Akcie tří velkých společností se propadly na svá dvanáctiměsíční minima. Analýza fundamentů ukazuje, že u těchto firem převažují rizika nad skrytým potenciálem a investoři by měli být velmi opatrní.

Producent podlahových krytin Mohawk Industries (MHK ​ ) zaznamenal měsíční propad o -16.6%. Akcie se obchoduje za 99.45 USD s forwardovým P/E 10.2x. Společnost trápí pomalý růst tržeb, který za posledních pět let dosáhl v průměru jen 2.5% ročně. Problémem je také klesající návratnost kapitálu a stagnující marže volného peněžního toku.

Výrobce barev Sherwin-Williams (SHW ​ ) odepsal za měsíc -8.5% a aktuálně se obchoduje za 325.75 USD při forwardovém P/E 27x. Slabinou firmy je nedostatečný růst tržeb, který v posledních dvou letech činil pouze 1.1% ročně, přičemž výhled pro příští rok očekává nárůst jen o 4.2%. Zisk na akcii rostl v posledních dvou letech průměrným tempem 5.2%, což zaostává za průmyslovou konkurencí.

Provozovatel online sázení Flutter Entertainment (FLUT ​ ) ztratil za uplynulý měsíc 3.2%. Tržby za poslední dva roky sice rostly průměrně o 17.9% ročně, ale firma se potýká s podprůměrnou provozní marží. Společnost navíc omezuje nízká marže volného peněžního toku na úrovni 5.4% za poslední dva roky, což značně limituje její flexibilitu pro investice do růstu, zpětné odkupy akcií či výplatu dividend.

Index Dow Jones zahrnuje nejvlivnější společnosti na trhu, avšak i zavedené blue-chip tituly mohou čelit zpomalení růstu nebo zastaralým obchodním modelům. Prvním titulem na seznamu k prodeji je Disney ​ , jehož tržní kapitalizace činí 181,4 miliardy USD. Společnost zaostává za konkurencí s ročním růstem tržeb 9,5 % za posledních pět let. Provozní marže ve výši 14,8 % a slabá marže volného peněžního toku 8,2 % omezují schopnost firmy investovat nebo odměňovat akcionáře. Při ceně 102,50 USD se akcie obchodují za 14,8násobek forward P/E.

Další společností je Sherwin-Williams, výrobce barev a nátěrů. Roční růst tržeb za poslední dva roky dosáhl pouze 1,1 %, což je výrazně pod průměrem sektoru. Projekce růstu tržeb o 4,2 % pro příštích 12 měsíců naznačuje slabou poptávku a růst zisku na akcii (EPS) o 5,2 % ročně je neuspokojivý. Akcie se momentálně obchodují za vysoký 29,2násobek forward P/E.

Třetím titulem je technologický gigant Cisco ​ s tržní kapitalizací 316 miliard USD. Velká výnosová základna ztěžuje rychlou expanzi, což potvrzuje roční růst tržeb o pouhých 1,6 % za poslední dva roky. Pokles marže volného peněžního toku o 5,9 procentního bodu za pět let odráží nutnost zvýšených investic na obranu tržní pozice, zatímco návratnost kapitálu klesá, což naznačuje ztrátu dynamiky dřívějších motorů zisku.

Dodavatel stavebních materiálů Martin Marietta Materials oznámí své hospodářské výsledky tuto středu před otevřením trhu. V minulém čtvrtletí společnost vykázala tržby ve výši 1,85 miliardy dolarů, což sice představovalo meziroční nárůst o 12,4 %, ale přesto zaostala za očekáváním analytiků o 10,5 %. Také výhled tržeb a EBITDA na celý rok výrazně nenaplnil odhady trhu.

Pro nadcházející report analytici předpovídají, že tržby budou meziročně stagnovat na úrovni 1,62 miliardy dolarů. To by znamenalo zpomalení oproti 1,5% růstu zaznamenanému ve stejném čtvrtletí loňského roku. Očekávaný upravený zisk na akcii je stanoven na 4,99 dolaru. Analytici v posledních 30 dnech své odhady potvrdili, což naznačuje stabilní očekávání.

V sektoru stavebních produktů panuje pozitivní sentiment, akcie konkurentů vzrostly za poslední měsíc v průměru o 8,2 %. Akcie Martin Marietta Materials si ve stejném období připsaly 4,7 %. Průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 685,63 dolaru, což je mírně pod aktuální cenou 695,81 dolaru. Konkurenční společnosti jako Carlisle a Sherwin-Williams již oznámily výsledky, které překonaly odhady tržeb o 1,4 %, respektive 0,8 %.

Výrobce barev a nátěrů Sherwin-Williams zveřejní své čtvrtletní výsledky tento čtvrtek před otevřením trhu. Pro aktuální čtvrtletí analytici předpokládají meziroční růst tržeb o 4,8 % na úroveň 5,55 miliardy USD, což představuje zlepšení oproti stagnaci ve stejném období loňského roku. Očekávaný očištěný zisk na akcii by měl dosáhnout hodnoty 2,16 USD.

V předchozím čtvrtletí společnost překonala očekávání tržeb o 2,6 % s celkovými příjmy 6,36 miliardy USD (meziročně +3,2 %). Analytici v posledních 30 dnech potvrdili své odhady, ačkoliv historie ukazuje, že Sherwin-Williams v posledních dvou letech pětkrát nenaplnil konsenzus Wall Street ohledně tržeb. Akcie společnosti vzrostly za poslední měsíc o 6,1 % a průměrná cílová cena analytiků je stanovena na 386,29 USD, zatímco aktuální tržní cena činí 344,17 USD.

Pohled na konkurenty v sektoru stavebních produktů nabízí vodítko pro investory. Společnost AZZ překonala očekávání s růstem tržeb o 5,5 %, zatímco Insteel i přes růst o 23,3 % zaostal za odhady o 1,3 %. Celkový sentiment v sektoru zůstává pozitivní s průměrným měsíčním růstem akcií v tomto segmentu o 9,3 %.