Přehled komodit: Zlato na 6měsíčním maximu – Ropa klesá kvůli situaci v Číně

Zlato se blíží k 6měsíčnímu maximu, trhy očekávají menší zvýšení sazeb Fedu

I když žlutý kov uzavřel 2022 o něco níže, očekává se, že bude těžit z pomalejšího tempa zvyšování sazeb v letošním roce, přičemž nedávné údaje naznačují, že inflace v USA pravděpodobně dosáhla svého vrcholu. Rostoucí úrokové sazby v uplynulém roce na trhy s kovy silně doléhaly.

Spotové ceny zlata vzrostly o 1,22 % na 1 846,12 USD za unci, zatímco futures na zlato stouply o 1,44 % na 1 852,45 USD za unci. Oba instrumenty se obchodovaly poblíž nejsilnějších úrovní od konce června.

Žlutý kov ke konci prosince zachytil příval nabídek v souvislosti s rostoucími spekulacemi, že Fed v únoru přistoupí k ještě menšímu zvýšení úrokových sazeb. Trhy nyní oceňují více než 90% šanci, že centrální banka na svém prvním letošním zasedání zvýší sazby o 25 bazických bodů poté, co v prosinci zvýšila sazby o relativně menších 50 bazických bodů.

To také pomohlo zlatu překonat výkonnost většiny rizikově orientovaných aktiv za celý rok, i když silný dolar a rostoucí výnosy státních dluhopisů oslabily poptávku po žlutém kovu jako bezpečném přístavu.

Ostatním drahým kovům se v roce 2022 dařilo mnohem lépe než zlatu. Ceny platiny přidaly více než 10 % v obavách z nedostatku nabídky v důsledku amerických sankcí vůči ruským producentům, zatímco ceny stříbra vzrostly o více než 4 % díky očekávání zvýšené poptávky.

Pozornost se tento týden nyní soustředí na zveřejnění zápisu z prosincového zasedání Fedu, které má být zveřejněno ve středu. Trhy budou sledovat případné další signály ze strany centrální banky, zda hodlá v nadcházejících měsících dále zpomalit tempo zvyšování úrokových sazeb.

Mezi průmyslovými kovy ceny mědi vyskočily o 0,6 % na 3,8425 USD za libru, když rovněž těžily ze slabšího dolaru.

Červený kov v posledních seancích zaznamenal výrazné zisky díky sázkám, že oživení poptávky pomůže podpořit opětovné otevření ekonomiky v Číně. Tato země je největším světovým dovozcem mědi.

V roce 2022 se ceny mědi propadly o téměř 12 %, protože hospodářský růst v Číně byl zastaven v důsledku přerušení v souvislosti s COVID. Země však nyní většinu svých přísných opatření proti COVID zmírnila.

To sice vedlo k bezprecedentnímu nárůstu počtu místních infekcí COVID, ale trhy sázejí na případné hospodářské oživení, jakmile se další aspekty země opět dostanou z téměř tříleté výluky.

Ropa klesá kvůli obavám o Čínu a očekávání MMF ohledně pomalého růstu

Ceny ropy v úterý klesly z nejvyšších úrovní za poslední měsíc poté, co čínské ekonomické údaje oslabily náladu na trhu, a šéfka Mezinárodního měnového fondu varovala před pomalejším růstem v roce 2023.

Futures kontrakty na ropu Brent klesly o 25 centů, tj. 0,29 %, na 85,66 USD za barel, zatímco americká ropa West Texas Intermediate se prodávala za 80,06 USD za barel, což představuje pokles o 20 centů, tj. 0,25 %.

Na ceny působily slabší údaje z továren v Číně, která je největším dovozcem ropy na světě a druhým největším spotřebitelem ropy. Index nákupních manažerů ve výrobě Caixin/Markit v prosinci klesl na 49,0 bodu z listopadových 49,4 bodu. Index zůstal pod hranicí 50 bodů, která odděluje růst od poklesu, již pět měsíců v řadě.

Přesto v pondělí došlo v Číně k návratu k běžné aktivitě, protože někteří lidé v klíčových městech statečně překonávali zimu a nárůst infekce COVID-19, což zvyšuje vyhlídky na oživení ekonomiky a poptávky po ropě, protože se z infekce zotavuje více lidí.

„Trh nemůže očekávat rychlé zotavení čínské ekonomiky po třech letech (pandemických kontrol), masovém bankrotu malých a středních podniků, prudce rostoucí míře nezaměstnanosti, rychlém nárůstu míry sociálních úspor a rychlém růstu počtu infekcí a úmrtí v posledních měsících,“ uvedl analytik Leon Li ze společnosti CMC Markets.

To následovalo po zprávě o větším než očekávaném zvýšení první várky kvót na vývoz ropných produktů pro rok 2023, kterou zveřejnila čínská vláda. Hrstka obchodníků to přičítala očekávání slabé domácí poptávky, protože země nadále bojuje s vlnami COVID-19.

Výkonná ředitelka MMF Kristalina Georgievová navíc v neděli uvedla, že Spojené státy, Evropa a Čína – hlavní tahouni globálního růstu – zpomalují současně, takže rok 2023 bude pro globální ekonomiku náročnější než rok 2022.

Prezident Vladimir Putin zakázal od 1. února na pět měsíců dodávky ropy a ropných produktů do zemí, které dodržovaly limit. Jeho výnos obsahoval také klauzuli, která mu umožňovala zákaz ve zvláštních případech zrušit.

Ruská ropa byla z Evropy odkloněna do Indie a Číny. Obchodníci uvedli, že Moskva plánuje v lednu zvýšit vývoz nafty z baltského námořního přístavu Primorsk na 1,81 milionu tun, ale očekává se, že vývoz z Tuapse klesne na 1,333 milionu tun.