Goldman Sachs vykazuje nejhorší výsledek hospodaření za posledních deset let, protože příjmy klesají, zatímco výdaje rostou

Zde je zpráva investiční banky:

Zisk: 3,32 USD na akcii oproti 5,48 USD, jak odhadovali analytici oslovení společností Refinitiv.
Výnosy: 10,59 miliardy USD oproti 10,83 miliardy USD

Goldman Sachs uvedl, že čtvrtletní zisk se oproti předchozímu roku propadl o 66 % na 1,33 miliardy dolarů, tj. 3,32 dolaru na akcii, což je přibližně 39 % pod konsensuálním odhadem. Podle údajů společnosti Refinitiv se jednalo o největší překročení zisku na akcii od října 2011.

Tržby se držely lépe, dosáhly 10,59 miliardy dolarů, což je o 16 % méně než před rokem a těsně pod odhadem.

Akcie Goldman Sachs (GS) se sídlem v New Yorku v úvodu obchodování klesly o 4,1 %.

„Výsledky Goldman Sachs za 4. čtvrtletí, které se všeobecně očekávaly, byly ještě mizernější, než se předpokládalo,“ uvedl v e-mailu Octavio Marenzi, generální ředitel poradenské společnosti Opimas z Wall Street. „Výnosy byly do značné míry v souladu s prognózami, ale zisk dostal velký zásah. Skutečný problém spočívá v tom, že provozní náklady vystřelily nahoru o 11 %, zatímco příjmy se propadly.“

Podle Marenziho by kvůli tomu mohlo dojít k dalšímu snižování nákladů a propouštění v Goldman Sachs.

Goldman Sachs uvedl, že provozní náklady oproti předchozímu roku vyskočily o 11 % na 8,09 miliardy USD, mimo jiné kvůli vyšším odměnám, benefitům a poplatkům za transakce. To je asi o 800 milionů dolarů více, než očekávali analytici u čtvrtletních nákladů.

Analytici včetně Betsy Graseckové z Morgan Stanley upozorňovali na obavy, že mzdová inflace zasáhne výsledky bank ve čtvrtém čtvrtletí.

Dalším důvodem, proč výsledky zklamaly: Goldman Sachs ve čtvrtletí vytvořil rezervu na úvěrové ztráty ve výši 972 milionů dolarů, zatímco o rok dříve to bylo 344 milionů dolarů, protože banka vyčlenila více prostředků na případné ztráty v portfoliích úvěrů z kreditních karet a v prodejních místech. To je o 50 % více, než očekávali analytici pro toto čtvrtletí.

Goldman Sachs uvedl, že pokles celopodnikových výnosů byl způsoben prudce nižšími výsledky ve dvou hlavních divizích, Asset & Wealth management a Global Banking & Markets.

Konkrétně banka zaznamenala pokles poplatků za investiční bankovnictví o 48 % na 1,87 miliardy USD v důsledku utlumené emisní aktivity na akciových a dluhových trzích a nižších poplatků za poradenství. Ještě znepokojivější je, že objem nevyřízených obchodů se ve srovnání se třetím čtvrtletím skutečně snížil, uvedla společnost.

Tržby společnosti Asset & Wealth Management klesly oproti předchozímu roku o 27 % na 3,56 miliardy USD v důsledku mnohem nižších zisků z držby soukromých akcií a snížení hodnoty dluhových nástrojů.

Nakonec banka vykázala 11% návratnost průměrného hmotného kmenového kapitálu za rok 2022. Tento klíčový ukazatel ziskovosti je hluboko pod 15-17% návratností, kterou si Goldman Sachs stanovil jako střednědobý cíl.

„V náročném ekonomickém prostředí jsme v roce 2022 dosáhli dvouciferných výnosů pro naše akcionáře,“ uvedl v tiskové zprávě generální ředitel Goldman Sachs David Solomon. „V nejbližší době se jednoznačně soustředíme na realizaci přínosů naší strategické reorganizace, která posílí naše hlavní činnosti, rozšíří naše růstové platformy a zvýší efektivitu.“

Po náročném čtvrtletí budou analytici chtít slyšet Solomonův názor na počet zaměstnanců a výdaje poté, co banka minulý týden propustila až 3 200 zaměstnanců, a také podrobnosti o spotřebitelských aktivitách Goldman Sachs, protože zde banka snižuje své ambice.

Finanční ředitel Denis Coleman během hovoru s analytiky uvedl, že 3 200 zaměstnanců, kteří byli minulý týden propuštěni, stojí Goldman Sachs ročně celkem asi 475 milionů dolarů.

Zdá se, že dopad lednového propouštění se ve výsledcích za čtvrté čtvrtletí neprojevil: Goldman Sachs měl na konci roku 48 500 zaměstnanců, což je jen o 1,2 % méně než v předchozím čtvrtletí.

Akcie Goldman Sachs do úterního obchodování letos vzrostly o 8,9 % ve srovnání s 6,7% nárůstem bankovního indexu KBW.

Minulý týden banky JPMorgan Chase a Bank of America překonaly očekávání zisku díky prudkému nárůstu čistých úrokových výnosů, zatímco Wells Fargo a Citigroup vykázaly smíšené výsledky. V úterý má výsledky zveřejnit také banka Morgan Stanley.

