10 akcií, které splňují kritéria Warrena Buffetta pro převzetí
Vzhledem k tomu, že jeho hotovost stále přesahuje 100 miliard dolarů, nebylo by překvapením, kdyby Berkshire Hathaway v letošním roce uskutečnila další významný nákup.
Loňský rok byl pro 92letého investora obzvláště rušný, protože v době výprodeje akcií nakupoval v oblasti financí, energetiky a technologií.
Berkshire se dohodla na koupi pojišťovny Alleghany za 11,6 miliardy dolarů, což je Buffettova největší transakce od roku 2016. Konglomerát se sídlem v Omaze také použil miliardy na nákup akcií společností Chevron, Occidental Petroleum a Taiwan Semiconductor.
Zdálo se, že scéna pro rok 2022 je připravena pro Buffetta, který po celou dobu své bohaté kariéry vyčkával na otřesy v ocenění, než se vrhl do akce. Koneckonců index S&P 500 v loňském roce zažil nejprudší roční pokles od roku 2008 v prostředí prudce rostoucího zájmu, takže pro legendárního hodnotového investora nastala ideální doba k lovu výhodných nabídek. Buffett dává přednost společnostem s historicky nízkými cenami akcií v porovnání se zisky a solidními peněžními toky.
Zdroj: Bloomberg
Až do roku 2017 Buffett vždy každoročně odhaloval svá akviziční kritéria ve svých výročních dopisech akcionářům Berkshire. Tehdy uvedl, že obvykle dává přednost „velkým“ nákupům se ziskem před zdaněním vyšším než 75 milionů dolarů, „konzistentní výdělečnou silou“ a „dobrou“ návratností vlastního kapitálu, přičemž využívá jen malé nebo žádné zadlužení.
CNBC se snažila identifikovat společnosti, které by dnes splňovaly Buffettova kritéria pro akvizice, a zde je seznam vlastností, na které jsme se zaměřili:
Roční čistý příjem vyšší než 500 milionů dolarů. CAGR (Compound Annual Growth Rate – složená roční míra růstu) čistého příjmu alespoň 10 %. Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nižší než 20.
Vyloučili jsme také společnosti s mega tržní kapitalizací, protože Buffett v roce 2014 řekl, že by rád uskutečnil akvizici v rozmezí 5-20 miliard dolarů. Největší transakcí, kterou Berkshire v posledních letech uskutečnila, byla koupě společnosti Precision Castparts za 37 miliard dolarů v roce 2016. Buffett později přiznal, že transakce byla příliš drahá a vedla k „ošklivému odpisu ve výši 11 miliard dolarů“.
V seznamu z obrazovky CNBC se našly společnosti z různých odvětví od zdravotnictví po technologie, od spotřebního zboží po průmyslové podniky.
Společnost Monster Beverage (MNST) splňuje všechna Buffettova akviziční kritéria. Dlouholetý investor má tendenci dávat přednost společnostem s dobře zavedenou značkou, která má dlouhou životnost, jako jsou například spotřebitelské značky, které Berkshire přímo vlastní ve společnostech Fruit of the Loom a Dairy Queen, a také značný podíl ve společnosti Coca-Cola. Společnost Monster se zdá být přesně jeho parketou.
Dalším zajímavým jménem, které se dostalo do výběru, je Old Dominion Freight Line (ODFL). Berkshire není v dopravě žádným nováčkem. Berkshire vlastní BNSF Railway, starou Burlington Northern Santa Fe, která je jednou z největších nákladních železnic v Severní Americe. Buffett však v tomto odvětví často obchoduje a zase z něj vystupuje. Na začátku pandemie Berkshire prodala čtyři akcie leteckých společností v hodnotě 4 miliard dolarů a v 90. letech minulého století utrpěla velkou ztrátu na přednostních akciích USAir.
V roce 2017 Berkshire koupila 39 % společnosti Pilot Flying J, největšího provozovatele zastávek pro nákladní automobily a cestovních center v zemi, a konglomerát se chystá svůj podíl v této společnosti zvýšit. Buffett je známý tím, že má zálibu v kapitálově náročných podnicích, jako jsou železnice a výrobci průmyslových výrobků.
Na seznamu se objevila také společnost Copart (CPRT), která se zabývá internetovými aukcemi vozidel, Teradyne (TER), konstruktér a výrobce automatických testovacích zařízení, a také softwarová společnost Cadence Design Systems (CDNS).
Na konci září, což je poslední čtvrtletí, za které jsou k dispozici údaje, nashromáždila Berkshire hotovost ve výši téměř 109 miliard USD.
