Klíčové body

Berkshire Hathaway (BRK-B) (BRK-A) dlouhodobě překonává trh díky konzervativnímu řízení a silnému portfoliu
Firma vlastní diverzifikované podniky i obří akciové portfolio v hodnotě 258 miliard USD
Historická výkonnost ukazuje, že Berkshire může z dlouhodobého hlediska vytvořit milionové zhodnocení

Pod vedením legendárního Warrena Buffetta, který je široce uznáván jako jeden z nejúspěšnějších investorů všech dob, si společnost vybudovala reputaci stabilního výkonného konglomerátu s výjimečnými výsledky.

A i když letos trhy zmítají výkyvy a nejistota, akcie Berkshire (BRK-B) (BRK-A) zažívají vlastní růstový příběh. Investoři totiž stále častěji hledají útočiště v kvalitních a konzervativně řízených firmách – a právě tím Berkshire bezesporu je.

Od roku 1965 do roku 2024 přinesly akcie Berkshire Hathaway složený roční výnos 19,9 %, zatímco širší index S&P 500 včetně dividend dosáhl výnosu 10,4 %. Je tedy přirozené se ptát, zda akcie tohoto konglomerátu skutečně mohou člověka z dlouhodobého hlediska přivést k milionům.

Diverzifikace podle Buffetta

Buffett je známý svým zdrženlivým postojem k diverzifikaci. Proslavil se výrokem, že „diverzifikace je ochrana před nevědomostí“ – tedy že je vhodná pro ty, kdo si nejsou jisti, co dělají. Přesto paradoxně právě akcie Berkshire nabízejí investorům velmi širokou expozici vůči různým sektorům.

Berkshire vlastní řadu silných podniků. Patří sem mimo jiné pojišťovna GEICO, železnice Burlington Northern Santa Fe, rozsáhlá aktiva v oblasti energetiky, ale i podniky z výroby, služeb a maloobchodu. Dále spravuje robustní akciové portfolio v hodnotě 258 miliard dolarů, které zahrnuje akcie technologických firem, bank, telekomunikačních společností i producentů potravin. Portfolio zahrnuje 38 různých titulů a poskytuje investorům expozici vůči širokému spektru ekonomik a tržních cyklů.

Klíčovým rysem Berkshire je také její finanční stabilita. Na konci roku 2024 měla firma k dispozici více než 345 miliard dolarů v hotovosti, krátkodobých dluhopisech a dalších bezpečných aktivech. Tato ohromná likvidita umožňuje firmě jednat flexibilně a nakupovat kvalitní aktiva za výhodných podmínek – nebo být trpělivá, když trh nabízí málo příležitostí.

Akcie jako ochrana před tržní nejistotou

Právě tato stabilita přitahuje v turbulentních obdobích investory. V době, kdy jiné růstové tituly procházejí korekcemi nebo čelí vysoké volatilitě, je Berkshire vnímána jako bezpečný přístav. V letošním roce se akcie této společnosti výrazně zvedly, zatímco širší trh se potýká s nervozitou způsobenou geopolitikou i americkou celní politikou.

Navíc Buffett a jeho tým zůstávají i nadále věrni své disciplinované investiční filozofii. Zatímco mnohé firmy v loňském roce navyšovaly své valuace a spoléhaly na býčí trend, Berkshire šla proti proudu – místo nákupů prodávala a redukovala zpětné odkupy vlastních akcií. Tento přístup jen upevňuje důvěru investorů v dlouhodobou udržitelnost a rozvahu firmy.

Historická čísla mluví jasně. Pokud by investor na začátku investoval 100 000 USD a tato investice by rostla tempem 19,9 % ročně, dosáhl by hranice jednoho milionu dolarů přibližně za 12 až 13 let. Samozřejmě platí, že minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů, ale ukazuje potenciál, který akcie Berkshire dlouhodobě nabízejí.

Zároveň je třeba si uvědomit, že vzhledem k současné velikosti firmy – tržní kapitalizace přesahuje 1,1 bilionu USD – nelze očekávat skokové zhodnocení v řádu stovek procent během krátké doby. Investice do Berkshire je spíše sázkou na stabilní a konzistentní růst, který v delším horizontu může přinést velmi atraktivní výnosy – zejména pro ty, kteří se spokojí s nižší, ale bezpečnější návratností.

Buffettův odkaz a výhled do budoucna

Ačkoliv Warren Buffett letos slaví 94. narozeniny, jeho vliv na řízení Berkshire Hathaway zůstává výrazný. Investoři nicméně stále více sledují i jeho nástupce, zejména Grega Abela, který je považován za budoucího lídra konglomerátu. V kombinaci s již vybudovanou strukturou, zajištěným cashflow a rozsáhlým portfoliem aktiv i hotovosti má firma pevné základy, na nichž může i po Buffettově éře nadále růst.

