Výsledková sezona za třetí čtvrtletí začne v úterý zveřejněním hospodaření bank JPMorgan ​ , Goldman Sachs ​ , Wells Fargo a Citigroup. Výsledky představí také UnitedHealth ​ a Johnson ​ & Johnson. Ve středu budou následovat Bank of America, Morgan Stanley, BlackRock a výrobce čipových zařízení ASML ​ , ve čtvrtek pak Taiwan Semiconductor.

U bank se pozornost zaměří na dopady vyšších úrokových sazeb a výnosů dluhopisů, které vystoupaly na několikaletá maxima. Podle analytických odhadů mají jejich zisky, příjmy z obchodování a aktivita v oblasti fúzí a akvizic mezikvartálně klesnout, meziročně by však banky měly převážně zůstat v zisku.

Finanční sektor XLF ​ za uplynulý měsíc odepsal přibližně 4 % a byl druhým nejhorším sektorem indexu S&P 500 po utilitách XLU ​ . Pět velkých bank do pátečního závěru trhu ztratilo na tržní kapitalizaci zhruba 350 miliard USD.

Ve středu budou zveřejněna spotřebitelská inflační data, ve čtvrtek index cen výrobců a v pátek údaje o průmyslové produkci a výrobní aktivitě.

Americký akciový trh se pohybuje poblíž rekordních maxim, jeho vývoj však doprovází výrazné rozdíly mezi jednotlivými sektory. Reality zastoupené fondem XLRE ​ , utility prostřednictvím XLU ​ a průmyslové společnosti v XLI ​ v poslední době oslabují, zatímco výnos 10letých amerických státních dluhopisů pokračuje v růstu. Obchodníci současně zohledňují možnost ještě jednoho zvýšení úrokových sazeb Federálním rezervním systémem v letošním roce.

Kapitál se mezitím přesouvá především do velkých technologických společností, jako jsou Nvidia ​ , Apple ​ a Microsoft ​ . Vyšší hypoteční sazby omezují aktivitu na trhu bydlení, což vytváří tlak na hospodaření stavebních firem Toll Brothers a Lennar. Zadlužené utility a průmyslové podniky zároveň čelí rostoucím nákladům na kapitál.

Vedle sektorových poklesů se zhoršuje také šíře trhu, rostou výnosy dluhopisů a rozšiřují se úvěrové spready. Index S&P 500 se přesto zatím drží poblíž historických maxim, zejména díky vysoké váze technologických titulů.