Akcie v polovodičovém sektoru oslabují po zprávách od společnosti TSMC, která sice zvýšila výhled růstu tržeb pro rok 2026 na úroveň mírně nad 40 %, ale zároveň navýšila plánované kapitálové výdaje na 60 až 64 miliard dolarů z původního stropu 56 miliard dolarů. Tento krok spolu s provozní marží pro třetí čtvrtletí přibližně 70 bazických bodů pod konsensem vyvolal obavy investorů ohledně budoucí tvorby volného peněžního toku.
Tento vývoj prohloubil výprodeje v sektoru, které den předtím odstartovala společnost ASML . Trh reaguje na zjištění, že rozšiřování kapacit pro umělou inteligenci bude extrémně nákladné. V reakci na to klesly akcie TSMC o přibližně 4 %. Pokles zasáhl i další hráče: akcie společnosti Amkor oslabily o 5,9 % a akcie firmy Himax klesly o 6 %. Akcie jihokorejské společnosti SK Hynix rovněž zaznamenaly pokles o více než 5 %.
Akcie zdravotní pojišťovny UnitedHealth posílily v dopoledním obchodování o 5,1 % a později mírně korigovaly na hodnotu $435,96 se ziskem 4,2 %. Důvodem tohoto růstu byly hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí, které výrazně překonaly očekávání analytiků z Wall Street.
Společnost vykázala očištěný zisk na akcii ve výši $6,38 při tržbách 112 miliard USD. Analytici přitom očekávali zisk pouze $4,88 na akcii a tržby na úrovni 110,6 miliardy USD. Klíčovým faktorem úspěchu bylo zvýšení očištěné provozní marže na 7,1 % z loňských 4,6 %, což svědčí o vyšší efektivitě hospodaření.
Titul od začátku roku posílil o 29,6 % a dosažením ceny $435,96 zaznamenal nové 52týdenní maximum. Pro nadcházející rok společnost odhaduje celoroční tržby na přibližně 439 miliard USD, což je o 3,7 % méně, než očekával trh. Přesto dnešní silné výsledky přinesly investorům pozitivní impuls.
Čtyři sledované společnosti z sektoru videokonferenčních služeb vykázaly za první kvartál uspokojivé výsledky. Jako skupina překonaly konsensus analytiků ohledně tržeb o 1,4 % a jejich akcie po zveřejnění výsledků vzrostly v průměru o 3,8 %.
Společnost Zoom vykázala tržby ve výši 1,24 miliardy dolarů, což představuje meziroční nárůst o 5,5 % a překonání očekávání trhu o 1,3 %. Přestože kvartál dopadl solidně, trh reagoval poklesem a akcie po výsledcích oslabily o 4 % na 92,92 USD.
Nejlepší výsledky v rámci skupiny zaznamenala společnost 8x8 s tržbami 185,2 milionu dolarů (meziročně o 4,6 % více), čímž překonala odhady o 2,3 %. Firma vykázala silný kvartál s výborným výhledem EPS a EBITDA, její akcie však po oznámení propadly o 17,6 % na 1,99 USD. Jako nejslabší článek skupiny byla vyhodnocena společnost RingCentral.
Výsledková sezóna za první kvartál v sektoru energetických produktů a služeb přinesla smíšené výsledky. Sledované společnosti vykázaly celkově pomalejší čtvrtletí, ačkoliv jejich tržby překonaly odhady analytiků o 3 %. Reakce trhu však byla chladná a ceny akcií těchto firem po zveřejnění výsledků klesly v průměru o 9,9 %.
Nejslabší výsledky v rámci skupiny vykázala společnost MDU Resources. Její tržby meziročně klesly o 10,2 % na 606 milionů dolarů, čímž zaostaly za očekáváním trhu o 12 %. Firma navíc výrazně nenaplnila odhady zisku na akcii (EPS) i celoroční výhled. Akcie MDU v reakci na to oslabily o 5,4 % na hodnotu 21,10 USD.
Naopak nejlepším hráčem se stala společnost Quanta, jejíž tržby meziročně vzrostly o 26,3 % na 7,87 miliardy dolarů, čímž překonaly konsensus o 11,5 %. Díky silnému překonání odhadů EPS i EBITDA a navýšení celoročního výhledu akcie Quanta vzrostly o 2,6 % na 645,05 USD.
