Klíčové body

Bank of America se rozhodla zaujmout vyčkávací postoj vůči společnosti Target poté, co její výsledky odrážely nejistý výhled
Analytik Robert Ohmes snížil hodnocení velkého maloobchodního řetězce z „koupit“ na „neutrální“ a snížil cílovou cenu akcií o 40 USD na 105 USD
Akcie společnosti Target ve středu poklesly o 5 % poté, co společnost snížila svůj celoroční výhled tržeb
Podle analytika by na marže měly tlačit také celní sazby, i když uvedl, že ve druhé polovině roku by se tento tlak mohl zmírnit

Důvodem zhoršení výhledu je především přetrvávající slabost tržeb, která nutí společnost k větším slevám, čímž se dále zvyšuje tlak na marže. Kromě ekonomických faktorů se Target potýká i s negativní reakcí části veřejnosti na zrušení svých programů diverzity, rovnosti a inkluze, což také přispělo k oslabení loajality zákazníků. Společnost sama přiznala, že čelí vyšší nejistotě spotřebitelského chování, které je pod vlivem celních tarifů a geopolitického napětí.

Target Corporation (TGT)

Ve středu, kdy byly zveřejněny čtvrtletní výsledky, akcie společnosti poklesly o 5 %. Zpráva zklamala nejen investory, ale i analytiky, kteří očekávali stabilnější vývoj. Target však čelí nejen krátkodobému tlaku – podle Ohmese je problematické i odkládání oživení srovnatelných tržeb, což může znamenat dlouhodobější problémy v klíčových oblastech podnikání. Vzhledem k tomu, že firma čelí nutnosti poskytovat stále vyšší slevy, ztrácí zároveň prostor pro udržení zdravých marží, což se negativně promítne i do budoucích hospodářských výsledků.

Ohmes proto snížil i prognózu upraveného zisku na akcii pro rok 2026, což naznačuje, že problémy nejsou jen dočasné, ale mohou trvat delší dobu. Navíc upozornil, že Target v současnosti výrazně zaostává za konkurencí, zejména za společností Walmart, která si udržuje silnější pozici na trhu i přes podobné makroekonomické výzvy.

Nicméně v komentáři se objevily i náznaky optimismu. Bank of America věří, že dlouhodobě by mohly Targetu pomoci růstové oblasti s vyššími maržemi, jako jsou tržiště třetích stran a digitální reklama. Tyto segmenty by mohly přinést určitou stabilizaci marží, pokud se společnosti podaří efektivně je rozvíjet. Také partnerství s módní značkou Kate Spade, které bylo zahájeno v dubnu, má potenciál přilákat nové zákazníky a posílit image společnosti v oblasti stylu a originality.

Silnější výsledky v oblasti digitálního prodeje a úspěch sezónních kampaní ukazují, že Target ještě neřekl poslední slovo. Podle Ohmese by marketingové a merchandisingové iniciativy mohly v delším časovém horizontu zlepšit vnímání značky, především pokud se zaměří na inovaci a větší přidanou hodnotu pro zákazníky.

V širším kontextu je třeba zmínit, že konsenzus mezi analytiky není jednoznačný. Z celkového počtu 39 analytiků, kteří se společností Target zabývají, jich 24 doporučuje akcie držet, zatímco 13 doporučuje koupit nebo silně koupit. Průměrná cílová cena podle těchto analytiků ukazuje, že by akcie mohly mít prostor pro zhruba 25% růst. To znamená, že navzdory současnému pesimismu některých analytiků existují i tací, kteří věří v obrat a další růst společnosti v následujících čtvrtletích.

Z pohledu investora je situace kolem Targetu složitá. Na jedné straně vidíme známky tlaku na marže, nejistoty ohledně spotřebitelského chování a sílící konkurenci. Na straně druhé ale zůstává značka silná, s potenciálem obnovit důvěru zákazníků prostřednictvím strategických partnerství, digitální expanze a moderního merchandisingu. Klíčové bude, jak rychle se Targetu podaří adaptovat na nové podmínky a zda zvládne stabilizovat své marže bez nutnosti neustálého slevování.

