Investice do ropy a zemního plynu zažívají boom

„Vítězové“ vlastní nové významné projekty, které jsou vysoce ziskové a podstatně zvýší jejich budoucí peněžní toky a produkci,“ uvedli analytici pod vedením Michele Della Vigny ve výzkumné zprávě z 19. dubna.

Banka uvedla, že očekává, že „velká ropa“ bude nadále upevňovat své vedoucí postavení, přičemž mezi její favority patří BP, ENI, Hess, ConocoPhillips a Petrobras. U všech těchto společností má Goldman nákupní hodnocení.

Bod obratu
Podle banky se odvětví nachází v „bodě obratu“.

„Sedm let klesající aktivity vyčerpalo volné kapacity ve většině odvětví a rusko-ukrajinský konflikt přináší nový pocit naléhavosti v oblasti bezpečnosti dodávek,“ uvedla banka. „Aktivita v ropném a plynárenském sektoru od roku 2014 klesala v přepočtu o 7 % a nyní očekáváme, že se vrátí k dvoucifernému růstu.“

Minulý týden dosáhly akcie energetických společností v indexu S&P 500 nejvyšší úrovně od roku 2014, přičemž ceny ropy prudce vzrostly v důsledku války na Ukrajině a zákazu dovozu ruské ropy v některých zemích. Futures na mezinárodní referenční ropu Brent vzrostly od počátku roku o přibližně 40 % a v pátek se obchodovaly za cenu kolem 107 USD za barel.

Chcete využít této příležitosti?

V Evropě „BP letos mezi supervelmocemi jasně vyniká a podle našich odhadů zaznamenává největší nárůst provozních peněžních toků ze společnosti Top Projects do roku 2023. Očekáváme rekordní počet spuštění/rozběhnutí projektů,“ napsali analytici Goldman. Společnost při únorovém oznámení výsledků vykázala masivní nárůst celoročního zisku díky rostoucím cenám komodit.

Podle Goldmanu patří ENI mezi „vítěze“ v Evropě. Analytikům se líbí její „obří objevy“ v Egyptě, Mexiku a Mosambiku a také poznamenávají, že má „nejsilnější zlepšení dodávek“ v odvětví.

V USA se bance líbí společnosti Hess a ConocoPhillips. „Hess trvale vede v ukazatelích růstu, protože těží z obřího pole Liza, které se v uplynulém roce podstatně zvětšilo díky dalším objevům ropy,“ napsali analytici. Naleziště Liza se nachází u pobřeží Guyany a společnost Hess zde zahájila těžbu v roce 2019.

„Pro společnost ConocoPhillips je generování peněžních toků z profilu vysokého růstu produkce v nadcházejících letech rovněž velmi silné ve srovnání s ostatními velkými ropnými společnostmi v USA,“ uvedli analytici.

Pokud jde o rozvíjející se trhy, Goldmanovi se líbí brazilská společnost Petrobras pro její expozici v pánvi Santos, asi 300 km od pobřeží Brazílie, která je ve fázi růstu.

Boom investičních výdajů
Podle banky přichází v době, kdy se očekává boom kapitálových výdajů na ropné a plynárenské projekty.

„Pozornost se v posledních letech přesunula na energetickou udržitelnost, ale celkový růst investic do obnovitelných zdrojů nestačil kompenzovat náhlý pokles investic v tradiční energetice,“ napsali analytici Goldman. „Průměrná investiční náročnost rozvoje nízkouhlíkové energetiky je cca 2× vyšší než u uhlovodíků, což dále zvyšuje potřebu investičních výdajů v energetice.“

Po poklesu o 40 % v posledním desetiletí nyní Goldman předpovídá, že investice do energetiky vzrostou z 0,8 bilionu USD v roce 2021 na 1,4 bilionu USD v roce 2025, což představuje růst o přibližně 75 %.