Zde je zpráva investiční banky:Zisk: 3,32 USD na akcii oproti 5,48 USD, jak odhadovali analytici oslovení společností Refinitiv.Výnosy: 10,59 miliardy USD oproti 10,83 miliardy USDGoldman Sachs uvedl, že čtvrtletní zisk se oproti předchozímu roku propadl o 66 % na 1,33 miliardy dolarů, tj. 3,32 dolaru na akcii, což je přibližně 39 % pod konsensuálním odhadem. Podle údajů společnosti Refinitiv se jednalo o největší překročení zisku na akcii od října 2011.Tržby se držely lépe, dosáhly 10,59 miliardy dolarů, což je o 16 % méně než před rokem a těsně pod odhadem.Akcie Goldman Sachs se sídlem v New Yorku v úvodu obchodování klesly o 4,1 %.„Výsledky Goldman Sachs za 4. čtvrtletí, které se všeobecně očekávaly, byly ještě mizernější, než se předpokládalo,“ uvedl v e-mailu Octavio Marenzi, generální ředitel poradenské společnosti Opimas z Wall Street. „Výnosy byly do značné míry v souladu s prognózami, ale zisk dostal velký zásah. Skutečný problém spočívá v tom, že provozní náklady vystřelily nahoru o 11 %, zatímco příjmy se propadly.“Podle Marenziho by kvůli tomu mohlo dojít k dalšímu snižování nákladů a propouštění v Goldman Sachs.Goldman Sachs uvedl, že provozní náklady oproti předchozímu roku vyskočily o 11 % na 8,09 miliardy USD, mimo jiné kvůli vyšším odměnám, benefitům a poplatkům za transakce. To je asi o 800 milionů dolarů více, než očekávali analytici u čtvrtletních nákladů.Analytici včetně Betsy Graseckové z Morgan Stanley upozorňovali na obavy, že mzdová inflace zasáhne výsledky bank ve čtvrtém čtvrtletí.Dalším důvodem, proč výsledky zklamaly: Goldman Sachs ve čtvrtletí vytvořil rezervu na úvěrové ztráty ve výši 972 milionů dolarů, zatímco o rok dříve to bylo 344 milionů dolarů, protože banka vyčlenila více prostředků na případné ztráty v portfoliích úvěrů z kreditních karet a v prodejních místech. To je o 50 % více, než očekávali analytici pro toto čtvrtletí.Goldman Sachs uvedl, že pokles celopodnikových výnosů byl způsoben prudce nižšími výsledky ve dvou hlavních divizích, Asset & Wealth management a Global Banking & Markets.Konkrétně banka zaznamenala pokles poplatků za investiční bankovnictví o 48 % na 1,87 miliardy USD v důsledku utlumené emisní aktivity na akciových a dluhových trzích a nižších poplatků za poradenství. Ještě znepokojivější je, že objem nevyřízených obchodů se ve srovnání se třetím čtvrtletím skutečně snížil, uvedla společnost.Tržby společnosti Asset & Wealth Management klesly oproti předchozímu roku o 27 % na 3,56 miliardy USD v důsledku mnohem nižších zisků z držby soukromých akcií a snížení hodnoty dluhových nástrojů.Nakonec banka vykázala 11% návratnost průměrného hmotného kmenového kapitálu za rok 2022. Tento klíčový ukazatel ziskovosti je hluboko pod 15-17% návratností, kterou si Goldman Sachs stanovil jako střednědobý cíl.„V náročném ekonomickém prostředí jsme v roce 2022 dosáhli dvouciferných výnosů pro naše akcionáře,“ uvedl v tiskové zprávě generální ředitel Goldman Sachs David Solomon. „V nejbližší době se jednoznačně soustředíme na realizaci přínosů naší strategické reorganizace, která posílí naše hlavní činnosti, rozšíří naše růstové platformy a zvýší efektivitu.“Po náročném čtvrtletí budou analytici chtít slyšet Solomonův názor na počet zaměstnanců a výdaje poté, co banka minulý týden propustila až 3 200 zaměstnanců, a také podrobnosti o spotřebitelských aktivitách Goldman Sachs, protože zde banka snižuje své ambice.Finanční ředitel Denis Coleman během hovoru s analytiky uvedl, že 3 200 zaměstnanců, kteří byli minulý týden propuštěni, stojí Goldman Sachs ročně celkem asi 475 milionů dolarů.Zdá se, že dopad lednového propouštění se ve výsledcích za čtvrté čtvrtletí neprojevil: Goldman Sachs měl na konci roku 48 500 zaměstnanců, což je jen o 1,2 % méně než v předchozím čtvrtletí.Akcie Goldman Sachs do úterního obchodování letos vzrostly o 8,9 % ve srovnání s 6,7% nárůstem bankovního indexu KBW.Minulý týden banky JPMorgan Chase a Bank of America překonaly očekávání zisku díky prudkému nárůstu čistých úrokových výnosů, zatímco Wells Fargo a Citigroup vykázaly smíšené výsledky. V úterý má výsledky zveřejnit také banka Morgan Stanley.