Klíčové body

IPO společnosti CATL v Hongkongu má přinést minimálně 4 miliardy dolarů, potenciálně až 5,3 miliardy
Většinu prostředků použije firma na výstavbu obří továrny v Maďarsku pro evropské automobilky
O nabídku projevilo zájem více než 20 strategických investorů včetně Sinopecu a Kuvajtu
Akcie se začnou obchodovat 20. května a institucionální nabídka už byla zcela vyprodána

Jde o jednu z nejočekávanějších událostí letošního roku na globálním kapitálovém trhu, která by mohla společnosti přinést minimálně 4 miliardy amerických dolarů, a to ještě před případným navýšením nabídky pomocí tzv. greenshoe opce.

CATL plánuje prodat téměř 118 milionů akcií za maximální cenu 263 hongkongských dolarů za kus. V případě plného využití rozšiřovací opce by celkový objem transakce mohl dosáhnout až 5,3 miliardy dolarů, čímž by se jednalo o největší primární veřejnou nabídku (IPO) na světě v roce 2025. Tento krok přichází ve chvíli, kdy je zájem investorů o firmy napojené na přechod k čisté mobilitě stále vysoký, přestože trhy čelí nejistotám z geopolitických napětí mezi USA a Čínou.

V pondělí po oznámení této zprávy reagovaly akcie CATL v Šen-čenu růstem o 3,6 %, čímž dosáhly svého šestitýdenního maxima. Tento nárůst překonal i širší index čínských blue-chip společností CSI300, který ve stejný den přidal jen 0,9 %. Podle společnosti Dealogic tak IPO CATL překonalo dosavadní letošní rekord společnosti JX Advanced Metal z Tokia, která v březnu získala 3 miliardy USD.

O emisi projevilo zájem přes 20 strategických investorů, mezi nimiž nechybí státní gigant Sinopec či Kuvajtský investiční úřad. Ti již upsali akcie v hodnotě přibližně 2,62 miliardy USD. Kromě institucionálních investorů budou mít možnost zapojit se i drobní investoři z Hongkongu, kterým bude vyhrazeno 8,8 milionu akcií.

Získané prostředky chce společnost primárně využít na expanzi v Evropě. Až 90 % výnosu, což odpovídá zhruba 27,6 miliardy hongkongských dolarů, půjde na výstavbu nového závodu v Maďarsku. Továrna má vyrábět baterie pro evropské automobilky jako BMW, Stellantis nebo Volkswagen. První fáze projektu má být spuštěna ještě letos a výstavba druhé fáze začne ve stejném roce. Celková plánovaná investice činí přibližně 2,7 miliardy eur.

Obchodování s akciemi CATL v Hongkongu by mělo začít 20. května. Cena bude finálně stanovena v období od 13. do 16. května a oficiálně oznámena nejpozději 19. května. Podle prospektu bude emise v Hongkongu kótována s mírným diskontem oproti ceně akcií na šen-čenské burze, což by mělo zvýšit její atraktivitu.

Zároveň CATL obdržela od hongkongské burzy výjimku, která jí umožňuje nezveřejnit minimální nabídkovou cenu. Cílem je předejít možnému ovlivnění obchodování s akciemi na domácí burze v Šen-čenu. I přes některá omezení, například zákaz nákupu akcií pro americké investory na pevninské části USA, je zájem o IPO značný – podle zdrojů agentur je institucionální část nabídky již pokryta.

Mám zájem o více informací

Společnost CATL byla v lednu 2025 zařazena na seznam subjektů údajně napojených na čínskou armádu, který zveřejnilo americké ministerstvo obrany. Firma to ve svém prospektu označila za mylné a uvedla, že spolupracuje s americkými úřady na odstranění tohoto označení. Zdůraznila přitom, že opatření nemá výrazný dopad na její obchodní aktivity mimo vybrané americké vládní orgány.

V prospektu se CATL vyjadřuje opatrně: „Celní politika se rychle vyvíjí. V současné době nemůžeme přesně posoudit potenciální dopad těchto politik na naše podnikání a budeme příslušnou situaci pečlivě sledovat.“ Je zřejmé, že společnost je si vědoma rizik spojených s globálními trhy a regulacemi, ale zároveň se snaží ukázat stabilitu a růstový potenciál.

