Akcie společnosti Admiral Group (LON:ADML) v pondělí vzrostly poté, co Morgan Stanley zvýšila doporučení z „underweight“ na „equal-weight“ a navýšila cílovou cenu o 26 % na 3 300 pencí.
Banka poukázala na známky stabilizace cen na britském trhu autopojištění, konsolidaci mezi konkurenty a ocenění, které zůstává podle ní vzhledem k historickým úrovním atraktivní.
Změna přichází před výsledky společnosti za první pololetí 2025, které budou zveřejněny 14. srpna. Morgan Stanley očekává zisk před zdaněním 481 milionů liber, zisk na akcii 118 pencí a dividendu 106 pencí na akcii, z čehož 29,5 pencí bude zvláštní výplata.
Britský segment autopojištění tvoří více než 90 % zisku před zdaněním společnosti Admiral, bez započítání centrálních nákladů.
„Odhadujeme kombinovaný poměr nákladů a škod v UK motor segmentu na 74,5 %, což je mírně horší než v 1. pololetí 2024, protože zohledňujeme dopad klesajících průměrných pojistných,“ uvedla banka.
Morgan Stanley zůstává opatrná ohledně konkurence a možného zásahu britského regulátora FCA v oblasti financování pojistného, ale uvádí, že nedávné akvizice – například nákup osobních pojistných aktivit skupiny Direct Line společností Aviva a akvizice motorového pojištění Saga firmou Ageas – by mohly snížit cenové tlaky.
Odhady zisku na roky 2025 a 2026 byly zvýšeny o 15 % a 11 %, což odráží lepší než očekávaný kombinovaný poměr za rok 2024 (70 %), vyšší výnosy z investic a plánovaný prodej americké divize Admiral do konce roku 2025.
Akcie společnosti Admiral Group v pondělí vzrostly poté, co Morgan Stanley zvýšila doporučení z „underweight“ na „equal-weight“ a navýšila cílovou cenu o 26 % na 3 300 pencí.
Banka poukázala na známky stabilizace cen na britském trhu autopojištění, konsolidaci mezi konkurenty a ocenění, které zůstává podle ní vzhledem k historickým úrovním atraktivní.
Změna přichází před výsledky společnosti za první pololetí 2025, které budou zveřejněny 14. srpna. Morgan Stanley očekává zisk před zdaněním 481 milionů liber, zisk na akcii 118 pencí a dividendu 106 pencí na akcii, z čehož 29,5 pencí bude zvláštní výplata.
Britský segment autopojištění tvoří více než 90 % zisku před zdaněním společnosti Admiral, bez započítání centrálních nákladů.
„Odhadujeme kombinovaný poměr nákladů a škod v UK motor segmentu na 74,5 %, což je mírně horší než v 1. pololetí 2024, protože zohledňujeme dopad klesajících průměrných pojistných,“ uvedla banka.
Morgan Stanley zůstává opatrná ohledně konkurence a možného zásahu britského regulátora FCA v oblasti financování pojistného, ale uvádí, že nedávné akvizice – například nákup osobních pojistných aktivit skupiny Direct Line společností Aviva a akvizice motorového pojištění Saga firmou Ageas – by mohly snížit cenové tlaky.
Odhady zisku na roky 2025 a 2026 byly zvýšeny o 15 % a 11 %, což odráží lepší než očekávaný kombinovaný poměr za rok 2024 , vyšší výnosy z investic a plánovaný prodej americké divize Admiral do konce roku 2025.
