Investoři vyhledávající akcie s nízkou tržní kapitalizací (small-caps) by měli být obezřetní. Tyto společnosti sice nabízejí vysoký růstový potenciál, ale často postrádají finanční stabilitu velkých konkurentů. Analytici aktuálně varují před třemi tituly, kterým je lepší se vyhnout.

Prvním z nich je společnost PubMatic, která čelí ostré konkurenci. Její míra retence čistých výnosů klesla na slabých 96 % a marže volného peněžního toku se má v příštím roce snížit o 9,4 procentního bodu. Dalším rizikovým titulem je Commercial Vehicle Group. Kvůli odkladům ze strany zákazníků klesaly její tržby v posledních pěti letech o 3,5 % ročně a vydávání nových akcií způsobilo roční propad zisku na akcii o 36,2 %. Seznam uzavírá bankovní dům FB Financial s tržní kapitalizací 2,67 miliardy dolarů. U všech těchto titulů nyní rizika výrazně převyšují nad jejich potenciálním přínosem.

Výsledky za čtvrté čtvrtletí ukázaly pozitivní trend pro akcie reklamního softwaru. Šest sledovaných společností překonalo konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb v průměru o 1.9%, přičemž výhled na další čtvrtletí byl v souladu s očekáváním. Ceny akcií v tomto sektoru od zveřejnění nejnovějších hospodářských výsledků vzrostly v průměru o 14%.

Společnost Zeta ​ Global oznámila tržby ve výši $394.6 milionu, což představuje meziroční nárůst o 25.4%. Tento výsledek překonal očekávání analytiků o 3.7%. Ačkoli firma poskytla nejslabší aktualizaci celoročního výhledu z celé skupiny, její akcie od zveřejnění zprávy posílily o 5.9% a aktuálně se obchodují za $17.99.

Nejlepší výsledky za Q4 předvedla společnost PubMatic. Její tržby sice meziročně klesly o 6.4% na $80.05 milionu, ale i tak překonaly odhady trhu o 6.2%. Jednalo se o největší překonání odhadů analytiků mezi srovnatelnými podniky. Trh na tyto výsledky zareagoval nadšeně a akcie PubMatic vzrostly o 36.9% na aktuálních $9.68.

Naopak The Trade Desk zaznamenal v rámci sledované skupiny nejslabší čtvrtletí, a to i přes svou silnou technologickou pozici alternativy k uzavřeným reklamním ekosystémům.

Platforma pro správu zákaznické zkušenosti Sprinklr zveřejní své hospodářské výsledky za 4. čtvrtletí ve středu před otevřením trhu. V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání analytiků, když vykázala tržby ve výši 219,1 milionu USD, což představuje meziroční nárůst o 9,2 %. Silné čtvrtletí podpořilo také překonání odhadů v objemu fakturací a lepší než očekávaný výhled zisku na akcii (EPS) pro nadcházející období.

Pro aktuální čtvrtletí trh očekává, že tržby společnosti Sprinklr vzrostou meziročně o 7,1 %, což je zlepšení oproti nárůstu o 4,3 % zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Analytici v posledních 30 dnech své odhady převážně potvrdili, přičemž Sprinklr má historicky tendenci očekávání Wall Street překonávat.

Nápovědu mohou poskytnout již zveřejněné výsledky konkurentů ze segmentu prodejního a marketingového softwaru. Tržby společnosti PubMatic meziročně klesly o 6,4 %, ale překonaly odhady o 6,2 %, což vedlo k růstu akcií o 14,6 %. Naopak AppLovin vykázal růst tržeb o 65,9 % a překonal odhady o 2,2 %, nicméně jeho akcie propadly o 19,7 %.

Zatímco celý segment za poslední měsíc průměrně posílil o 2,3 %, samotné akcie Sprinklr si připsaly 1,4 % a k výsledkům směřují s průměrnou cílovou cenou analytiků ve výši 10,38 USD, což představuje výrazný potenciál oproti současné tržní ceně 5,88 USD.

Řada akcií zaznamenala během odpoledního obchodování výrazný růst poté, co generální ředitel společnosti Nvidia ​ Jensen Huang rozptýlil obavy, že umělá inteligence bude kanibalizovat sektor podnikového softwaru. Huangovy komentáře působily jako silný katalyzátor a signalizovaly, že propojení generativní AI a zavedených platforem představuje symbiotický vztah, nikoli hru s nulovým součtem. To vedlo k oživení titulů s vysokým růstem, jako jsou Zscaler ​ a CrowdStrike ​ , jelikož investoři přehodnotili negativní narativ ohledně dopadu AI na valuace.

Na tato slova pozitivně reagovalo několik konkrétních společností. Akcie reklamní softwarové firmy PubMatic vyskočily o 6 %, zatímco poskytovatel HR softwaru Asure Software si připsal 5,9 %. Významné zisky zaznamenaly také společnosti Procore Technologies s růstem o 5,1 %, bankovní softwarová firma nCino, která posílila o 4,5 %, a Pegasystems s nárůstem o 4,2 %. Huang konkrétně obhajoval nepostradatelnou roli platforem, jako je ServiceNow, což pomohlo uklidnit trh.

Dnešní pohyb naznačuje, že trh považuje tyto zprávy za významné, zejména v kontextu nedávných výprodejů způsobených obavami z „agentní AI“. Investoři se dříve obávali, že nové nástroje by mohly narušit tradiční obchodní modely SaaS (Software-as-a-Service), což vedlo k takzvané „AI panice“. Aktuální vývoj však naznačuje návrat důvěry v to, že zavedené softwarové společnosti jsou v jedinečné pozici pro nasazení AI agentů v rámci svých stávajících specializovaných nástrojů.