Operátor čtecího zařízení v Bílém domě Gabriel Perez údajně vydělal téměř 100 000 USD prostřednictvím sázek na predikční platformě Kalshi. Sázky se týkaly specifických slov a frází, které prezident Donald Trump použije ve svých veřejných projevech, včetně Zprávy o stavu Unie.
Podezřelé transakce odhalily interní kontrolní systémy platformy Kalshi, které zaznamenaly anomálie v nákupním chování. Společnost účet zmrazila, zablokovala většinu Perezových zisků a případ předala Komisi pro obchodování s komoditními futures (CFTC). Obviněný zaměstnanec s regulátorem plně spolupracuje a jedná o dohodě.
Tisková mluvčí Bílého domu Karoline Leavitt potvrdila, že Perez byl postaven mimo službu bez nároku na plat. Donald Trump označil incident za hluboké zklamání a ostudu.
Sektor zpracování plynů a kapalin zaznamenal za první čtvrtletí uspokojivé výsledky. Skupina dvanácti sledovaných společností překonala analytické odhady tržeb o 1,3 % a jejich výhled na další kvartál byl o 4,8 % vyšší než konsenzus trhu. Ceny akcií těchto společností po zveřejnění výsledků zůstaly v průměru stabilní.
Společnost SPX Technologies vykázala tržby ve výši 566,8 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 17,4 % a překonání odhadů o 1,4 %. Firma zaznamenala silný kvartál s nejvyšším zvýšením celoročního výhledu v rámci celé skupiny. Její akcie však po oznámení výsledků stagnovaly a aktuálně se obchodují za 217,46 USD.
Nejlepší výsledky v sektoru vykázala společnost Gorman-Rupp. Její tržby meziročně vzrostly o 7,7 % na 176,6 milionu dolarů, čímž překonala očekávání analytiků o 3,5 %. Firma předčila odhady pro zisk na akcii (EPS) i EBITDA, na což trh reagoval růstem ceny akcií o 19,7 % na aktuálních 79,25 USD.
Společnost Penske Automotive Group zaznamenala v posledních letech působivý růst, když její akcie za pět let vzrostly o 158 % na 200,46 USD a za posledních šest měsíců si připsaly 22,3 %, čímž překonaly index S&P 500 o 13,6 %. Navzdory tomuto pozitivnímu tempu však analytici doporučují zvýšenou opatrnost.
Mezi hlavní varovné signály patří stagnující srovnatelné tržby (same-store sales) v posledních dvou letech, což značí slabou organickou poptávku. Společnost navíc vykazuje nízkou hrubou marži, která za poslední dva roky dosahovala v průměru pouhých 13,5 %, což ukazuje na slabou cenovou sílu v silně konkurenčním prostředí. Zatímco tržby firmy za poslední tři roky rostly průměrným ročním tempem o 3,2 %, čistý zisk na akcii (EPS) ve stejném období klesal o 10,6 % ročně, což značí klesající profitabilitu při expanzi.
Při současném ocenění s dopředným poměrem P/E ve výši 14,3x je v ceně akcií započteno příliš mnoho optimismu. Podle analytiků existují na trhu atraktivnější příležitosti s vyšším kvalitativním standardem.
Logistický gigant Prologis vykázal za druhé čtvrtletí výsledky, které překonaly očekávání analytiků díky rekordnímu zájmu o pronájem skladových ploch. Konsolidované výnosy společnosti meziročně vzrostly o 11 % na 2,43 miliardy USD, což překonalo konsensuální odhad trhu ve výši 2,16 miliardy USD. Jádrové prostředky z operací (FFO) dosáhly 1,63 USD na akcii a překonaly prognózy o 8 centů.
Společnost během čtvrtletí podepsala nové nájemní smlouvy na rekordních 67 milionů čtverečních stop plochy a průměrná obsazenost dosáhla 95 %. Na základě pozitivního vývoje na trhu management zvýšil celoroční výhled jádrového FFO na 6,22 až 6,30 USD na akcii. Akcie společnosti v reakci na výsledky posílily o 3,2 %, zatímco index S&P 500 oslabil o 0,5 %.