Poté, co společnost zveřejnila slabší výsledky za první čtvrtletí a snížila svůj celoroční výhled, se analytici Bank of America rozhodli přehodnotit svou důvěru v budoucí růst. Analytik Robert Ohmes snížil hodnocení akcií Target z „koupit“ na „neutrální“ a zároveň upravil cílovou cenu z 145 USD na 105 USD, což znamená pokles o celých 40 dolarů. Přesto nová cílová cena stále představuje potenciální růst zhruba o 12,9 % oproti aktuální tržní ceně, jelikož akcie letos již ztratily 31 % své hodnoty.Důvodem zhoršení výhledu je především přetrvávající slabost tržeb, která nutí společnost k větším slevám, čímž se dále zvyšuje tlak na marže. Kromě ekonomických faktorů se Target potýká i s negativní reakcí části veřejnosti na zrušení svých programů diverzity, rovnosti a inkluze, což také přispělo k oslabení loajality zákazníků. Společnost sama přiznala, že čelí vyšší nejistotě spotřebitelského chování, které je pod vlivem celních tarifů a geopolitického napětí.Target Corporation Ve středu, kdy byly zveřejněny čtvrtletní výsledky, akcie společnosti poklesly o 5 %. Zpráva zklamala nejen investory, ale i analytiky, kteří očekávali stabilnější vývoj. Target však čelí nejen krátkodobému tlaku – podle Ohmese je problematické i odkládání oživení srovnatelných tržeb, což může znamenat dlouhodobější problémy v klíčových oblastech podnikání. Vzhledem k tomu, že firma čelí nutnosti poskytovat stále vyšší slevy, ztrácí zároveň prostor pro udržení zdravých marží, což se negativně promítne i do budoucích hospodářských výsledků.Ohmes proto snížil i prognózu upraveného zisku na akcii pro rok 2026, což naznačuje, že problémy nejsou jen dočasné, ale mohou trvat delší dobu. Navíc upozornil, že Target v současnosti výrazně zaostává za konkurencí, zejména za společností Walmart, která si udržuje silnější pozici na trhu i přes podobné makroekonomické výzvy.Nicméně v komentáři se objevily i náznaky optimismu. Bank of America věří, že dlouhodobě by mohly Targetu pomoci růstové oblasti s vyššími maržemi, jako jsou tržiště třetích stran a digitální reklama. Tyto segmenty by mohly přinést určitou stabilizaci marží, pokud se společnosti podaří efektivně je rozvíjet. Také partnerství s módní značkou Kate Spade, které bylo zahájeno v dubnu, má potenciál přilákat nové zákazníky a posílit image společnosti v oblasti stylu a originality.Silnější výsledky v oblasti digitálního prodeje a úspěch sezónních kampaní ukazují, že Target ještě neřekl poslední slovo. Podle Ohmese by marketingové a merchandisingové iniciativy mohly v delším časovém horizontu zlepšit vnímání značky, především pokud se zaměří na inovaci a větší přidanou hodnotu pro zákazníky.V širším kontextu je třeba zmínit, že konsenzus mezi analytiky není jednoznačný. Z celkového počtu 39 analytiků, kteří se společností Target zabývají, jich 24 doporučuje akcie držet, zatímco 13 doporučuje koupit nebo silně koupit. Průměrná cílová cena podle těchto analytiků ukazuje, že by akcie mohly mít prostor pro zhruba 25% růst. To znamená, že navzdory současnému pesimismu některých analytiků existují i tací, kteří věří v obrat a další růst společnosti v následujících čtvrtletích.Z pohledu investora je situace kolem Targetu složitá. Na jedné straně vidíme známky tlaku na marže, nejistoty ohledně spotřebitelského chování a sílící konkurenci. Na straně druhé ale zůstává značka silná, s potenciálem obnovit důvěru zákazníků prostřednictvím strategických partnerství, digitální expanze a moderního merchandisingu. Klíčové bude, jak rychle se Targetu podaří adaptovat na nové podmínky a zda zvládne stabilizovat své marže bez nutnosti neustálého slevování.