Po analýze stovek ropných a plynárenských projektů identifikovala společnost Goldman několik nejlepších akcií, které podle ní vykazují nadprůměrný nárůst peněžních toků a zvýšení produkce.„Vítězové“ vlastní nové významné projekty, které jsou vysoce ziskové a podstatně zvýší jejich budoucí peněžní toky a produkci,“ uvedli analytici pod vedením Michele Della Vigny ve výzkumné zprávě z 19. dubna.Banka uvedla, že očekává, že „velká ropa“ bude nadále upevňovat své vedoucí postavení, přičemž mezi její favority patří BP, ENI, Hess, ConocoPhillips a Petrobras. U všech těchto společností má Goldman nákupní hodnocení.Zdroj: ReutersBod obratuPodle banky se odvětví nachází v „bodě obratu“.„Sedm let klesající aktivity vyčerpalo volné kapacity ve většině odvětví a rusko-ukrajinský konflikt přináší nový pocit naléhavosti v oblasti bezpečnosti dodávek,“ uvedla banka. „Aktivita v ropném a plynárenském sektoru od roku 2014 klesala v přepočtu o 7 % a nyní očekáváme, že se vrátí k dvoucifernému růstu.“Minulý týden dosáhly akcie energetických společností v indexu S&P 500 nejvyšší úrovně od roku 2014, přičemž ceny ropy prudce vzrostly v důsledku války na Ukrajině a zákazu dovozu ruské ropy v některých zemích. Futures na mezinárodní referenční ropu Brent vzrostly od počátku roku o přibližně 40 % a v pátek se obchodovaly za cenu kolem 107 USD za barel.Chcete využít této příležitosti?V Evropě „BP letos mezi supervelmocemi jasně vyniká a podle našich odhadů zaznamenává největší nárůst provozních peněžních toků ze společnosti Top Projects do roku 2023. Očekáváme rekordní počet spuštění/rozběhnutí projektů,“ napsali analytici Goldman. Společnost při únorovém oznámení výsledků vykázala masivní nárůst celoročního zisku díky rostoucím cenám komodit.Zdroj: Getty ImagesPodle Goldmanu patří ENI mezi „vítěze“ v Evropě. Analytikům se líbí její „obří objevy“ v Egyptě, Mexiku a Mosambiku a také poznamenávají, že má „nejsilnější zlepšení dodávek“ v odvětví.V USA se bance líbí společnosti Hess a ConocoPhillips. „Hess trvale vede v ukazatelích růstu, protože těží z obřího pole Liza, které se v uplynulém roce podstatně zvětšilo díky dalším objevům ropy,“ napsali analytici. Naleziště Liza se nachází u pobřeží Guyany a společnost Hess zde zahájila těžbu v roce 2019.„Pro společnost ConocoPhillips je generování peněžních toků z profilu vysokého růstu produkce v nadcházejících letech rovněž velmi silné ve srovnání s ostatními velkými ropnými společnostmi v USA,“ uvedli analytici.Pokud jde o rozvíjející se trhy, Goldmanovi se líbí brazilská společnost Petrobras pro její expozici v pánvi Santos, asi 300 km od pobřeží Brazílie, která je ve fázi růstu.Zdroj: Getty ImagesBoom investičních výdajůPodle banky přichází v době, kdy se očekává boom kapitálových výdajů na ropné a plynárenské projekty.„Pozornost se v posledních letech přesunula na energetickou udržitelnost, ale celkový růst investic do obnovitelných zdrojů nestačil kompenzovat náhlý pokles investic v tradiční energetice,“ napsali analytici Goldman. „Průměrná investiční náročnost rozvoje nízkouhlíkové energetiky je cca 2× vyšší než u uhlovodíků, což dále zvyšuje potřebu investičních výdajů v energetice.“Po poklesu o 40 % v posledním desetiletí nyní Goldman předpovídá, že investice do energetiky vzrostou z 0,8 bilionu USD v roce 2021 na 1,4 bilionu USD v roce 2025, což představuje růst o přibližně 75 %.