Akcie společnosti Copart zaznamenaly za posledních šest měsíců pokles o 33,5 % na současných 27,30 USD. Pro investory však tento propad, který stlačil ocenění na forwardový P/E násobek 16,8x, může představovat atraktivní příležitost k nákupu.
Společnost vykazuje silné fundamenty, které podporují její dlouhodobý růstový potenciál. Prvním faktorem jsou tržby, které za posledních pět let rostly průměrným ročním tempem (CAGR) o 13,4 %. Firma navíc generuje mimořádný volný peněžní tok, přičemž její průměrná FCF marže za posledních pět let dosáhla 24,3 %. To jí dává obrovskou flexibilitu pro reinvestice a rozvoj podnikání.
Třetím klíčovým ukazatelem je výjimečná rentabilita investovaného kapitálu (ROIC), která za posledních pět let dosáhla průměrné hodnoty 31,8 %. Copart tak patří k nejefektivnějším podnikům ve svém sektoru a dokazuje schopnost managementu úspěšně zhodnocovat prostředky akcionářů.
Akcionáři společnosti Array za sebou mají náročné období. Během posledních šesti měsíců akcie propadly o 39,9 % a nyní se obchodují za 34,73 USD. Pokles byl způsoben slabšími kvartálními výsledky a podle analytiků existují tři zásadní důvody, proč se tomuto titulu vyhnout.
Prvním problémem jsou klesající tržby, které za posledních pět let klesaly průměrným ročním tempem o 23,5 %. Druhým varovným signálem je pokles marže volného peněžního toku (FCF) o 15 procentních bodů za stejné období, přičemž FCF marže za posledních 12 měsíců klesla na záporných 9 %.
Největším rizikem je však vysoké zadlužení. Společnost drží hotovost ve výši 253,6 milionu USD proti dluhu ve výši 1,19 miliardy USD. S ukazatelem EBITDA ve výši pouhé 2 miliony USD za posledních 12 měsíců dosahuje poměr čistého dluhu k EBITDA extrémních 466,3x. Roční úrokové náklady ve výši 29,76 milionu USD navíc výrazně omezují výkonnost firmy. Investoři by proto měli zůstat obezřetní.
First Citizens BancShares se v současnosti obchoduje za 2 070 USD za akcii a za posledních šest měsíců vykazuje mírnou ztrátu ve výši 4,6 %, čímž výrazně zaostává za indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 8,7 %.
Mezi hlavní varovné signály patří klesající výnosy, které za poslední dva roky vykazovaly anualizovaný pokles o 3,7 %. Souběžně s tím klesá i čistá úroková marže (NIM), jejíž průměr za poslední dva roky činil 3,3 % a která se v tomto období zúžila o 74,8 bazických bodů. Tento vývoj představoval silný protivítr pro čisté úrokové výnosy banky.
Negativní trend potvrzuje také čistý zisk na akcii (EPS), který se v posledních dvou letech snižoval o 5,6 % ročně. S forwardovým násobkem P/B ve výši 1,1x se sice aktuální ocenění akcií zdá být spravedlivé, avšak nízká bezpečnostní marže vystavuje investory riziku hlubokých propadů v případě nečekaných tržních turbulencí.
Akcie společnosti Alamo klesly za posledních šest měsíců na hodnotu 162,81 USD, což představuje ztrátu 15,5 %, zatímco index S&P 500 ve stejném období posílil o 8,7 %. Tento nepříznivý vývoj vyvolává mezi investory otázky, zda jde o nákupní příležitost, nebo zda titul představuje pro portfolio příliš velké riziko.
Analytici jsou ohledně Alamo opatrní ze tří hlavních důvodů. Za prvé, dlouhodobý průměrný roční růst tržeb za posledních pět let činil pouze 7 %, což zaostává za průměrem průmyslového sektoru. Za druhé, očekávaný růst tržeb pro příštích 12 měsíců je odhadován na pouhých 4,5 %. Třetím varovným signálem je zisk na akcii (EPS), který za poslední dva roky klesl o 9,7 % kvůli potížím s klesající poptávkou.
Ačkoli se akcie obchodují za rozumný forwardový P/E násobek 15,1x, na trhu existují silnější růstové alternativy. Mezi historické favority patří například Nvidia , která mezi červnem 2020 a červnem 2025 vzrostla o 1460 %, nebo Exlservice s růstem o 271 % ve stejném období.