Mezi nejvýkonnější akcie tohoto týdne patří farmaceutická společnost, která vzrostla o více než 20 %
Wall Street má za sebou volatilní týden, ale některým akciím se dařilo i navzdory několika makro proudům.
Index S&P 500 od začátku týdne klesl o 1,4 % a zaznamenal tak největší týdenní pokles od prosince. Průmyslový index Dow Jones a index Nasdaq Composite byly za celý týden také nižší.
Tyto ztráty přicházejí s tím, jak investoři začali být nervóznější ohledně výhledu měnové politiky Federálního rezervního systému. Náladu na trhu také ovlivnily týdenní neuspokojivé zprávy o výsledcích hospodaření několika velkých technologických společností.
Některým akciím se tento týden podařilo negativní trend překonat. Podívejte se na některé z největších vítězů tohoto týdne a na to, jak je analytici vidí do budoucna.
Jedním z významných růstových titulů tohoto týdne byla společnost Tesla Inc. (TSLA), která pokračovala v růstu po zveřejnění zprávy o výsledcích. Akcie výrobce elektromobilů si tento týden od začátku pátku připsaly 6,1 %. Odpoledne se sice akcie propadly o 5,6 %, ale od začátku roku stále vzrostly o 60 %.
Více než 54 % analytiků, kteří se akciemi zabývají, jim udělilo nákupní hodnocení. Domnívají se však, že akcie ze současných úrovní klesnou přibližně o 6 %.
Farmaceutická společnost Catalent (CTLT) byla tento týden nejúspěšnější, její akcie vzrostly o 28,5 %. Akcie vzrostly poté, co agentura Bloomberg informovala, že společnost Danaher, která se zabývá vědami o živé přírodě, má zájem o akvizici společnosti.
Od začátku roku akcie vzrostly o více než 55 %. Podle údajů společnosti FactSet polovina analytiků, kteří se zabývají společností Catalent, ji hodnotí jako nákupní a v průměru očekávají růst akcií o 11,2 %.
Do seznamu největších vzestupů se tento týden dostal také výrobce polovodičů a IP společnost Skyworks Solutions (SWKS). Akcie vzrostly o 6,2 % poté, co společnost oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 2 miliard USD. Její zveřejněné výsledky hospodaření rovněž odpovídaly očekáváním analytiků.
Silný týden zažilo také několik finančních akcií: Everest Re a Fiserv posílily o 10,1 %, resp. 9,2 %. O 9 % vzrostly také akcie společnosti Cincinnati Financial.
10 akcií, které splňují kritéria Warrena Buffetta pro převzetíVzhledem k tomu, že jeho hotovost stále přesahuje 100 miliard dolarů, nebylo by překvapením, kdyby Berkshire Hathaway v letošním roce uskutečnila další významný nákup.Loňský rok byl pro 92letého investora obzvláště rušný, protože v době výprodeje akcií nakupoval v oblasti financí, energetiky a technologií.Berkshire se dohodla na koupi pojišťovny Alleghany za 11,6 miliardy dolarů, což je Buffettova největší transakce od roku 2016. Konglomerát se sídlem v Omaze také použil miliardy na nákup akcií společností Chevron, Occidental Petroleum a Taiwan Semiconductor.Zdálo se, že scéna pro rok 2022 je připravena pro Buffetta, který po celou dobu své bohaté kariéry vyčkával na otřesy v ocenění, než se vrhl do akce. Koneckonců index S&P 500 v loňském roce zažil nejprudší roční pokles od roku 2008 v prostředí prudce rostoucího zájmu, takže pro legendárního hodnotového investora nastala ideální doba k lovu výhodných nabídek. Buffett dává přednost společnostem s historicky nízkými cenami akcií v porovnání se zisky a solidními peněžními toky.Až do roku 2017 Buffett vždy každoročně odhaloval svá akviziční kritéria ve svých výročních dopisech akcionářům Berkshire. Tehdy uvedl, že obvykle dává přednost „velkým“ nákupům se ziskem před zdaněním vyšším než 75 milionů dolarů, „konzistentní výdělečnou silou“ a „dobrou“ návratností vlastního kapitálu, přičemž využívá jen malé nebo žádné zadlužení.CNBC se snažila identifikovat společnosti, které by dnes splňovaly Buffettova kritéria pro akvizice, a zde je seznam vlastností, na které jsme se zaměřili:Roční čistý příjem vyšší než 500 milionů dolarů.CAGR čistého příjmu alespoň 10 %.Poměr dluhu k vlastnímu kapitálu nižší než 20.Vyloučili jsme také společnosti s mega tržní kapitalizací, protože Buffett v roce 2014 řekl, že by rád uskutečnil akvizici v rozmezí 5-20 miliard dolarů. Největší transakcí, kterou Berkshire v