtena do ceny akcií. Maley upozorňuje, že očekávání o „americkém energetickém boomu“, tedy scénáři masivního nárůstu těžby ropy na domácí půdě, nejsou realistická. Důvodem je, že za současných podmínek není pro ropné společnosti v USA zvýšená těžba ekonomicky výhodná.Hrozba ze Středního východu a výnos jako kompenzaceMaley rovněž upozornil na možnost útoku Izraele na Írán, což by v extrémním scénáři mohlo vést k uzavření Hormuzského průlivu, strategické námořní trasy pro ropu. Jakékoli narušení tohoto dopravního uzlu by mohlo způsobit prudký nárůst cen ropy — a tím by se význam Chevronu jako globálního producenta ještě zvýšil.Co však činí Chevron atraktivním i v případě, že se žádná z výše uvedených událostí neuskuteční? Maley vyzdvihuje 5% dividendový výnos, který je v dnešním prostředí inflace a nízkého růstu více než vítaný. Spolu s tím má Chevron podle dat společnosti FactSet forwardový poměr P/E kolem 13, což ukazuje na relativně levné ocenění akcie.Chevron Corporation „To je něco, co vám přináší výnos i během čekání,“ shrnuje Maley.Další doporučení: Pfizer a Amazon jako diverzifikaceZatímco Chevron může nabídnout výnos a stabilitu v nejistých časech, Maley doporučuje také dvě další akcie pro investory, kteří chtějí portfolio rozložit do různých sektorů: Pfizer a Amazon.U farmaceutického giganta Pfizer poukazuje na extrémně nízký poměr P/E okolo 7, což je podle něj známka výrazného podhodnocení. Společnost navíc vyplácí dividendu téměř 8 %, a přestože její akcie rovněž v posledních týdnech oslabily, některé z jejích klíčových léků, včetně těch na kardiovaskulární choroby a rakovinu, se stále těší silné poptávce.Podobně jako Chevron byl i Pfizer pod tlakem po oznámení prezidenta Trumpa, že „brzy“ uvalí nové clo na léčiva. Přesto Maley věří, že právě v této době defenzivnější tituly jako Pfizer mohou nabídnout lepší poměr rizika a výnosu.Pfizer Inc. Amazon: Sázka na AI a dlouhodobý růstTřetím titulem, na který Maley upozorňuje, je Amazon, kterého nepovažuje pouze za klasickou spotřebitelskou společnost, ale především za klíčového hráče ve světě umělé inteligence a cloudových technologií. Podle něj budou investice Amazonu do AI přinášet v budoucnu výraznější návratnost než například investice Microsoftu ve stejné oblasti.Přestože akcie Amazonu letos ztratily více než 15 %, ačkoliv v minulém týdnu vzrostly o 8 %, Maley doporučuje tzv. „dolar-cost averaging“ přístup — tedy pravidelné nákupy v menších objemech každý měsíc. „Vaše průměrná cena na konci roku bude za tři roky vypadat velmi dobře,“ dodává.Amazon.com, Inc. Podle něj je nemožné načasovat dno, ale systematický přístup v kombinaci s kvalitními firmami a dlouhodobou vizí přináší ty nejlepší výsledky.Závěr: Chevron je stabilita, kterou trh potřebujeV době, kdy se investoři snaží zorientovat v celní politice, geopolitických rizicích a obavách z recese, mohou akcie jako Chevron nabídnout klid, stabilitu a solidní dividendový výnos, který „zaplatí za čekání“. Spolu s dalšími defenzivními tituly jako Pfizer a strategicky významnými firmami jako Amazon, tvoří podle Maleyho základní stavební kameny odolného portfolia pro současné turbulentní časy.