Průměrná cena nafty ve Spojených státech vzrostla na 5 USD za galon kvůli dražší ropě a omezeným kapacitám rafinerií. Přestože je nafta o 0,18 USD levnější než v polovině června, v mezitýdenním srovnání podražila o 0,19 USD a oproti loňskému roku je o 1,28 USD výše. Roste také cena benzínu, která dosáhla průměru 3,94 USD za galon, přičemž analytici očekávají brzké překonání hranice 4 USD. Tento vývoj může výrazně ovlivnit spotřebitelské ceny, jelikož nafta pohání většinu nákladní dopravy v zemi.
Tento růst cen pohonných hmot přichází po zdražení ropy vyvolaném kolapsem příměří mezi USA a Íránem a hrozbou blokád v Hormuzském průlivu. Situaci na straně nabídky dále zhoršují ukrajinské dronové útoky, které vyřadily přibližně 40 % ruských rafinérských kapacit. V reakci na tyto události se severomořská ropa Brent obchodovala v blízkosti 84 USD za barel, zatímco americká lehká ropa WTI se pohybovala kolem 78 USD za barel.
Průměrná sazba u 30letých fixních hypoték v USA vzrostla tento týden na 6,55 % z předchozích 6,49 %, zatímco u 15letých hypoték se zvýšila na 5,93 % z 5,82 %. Tento nárůst přichází v době eskalace konfliktu mezi Spojenými státy a Íránem, což vyhnalo ceny ropy nad hranici 80 dolarů za barel.
Rostoucí ceny energií a geopolitické napětí obnovily obavy z inflace, což vedlo k růstu výnosů desetiletých vládních dluhopisů USA, které vývoj hypoték úzce kopírují. Příznivější inflační data sice přinesla krátkodobou úlevu a snížila pravděpodobnost brzkého zvýšení sazeb ze strany Federálního rezervního systému, nicméně energetická rizika na trhu převážila.
Aktuální výše sazeb začíná výrazně tlumit aktivitu kupujících i prodávajících na realitním trhu. Podle údajů Asociace hypotečních bank minulý týden klesl počet žádostí o hypotéky a v uplynulém měsíci oslabila také aktivita v oblasti uzavírání nových smluv na koupi domů.
Sázková platforma Kalshi začne nově přijímat sázky na výsledky klinických studií a rozhodnutí amerického Úřadu pro kontrolu potravin a léčiv (FDA). Tento krok, realizovaný ve spolupráci se společností AppliedXL, poprvé v historii zpřístupní veřejnosti kurzy na úspěšnost vývoje léčiv. Investoři tak získají možnost spekulovat na vývoj konkrétního léku namísto sázek na finanční výsledky celé farmaceutické firmy.
V rámci pilotního programu bude možné sázet pouze na výsledky klinických studií v pozdní fázi, a to až po úplném dokončení náboru pacientů. Mezi prvními dostupnými kontrakty budou rozhodnutí FDA o schválení experimentálního léku na rakovinu anito-cel od společnosti Gilead Sciences, léku ivonescimab od Summit Therapeutics či výsledky studie léku na Alzheimerovu chorobu od AriBio. Platforma, spuštěná v roce 2021, bude vyžadovat ověření zaměstnání u všech obchodníků a přísně zakáže participaci komukoli s přístupem k neveřejným informacím.
Investoři hledající skryté drahokamy mezi společnostmi s nízkou tržní kapitalizací by měli být opatrní. Analytická platforma StockStory varuje před dvěma tituly. Prvním je AGCO s tržní kapitalizací 8,32 miliardy USD, jehož tržby za poslední dva roky klesaly v průměru o 13,9 % ročně kvůli odkládání nákupů ze strany zákazníků. Akcie se aktuálně obchodují za 114,92 USD při forwardovém P/E 17,7x. Druhým rizikovým titulem je plynárenská společnost BKV s kapitalizací 2,80 miliardy USD a tržbami 1,36 miliardy USD, která se potýká s nedostatečnou tvorbou volného peněžního toku. Její akcie stojí 25,64 USD s forwardovým P/E 12,8x.
