Akcie Bank of America v pondělí uzavřely přibližně o 5 % níže poté, co generální ředitel Brian Moynihan zveřejnil výhled příjmů z investičního bankovnictví a obchodování.

Poplatky z investičního bankovnictví mají ve třetím čtvrtletí dosáhnout 1,6 miliardy až 1,8 miliardy USD, což znamená pokles přibližně o 10%-20% oproti 2 miliardám USD ve stejném období minulého roku. Celý trh investičního bankovnictví podle dat Dealogic směřuje k poklesu zhruba o 10 %. Tržby z prodeje a obchodování mají meziročně stagnovat, protože financování a aktivity prime brokerage během léta oslabily.

Pokles výnosů z Wall Street může bance zkomplikovat dosažení rychlejšího růstu tržeb než nákladů. Moynihan zároveň uvedl, že úvěry a vklady rostou a čistý úrokový výnos se vyvíjí v souladu s očekáváním banky.

Goldman Sachs ​ klesla o 4 % a Morgan Stanley o 3 %, zatímco JPMorgan ​ Chase, Citigroup a Wells Fargo odepsaly 1-2 %. Citigroup očekává meziroční růst tržeb z tržních aktivit ve středních jednotkách procent a růst příjmů z investičního bankovnictví v nízkých jednotkách procent.

Všechny tři hlavní americké akciové indexy v pátek mírně oslabily poté, co předseda Federálního rezervního systému Kevin Warsh na sympoziu v Jackson Hole zaujal jestřábí postoj k měnové politice. Zdůraznil, že boj centrální banky s inflací ještě neskončil.

Warsh uvedl, že inflace zůstává nad 2% cílem Fedu, a proto by se centrální banka měla nyní soustředit především na cenovou stabilitu. Poslední inflační údaje označil za znepokojivé a dodal, že Fed musí mít jistotu, že jádrová inflace směřuje k cíli dostatečně rychle.

Projev nenaplnil očekávání části trhu, která počítala s náznakem snížení úrokových sazeb nebo mírnějším přístupem k inflaci. Výnosy amerických státních dluhopisů následně vzrostly a obchodníci začali oceňovat téměř 61% pravděpodobnost zvýšení sazeb na zářijovém zasedání FOMC.

Stratég Citigroup Scott Chronert uvedl, že předpoklad vyšších sazeb představuje protivítr pro tržní sentiment, přestože fundamentální situace a výhled firemních zisků podle něj zůstávají solidní. Vyšší sazby mohou současně ovlivňovat valuační násobky společností.