posledních letech uskutečnila, byla koupě společnosti Precision Castparts za 37 miliard dolarů v roce 2016. Buffett později přiznal, že transakce byla příliš drahá a vedla k „ošklivému odpisu ve výši 11 miliard dolarů“.V seznamu z obrazovky CNBC se našly společnosti z různých odvětví od zdravotnictví po technologie, od spotřebního zboží po průmyslové podniky.Společnost Monster Beverage splňuje všechna Buffettova akviziční kritéria. Dlouholetý investor má tendenci dávat přednost společnostem s dobře zavedenou značkou, která má dlouhou životnost, jako jsou například spotřebitelské značky, které Berkshire přímo vlastní ve společnostech Fruit of the Loom a Dairy Queen, a také značný podíl ve společnosti Coca-Cola. Společnost Monster se zdá být přesně jeho parketou.Dalším zajímavým jménem, které se dostalo do výběru, je Old Dominion Freight Line . Berkshire není v dopravě žádným nováčkem. Berkshire vlastní BNSF Railway, starou Burlington Northern Santa Fe, která je jednou z největších nákladních železnic v Severní Americe. Buffett však v tomto odvětví často obchoduje a zase z něj vystupuje. Na začátku pandemie Berkshire prodala čtyři akcie leteckých společností v hodnotě 4 miliard dolarů a v 90. letech minulého století utrpěla velkou ztrátu na přednostních akciích USAir.V roce 2017 Berkshire koupila 39 % společnosti Pilot Flying J, největšího provozovatele zastávek pro nákladní automobily a cestovních center v zemi, a konglomerát se chystá svůj podíl v této společnosti zvýšit. Buffett je známý tím, že má zálibu v kapitálově náročných podnicích, jako jsou železnice a výrobci průmyslových výrobků.Na seznamu se objevila také společnost Copart , která se zabývá internetovými aukcemi vozidel, Teradyne , konstruktér a výrobce automatických testovacích zařízení, a také softwarová společnost Cadence Design Systems .Na konci září, což je poslední čtvrtletí, za které jsou k dispozici údaje, nashromáždila Berkshire hotovost ve výši téměř 109 miliard USD.Mezi nejvýkonnější akcie tohoto týdne patří farmaceutická společnost, která vzrostla o více než 20 %Wall Street má za sebou volatilní týden, ale některým akciím se dařilo i navzdory několika makro proudům.Index S&P 500 od začátku týdne klesl o 1,4 % a zaznamenal tak největší týdenní pokles od prosince. Průmyslový index Dow Jones a index Nasdaq Composite byly za celý týden také nižší.Tyto ztráty přicházejí s tím, jak investoři začali být nervóznější ohledně výhledu měnové politiky Federálního rezervního systému. Náladu na trhu také ovlivnily týdenní neuspokojivé zprávy o výsledcích hospodaření několika velkých technologických společností.Některým akciím se tento týden podařilo negativní trend překonat. Podívejte se na některé z největších vítězů tohoto týdne a na to, jak je analytici vidí do budoucna.Jedním z významných růstových titulů tohoto týdne byla společnost Tesla Inc. , která pokračovala v růstu po zveřejnění zprávy o výsledcích. Akcie výrobce elektromobilů si tento týden od začátku pátku připsaly 6,1 %. Odpoledne se sice akcie propadly o 5,6 %, ale od začátku roku stále vzrostly o 60 %.Více než 54 % analytiků, kteří se akciemi zabývají, jim udělilo nákupní hodnocení. Domnívají se však, že akcie ze současných úrovní klesnou přibližně o 6 %.Farmaceutická společnost Catalent byla tento týden nejúspěšnější, její akcie vzrostly o 28,5 %. Akcie vzrostly poté, co agentura Bloomberg informovala, že společnost Danaher, která se zabývá vědami o živé přírodě, má zájem o akvizici společnosti.Od začátku roku akcie vzrostly o více než 55 %. Podle údajů společnosti FactSet polovina analytiků, kteří se zabývají společností Catalent, ji hodnotí jako nákupní a v průměru očekávají růst akcií o 11,2 %.Do seznamu největších vzestupů se tento týden dostal také výrobce polovodičů a IP společnost Skyworks Solutions . Akcie vzrostly o 6,2 % poté, co společnost oznámila program zpětného odkupu akcií v hodnotě 2 miliard USD. Její zveřejněné výsledky hospodaření rovněž odpovídaly očekáváním analytiků.Silný týden zažilo také několik finančních akcií: Everest Re a Fiserv posílily o 10,1 %, resp. 9,2 %. O 9 % vzrostly také akcie společnosti Cincinnati Financial.