Naopak atraktivní příležitost představuje Casella Waste Systems s tržní kapitalizací 6,13 miliardy USD. Firma poskytující služby v oblasti odpadového hospodářství dosáhla za poslední dva roky působivého ročního růstu tržeb o 18,2 % a její zisk na akcii (EPS) rostl o 24,2 % ročně. Očekávaný růst tržeb o 13 % pro příštích 12 měsíců naznačuje, že si společnost udrží svou silnou růstovou trajektorii i nadále.
Evropská unie by měla zvážit zvýšení cel na auta vyrobená v Číně, aby zvýšila tlak na tamní automobilky a přiměla je k partnerství s evropskými výrobci, jako je Volkswagen. Uvedl to saský ministr hospodářství Dirk Panter. Tento krok by mohl pomoci zachránit ohrožené německé závody.
Komentář reaguje na varování koncernu Volkswagen, který v případě nenalezení jiného řešení hrozí v příštích letech uzavřením až čtyř německých továren, včetně závodu na elektromobily v saském Zwickau. Generální ředitel skupiny Oliver Blume uvedl, že jednou z možností je výroba modelů vyvinutých v Číně přímo v Evropě, případně partnerství s čínskými výrobci. Společný podnik v Sasku by mohl čínským firmám pomoci vyhnout se unijním clům, což představuje silnou vyjednávací kartu.
Čínští výrobci, jako je BYD, rychle zvyšují svůj tržní podíl v Evropě, a to i díky populárním plug-in hybridním modelům, na které se současná unijní cla pro elektromobily nevztahují. Podle Pantera musí každý, kdo chce získat přístup na evropský trh, převzít odpovědnost za tvorbu hodnot a zaměstnanost v Evropě.
Akcie polovodičových firem jsou opět pod tlakem. Prudký pokles hodnoty společností SK Hynix a Samsung oslabil jihokorejský index Kospi o více než 6 % a pokles zaznamenaly i technologické tituly v USA. Ačkoliv společnost Taiwan Semiconductor Manufacturing vykázala již páté čtvrtletí za sebou rekordní zisk, náladu investorů to nezlepšilo. Americký index Nasdaq v důsledku toho oslabil, přičemž mezi největší poražené patřily akcie firem Western Digital a Micron.
Sektor prochází kolísavým obdobím, kdy pozornost obchodníků přitahuje výsledková sezóna a rostoucí geopolitické napětí mezi Washingtonem a Teheránem. Ceny ropy po dočasné pauze opět rostou kvůli obavám z další eskalace na Blízkém východě. Makroekonomická data navíc ukázala, že maloobchodní tržby v minulém měsíci ochladly. Investoři nyní očekávají kvartální výsledky společnosti Netflix , které budou zveřejněny po uzavření trhu.
Rozlišit skutečně podhodnocené akcie od takzvaných hodnotových pastí bývá pro investory klíčovou výzvou. Analytická platforma StockStory proto identifikovala jeden stabilní titul s vynikajícími fundamenty a dva další, u nichž doporučuje zvýšenou opatrnost.
Prvním varovným signálem je seznamovací platforma Bumble. Společnost čelí intenzivní konkurenci, v jejímž důsledku počet platících uživatelů meziročně klesl o 3,1 % a průměrný příjem na uživatele se propadl o 16,8 %. V příštích 12 měsících se navíc očekává pokles tržeb o 10,5 %. Akcie se obchoduje za 3,06 USD při násobku forward EV/EBITDA 2,7x. Druhým rizikovým titulem je poskytovatel finančních technologií Atlanticus Holdings, jehož akcie stojí 99,71 USD s forward P/E 9,3x. Firmu trápí klesající zisk na akcii po dobu posledních čtyř let.
Naopak atraktivní příležitost představuje sociální síť Snapchat . Díky přísné kontrole nákladů dosáhla stabilní dvouleté EBITDA marže ve výši 11,9 %. Její zisk na akcii rostl v posledních třech letech průměrným tempem 24,5 % ročně a marže volného peněžního toku se zvýšila o 8,8 procentního bodu. To společnosti poskytuje silnou pozici pro budoucí expanzi a zpětný odkup akcií. Titul se aktuálně obchoduje s forward EV/EBITDA na úrovni 7x.