Investoři, kteří hledají způsob, jak krok za krokem budovat dlouhodobé bohatství, by tedy měli mít Berkshire Hathaway minimálně na seznamu vážně zvažovaných titulů. V prostředí nejistoty a přehřátých valuací může právě tento titul nabídnout potřebný klid, důvěru a disciplínu – a nakonec i cestu k milionům.

Pod vedením legendárního Warrena Buffetta, který je široce uznáván jako jeden z nejúspěšnějších investorů všech dob, si společnost vybudovala reputaci stabilního výkonného konglomerátu s výjimečnými výsledky. A i když letos trhy zmítají výkyvy a nejistota, akcie Berkshire zažívají vlastní růstový příběh. Investoři totiž stále častěji hledají útočiště v kvalitních a konzervativně řízených firmách – a právě tím Berkshire bezesporu je.Od roku 1965 do roku 2024 přinesly akcie Berkshire Hathaway složený roční výnos 19,9 %, zatímco širší index S&P 500 včetně dividend dosáhl výnosu 10,4 %. Je tedy přirozené se ptát, zda akcie tohoto konglomerátu skutečně mohou člověka z dlouhodobého hlediska přivést k milionům.Diverzifikace podle BuffettaBuffett je známý svým zdrženlivým postojem k diverzifikaci. Proslavil se výrokem, že „diverzifikace je ochrana před nevědomostí“ – tedy že je vhodná pro ty, kdo si nejsou jisti, co dělají. Přesto paradoxně právě akcie Berkshire nabízejí investorům velmi širokou expozici vůči různým sektorům.Berkshire vlastní řadu silných podniků. Patří sem mimo jiné pojišťovna GEICO, železnice Burlington Northern Santa Fe, rozsáhlá aktiva v oblasti energetiky, ale i podniky z výroby, služeb a maloobchodu. Dále spravuje robustní akciové portfolio v hodnotě 258 miliard dolarů, které zahrnuje akcie technologických firem, bank, telekomunikačních společností i producentů potravin. Portfolio zahrnuje 38 různých titulů a poskytuje investorům expozici vůči širokému spektru ekonomik a tržních cyklů.Klíčovým rysem Berkshire je také její finanční stabilita. Na konci roku 2024 měla firma k dispozici více než 345 miliard dolarů v hotovosti, krátkodobých dluhopisech a dalších bezpečných aktivech. Tato ohromná likvidita umožňuje firmě jednat flexibilně a nakupovat kvalitní aktiva za výhodných podmínek – nebo být trpělivá, když trh nabízí málo příležitostí.Akcie jako ochrana před tržní nejistotouPrávě tato stabilita přitahuje v turbulentních obdobích investory. V době, kdy jiné růstové tituly procházejí korekcemi nebo čelí vysoké volatilitě, je Berkshire vnímána jako bezpečný přístav. V letošním roce se akcie této společnosti výrazně zvedly, zatímco širší trh se potýká s nervozitou způsobenou geopolitikou i americkou celní politikou.Navíc Buffett a jeho tým zůstávají i nadále věrni své disciplinované investiční filozofii. Zatímco mnohé firmy v loňském roce navyšovaly své valuace a spoléhaly na býčí trend, Berkshire šla proti proudu – místo nákupů prodávala a redukovala zpětné odkupy vlastních akcií. Tento přístup jen upevňuje důvěru investorů v dlouhodobou udržitelnost a rozvahu firmy.Historická čísla mluví jasně. Pokud by investor na začátku investoval 100 000 USD a tato investice by rostla tempem 19,9 % ročně, dosáhl by hranice jednoho milionu dolarů přibližně za 12 až 13 let. Samozřejmě platí, že minulá výkonnost není zárukou budoucích výnosů, ale ukazuje potenciál, který akcie Berkshire dlouhodobě nabízejí.Zároveň je třeba si uvědomit, že vzhledem k současné velikosti firmy – tržní kapitalizace přesahuje 1,1 bilionu USD – nelze očekávat skokové zhodnocení v řádu stovek procent během krátké doby. Investice do Berkshire je spíše sázkou na stabilní a konzistentní růst, který v delším horizontu může přinést velmi atraktivní výnosy – zejména pro ty, kteří se spokojí s nižší, ale bezpečnější návratností. Buffettův odkaz a výhled do budoucnaAčkoliv Warren Buffett letos slaví 94. narozeniny, jeho vliv na řízení Berkshire Hathaway zůstává výrazný. Investoři nicméně stále více sledují i jeho nástupce, zejména Grega Abela, který je považován za budoucího lídra konglomerátu. V kombinaci s již vybudovanou strukturou, zajištěným cashflow a rozsáhlým portfoliem aktiv i hotovosti má firma pevné základy, na nichž může i po Buffettově éře nadále růst.Investoři, kteří hledají způsob, jak krok za krokem budovat dlouhodobé bohatství, by tedy měli mít Berkshire Hathaway minimálně na seznamu vážně zvažovaných titulů. V prostředí nejistoty a přehřátých valuací může právě tento titul nabídnout potřebný klid, důvěru a disciplínu – a nakonec i cestu k milionům.