Úspěšné zalistování v Hongkongu by tak pro CATL znamenalo nejen kapitál na expanzi, ale i strategický krok k diverzifikaci investorů mimo kontinentální Čínu. Tento krok zároveň upevňuje pozici Hongkongu jako důležitého finančního centra pro technologické firmy i navzdory tlaku globálních tržních sil.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Čínská společnost Contemporary Amperex Technology Co Limited (CATL), největší světový výrobce baterií pro elektromobily, se chystá na burzovní debut v Hongkongu. Jde o jednu z nejočekávanějších událostí letošního roku na globálním kapitálovém trhu, která by mohla společnosti přinést minimálně 4 miliardy amerických dolarů, a to ještě před případným navýšením nabídky pomocí tzv. greenshoe opce. CATL plánuje prodat téměř 118 milionů akcií za maximální cenu 263 hongkongských dolarů za kus. V případě plného využití rozšiřovací opce by celkový objem transakce mohl dosáhnout až 5,3 miliardy dolarů, čímž by se jednalo o největší primární veřejnou nabídku (IPO) na světě v roce 2025. Tento krok přichází ve chvíli, kdy je zájem investorů o firmy napojené na přechod k čisté mobilitě stále vysoký, přestože trhy čelí nejistotám z geopolitických napětí mezi USA a Čínou. V pondělí po oznámení této zprávy reagovaly akcie CATL v Šen-čenu růstem o 3,6 %, čímž dosáhly svého šestitýdenního maxima. Tento nárůst překonal i širší index čínských blue-chip společností CSI300, který ve stejný den přidal jen 0,9 %. Podle společnosti Dealogic tak IPO CATL překonalo dosavadní letošní rekord společnosti JX Advanced Metal z Tokia, která v březnu získala 3 miliardy USD. O emisi projevilo zájem přes 20 strategických investorů, mezi nimiž nechybí státní gigant Sinopec či Kuvajtský investiční úřad. Ti již upsali akcie v hodnotě přibližně 2,62 miliardy USD. Kromě institucionálních investorů budou mít možnost zapojit se i drobní investoři z Hongkongu, kterým bude vyhrazeno 8,8 milionu akcií. Získané prostředky chce společnost primárně využít na expanzi v Evropě. Až 90 % výnosu, což odpovídá zhruba 27,6 miliardy hongkongských dolarů, půjde na výstavbu nového závodu v Maďarsku. Továrna má vyrábět baterie pro evropské automobilky jako BMW, Stellantis nebo Volkswagen. První fáze projektu má být spuštěna ještě letos a výstavba druhé fáze začne ve stejném roce. Celková plánovaná investice činí přibližně 2,7 miliardy eur. Obchodování s akciemi CATL v Hongkongu by mělo začít 20. května. Cena bude finálně stanovena v období od 13. do 16. května a oficiálně oznámena nejpozději 19. května. Podle prospektu bude emise v Hongkongu kótována s mírným diskontem oproti ceně akcií na šen-čenské burze, což by mělo zvýšit její atraktivitu. Zároveň CATL obdržela od hongkongské burzy výjimku, která jí umožňuje nezveřejnit minimální nabídkovou cenu. Cílem je předejít možnému ovlivnění obchodování s akciemi na domácí burze v Šen-čenu. I přes některá omezení, například zákaz nákupu akcií pro americké investory na pevninské části USA, je zájem o IPO značný – podle zdrojů agentur je institucionální část nabídky již pokryta. Společnost CATL byla v lednu 2025 zařazena na seznam subjektů údajně napojených na čínskou armádu, který zveřejnilo americké ministerstvo obrany. Firma to ve svém prospektu označila za mylné a uvedla, že spolupracuje s americkými úřady na odstranění tohoto označení. Zdůraznila přitom, že opatření nemá výrazný dopad na její obchodní aktivity mimo vybrané americké vládní orgány. V prospektu se CATL vyjadřuje opatrně: „Celní politika se rychle vyvíjí. V současné době nemůžeme přesně posoudit potenciální dopad těchto politik na naše podnikání a budeme příslušnou situaci pečlivě sledovat.“ Je zřejmé, že společnost je si vědoma rizik spojených s globálními trhy a regulacemi, ale zároveň se snaží ukázat stabilitu a růstový potenciál. Úspěšné zalistování v Hongkongu by tak pro CATL znamenalo nejen kapitál na expanzi, ale i strategický krok k diverzifikaci investorů mimo kontinentální Čínu. Tento krok zároveň upevňuje pozici Hongkongu jako důležitého finančního centra pro technologické firmy i navzdory tlaku globálních tržních sil.