Komoditní přehled: Zlato se pohybuje jen mírně – Ceny ropy rostou

Zlato se po nejhorším týdnu za posledních 7 měsíců pohybuje jen nepatrně, Powellův projev je očekáván

Ceny zlata se v pátek propadly o 2,5 % a minulý týden ztratily více než 3 % poté, co údaje z trhu práce ukázaly, že zaměstnanost v USA zůstala v lednu mnohem silnější, než se očekávalo. Tyto údaje podnítily obavy, že Fed má dostatek ekonomického prostoru pro další zvyšování úrokových sazeb, a vedly k oživení rallye dolaru a výnosů státních dluhopisů.

To zatížilo většinu cen kovů, přičemž zlato – které mělo před pátečními údaji silný náběh – utrpělo hluboké ztráty. Žlutý kov poprvé za téměř měsíc klesl pod klíčovou hranici podpory 1 900 USD.

Spotové zlato zůstalo beze změny na 1 864,93 USD za unci, zatímco futures na zlato s expirací v dubnu klesly o 0,2 % na 1 876,40 USD za unci.

Trhy nyní očekávají další ekonomické podněty z úterní diskuse s předsedou Jeromem Powellem v Ekonomickém klubu ve Washingtonu. Případné komentáře k nedávným údajům z trhu práce a vývoji inflace budou bedlivě sledovány.

Fed minulý týden podle očekávání zvýšil úrokové sazby a naznačil, že v tom bude v nejbližší době pokračovat. To podnítilo zvýšené sázky, že by centrální banka mohla do konce roku od svého jestřábího postoje ustoupit.

Tyto sázky však rychle zvrátily páteční silné údaje z trhu práce, které rovněž posílily obavy, že americká inflace by mohla zůstat zvýšená déle, než se očekávalo.

Ostatní drahé kovy v pátek také ustoupily a v pondělí se obchodovaly ve smíšeném pásmu. Futures na platinu vzrostly o 0,2 % poté, co se propadly pod 1000 USD za unci, zatímco futures na stříbro rozšířily ztráty a klesly o 0,4 % na 22,340 USD za unci.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi mírně vzrostly z téměř 4% ztráty z minulého týdne, když trhy zvažovaly potenciální oživení poptávky v Číně oproti zvýšeným obavám z globální recese. Očekává se, že rostoucí úrokové sazby a vysoká inflace v letošním roce vážně zatíží světovou ekonomiku.

Futures na vysoce kvalitní měď vzrostly o 0,4 % na 4,0475 USD za libru.

Tento týden se pozornost soustředí na další ekonomické signály od hlavního dovozce mědi Číny a také na občanské nepokoje v Peru, světovém vývozci mědi č. 2.

Ceny ropy rostou, Birol z IEA hovoří o výhledu poptávky v Číně

Ceny ropy se v pondělí zvýšily poté, co minulý týden klesly o 8 % na více než třítýdenní minima, protože obavy, že pomalejší růst hlavních ekonomik může omezit spotřebu pohonných hmot, převážily nad náznaky oživení poptávky v Číně, která je největším dovozcem ropy na světě.

Futures na ropu Brent vzrostly o 32 centů, tj. o 0,4 %, na 80,26 USD za barel, zatímco futures na americkou ropu West Texas Intermediate (WTI) se zvýšily o 22 centů, tj. o 0,3 %, na 73,61 USD.

Minulý pátek se WTI a Brent propadly o 3 % poté, co silné údaje o zaměstnanosti v USA vyvolaly obavy, že Federální rezervní systém bude pokračovat ve zvyšování úrokových sazeb, což následně posílilo dolar. Silnější zelená bankovka obvykle snižuje poptávku po ropě denominované v dolarech ze strany kupujících platících jinými měnami.

Zatímco minulý týden na trhu převládaly obavy z recese, v neděli výkonný ředitel Mezinárodní energetické agentury (IEA) Fatih Birol zdůraznil, že oživení v Číně zůstává klíčovým faktorem pro ceny ropy.

IEA očekává, že polovina celosvětového růstu poptávky po ropě v letošním roce bude pocházet z Číny, kde podle Birola prudce roste poptávka po leteckém palivu.

Uvedl, že v závislosti na tom, jak silné bude toto oživení, bude možná nutné, aby Organizace zemí vyvážejících ropu (OPEC) a její spojenci, společně nazývaní OPEC+, přehodnotili své rozhodnutí snížit těžbu o 2 miliony barelů denně do roku 2023.

„Pokud poptávka velmi silně vzroste, pokud se čínská ekonomika zotaví, pak bude podle mého názoru nutné, aby se země OPEC+ podívaly na svou politiku (těžby),“ řekl Birol agentuře Reuters na okraj konference v Indii.

Vyšší úrokové sazby však drží pod pokličkou další růst cen, protože podle analytiků pravděpodobně omezí hospodářský růst a zvýšení poptávky po pohonných hmotách.

„Zatím nevidíme žádný velký důkaz oživení čínské domácí poptávky, i když čísla o mobilitě jsou povzbudivá. Proto obavy z cyklů zvyšování sazeb centrálních bank a vyšší dlouhodobé úrokové sazby zůstávají hlavní brzdou cen ropy poté, co minulý týden klesly o více než 7 %,“ uvedl Suvro Sakar, vedoucí energetický analytik DBS Bank.

„Není hned intuitivní, že by dobré údaje o zaměstnanosti způsobily propad cen ropy, ale takové jsou v současnosti rozmary trhu.“

V neděli také vstoupily v platnost cenové stropy na ruské produkty, přičemž skupina sedmi zemí (G7), Evropská unie a Austrálie se dohodly na stropech ve výši 100 USD za barel nafty a dalších produktů, které se obchodují s prémií k ropě, a 45 USD za barel u produktů, které se obchodují se slevou, jako je například topný olej.

„V současné době trh očekává, že země mimo EU zvýší dovoz rafinované ruské ropy, čímž dojde k malému narušení celkových dodávek,“ uvedli analytici ANZ ve zprávě pro klienty.

„Nicméně pokračující omezení nabídky ze strany OPEC by mělo udržet trh v napjatém stavu,“ uvedli.

Saúdskoarabský ministr energetiky o víkendu rovněž varoval, že sankce a nedostatečné investice do energetického sektoru by mohly vést k nedostatku dodávek energie.