Prodejce bazénového vybavení Leslie’s zveřejní výsledky za druhé čtvrtletí ve středu po uzavření trhu. Trh očekává meziroční růst tržeb o 4 %, zatímco ve stejném období minulého roku společnost zaznamenala pokles o 12,2 %.

V předchozím čtvrtletí Leslie’s vykázala tržby 184,7 milionu USD, což představovalo meziroční zvýšení o 4,3 %. Výsledek překonal očekávání trhu, stejně jako hrubá marže a EBITDA. Za poslední dva roky však společnost několikrát nedosáhla na odhady tržeb.

Výsledky již zveřejnili někteří konkurenti ze segmentu spotřebitelského maloobchodu. Tractor Supply zvýšila tržby meziročně o 2,3 %, ale zaostala za očekáváním o 1,1 %. Její akcie po výsledcích vzrostly o 5,7 %. Penske Automotive Group vykázala růst tržeb o 11,1 % a překonala odhady o 6,5 %, přičemž kurz jejích akcií se nezměnil.

Akcie v segmentu za poslední měsíc posílily v průměru o 6,3 %, zatímco akcie Leslie’s ve stejném období klesly o 79,6 %.

Akcie společnosti Tractor Supply zaznamenaly v posledních šesti měsících výrazný propad, když odepsaly 46,3 % své hodnoty a klesly na cenu 29,21 USD za akcii. Tento pokles byl částečně způsoben slabšími kvartálními výsledky, což nutí investory zvážit jejich další kroky. Přestože akcie zlevnily, slabší fundamenty společnosti představují pro investory příliš velké riziko.

Mezi hlavní důvody k opatrnosti patří neuspokojivý dlouhodobý růst tržeb, které za poslední tři roky rostly průměrným ročním tempem pouze o 2,6 %. Dalším varovným signálem jsou stagnující porovnatelné tržby za poslední dva roky, což značí slabou organickou poptávku v kamenných prodejnách i na e-shopu. V neposlední řadě společnost vykazuje nízkou hrubou marži, která v posledních dvou letech činila v průměru 36,4 %, což poukazuje na slabší strukturální ziskovost a omezený prostor pro reinvestice do dalšího růstu.

Tractor Supply se po korekci obchoduje za rozumný forwardový P/E násobek 13,9x. Vzhledem k oslabujícím fundamentálním ukazatelům však analytici doporučují poohlédnout se spíše po jiných, kvalitnějších titulech na trhu.