Silný volný peněžní tok (free cash flow) je klíčem ke stabilitě, ale ne každá hotovostní firma přináší investorům hodnotu. Mezi úspěšné tituly patří maloobchodník s autodíly O’Reilly Automotive (ORLY ​ ), který vykazuje vynikající fundamenty. Jeho porovnatelné tržby rostly za poslední dva roky v průměru o 4,4 % a provozní marže dosahuje zdravých 19,4 %. Firma navíc vykazuje špičkovou rentabilitu kapitálu ve výši 42,4 %.

Naopak přepravní společnost Saia ​ (SAIA) a biotechnologická firma Biogen ​ (BIIB) představují vyšší riziko. Saia se potýká s klesajícím objemem přepravy a její pětiletá marže volného peněžního toku činí pouhých -0,1 %. Akcie se při ceně 479,21 USD obchodují za vysoký 39,1násobek očekávaného zisku (forward P/E). Biogen se potýká s poklesem tržeb o 4,6 % ročně za posledních pět let a jeho zisk na akcii (EPS) klesal tempem 11,4 % ročně. Při ceně 196,98 USD se obchoduje za 14,3násobek forward P/E. Oba tyto podniky vykazují klesající návratnost kapitálu.

Ziskovost společnosti nemusí vždy znamenat skvělou investici. Analýza ukazuje na dvě stabilní firmy s konkurenční výhodou a jednu, která představuje riziko. Mezi rizikové tituly patří Universal Health Services (UHS ​ ). Její pětiletá marže volných peněžních toků činí pouhých 4,2 %, což omezuje budoucí investice i zpětné odkupy akcií. Firma se potýká se slabými porovnatelnými tržbami a její akcie se obchodují za 151,94 USD při forwardovém P/E 6,4x a provozní marži 11,5 %.

Naopak O’Reilly Automotive (ORLY ​ ) vykazuje silné výsledky. S průměrným růstem porovnatelných tržeb o 4,4 % za poslední dva roky a provozní marží 19,6 % potvrzuje svou silnou tržní pozici. Akcie se obchodují za 88,53 USD při forwardovém P/E 26,7x díky skvělé kontrole nákladů a stabilní poptávce.

Druhou růstovou příležitostí je The Ensign Group (ENSG ​ ). Společnost těží z výjimečného dvouletého růstu tržeb o 19,3 % ročně a provozní marže 8,2 %. Její zisk na akcii rostl v posledních pěti letech průměrným tempem 16,4 % ročně, čímž výrazně překonal své konkurenty v oboru.