Analytici z Wall Street často nadhodnocují cílové ceny, proto je klíčové spoléhat na nezávislé analýzy. Společnost AeroVironment (AVAV ), zaměřená na autonomní vojenské drony, má sice cílovou cenu 232,88 USD s implikovaným výnosem 64,6 %, ale její provozní marže za pět let klesla o 13,5 procentního bodu. Při ceně 141,51 USD a forwardovém P/E 44,2x představuje riziko kvůli záporné návratnosti kapitálu a spalování hotovosti.
Problémům čelí také Methode Electronics (MEI ) s cílovou cenou 19,33 USD (výnos 25,2 %). Tržby firmy v posledních pěti letech klesaly o 1,3 % ročně a zisk na akcii se propadal o 18,6 % ročně. Aktuálně se obchoduje za 15,45 USD při násobku EV-to-EBITDA 11,8x.
Naopak jasným favoritem je ESCO Technologies (ESE ), dodavatel pro letecký a obranný průmysl. Analytici pro tyto akcie stanovili cílovou cenu na 385 USD, což představuje stabilní potenciální výnos 17,5 %.
Americké akcie s nízkou tržní kapitalizací vykazují dlouhodobý trend překonávání velkých společností. Za posledních 12 měsíců do 10. července dosáhl index Russell 2000 celkového výnosu 20,7 %, zatímco index S&P 500 si připsal pouze 11,3 %. Tento trend nadvýkonnosti má tendenci přetrvávat, přičemž historická relativní síla je nejsilnějším prediktorem budoucího vývoje, bez ohledu na inflaci či úrokové sazby.
Při investování do tohoto sektoru je však klíčové rozlišovat mezi kvalitními tituly a finančně slabými společnostmi. Pro diverzifikované investice se nabízejí fondy jako Invesco S&P Small Cap Quality ETF s nákladovostí 0,29 % nebo iShares MSCI USA Small-Cap Quality Factor ETF s nákladovostí 0,20 %. U jednotlivých akcií s tržní kapitalizací pod 5,7 miliardy USD je vhodné vyhledávat tituly s betou pod 1,0, kladným pětiletým růstem čistého zisku a vysokým dividendovým výnosem.
Lodní přepravce Orient Overseas Container Line (OOCL) zaznamenal ve druhém čtvrtletí roku 2026 výrazný obrat k lepšímu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 19,8 % na 2,537 miliardy USD, což představuje výrazné oživení po slabším prvním kvartálu. Růst podpořilo zvýšení objemu přepravy o 8,8 % na 2,135 milionu TEU a nárůst průměrného výnosu na TEU o 10,1 %.
Hlavním tahounem růstu byla transpacifická trasa, kde objem přepravy vyskočil o 21,5 % a tržby vzrostly o 29,3 % na 973,7 milionu USD. Region Asie-Evropa vykázal nárůst tržeb o 17,6 %, zatímco vnitroasijský a australasijský trh zůstal s příjmy 850,8 milionu USD největším přispěvatelem. Za celé první pololetí roku 2026 vzrostly celkové tržby o 5,5 % na 4,675 miliardy USD, přičemž silný druhý kvartál úspěšně kompenzoval slabší začátek roku.
Akcie společnosti Taiwan Semiconductor Manufacturing klesly v předobchodní fázi o 4 % i přes silné výsledky za druhé čtvrtletí. Největší světový výrobce čipů vykázal rekordní kvartální tržby ve výši 40,2 miliardy dolarů a zvýšil svůj celoroční výhled, což potvrzuje masivní poptávku po čipech pro umělou inteligenci.
TSMC, která je klíčovým dodavatelem pro společnost Nvidia , nově očekává pro rok 2026 kapitálové výdaje v rozmezí 60 až 64 miliard dolarů, což je nejméně o 4 miliardy více oproti předchozí předpovědi. Výrobce také oznámil dodatečnou investici ve výši 100 miliard dolarů v Arizoně a zvýšil odhad růstu tržeb na více než 40 %, což výrazně překonává původně očekávaných více než 30 %.
Navzdory pozitivnímu výhledu americké akcie TSMC oslabily, protože investoři po letošním téměř 40% růstu realizovali zisky. Vedení firmy zároveň upozornilo na budoucí rizika v podobě rostoucích cen komponentů a makroekonomické nejistoty, které by mohly zasáhnout spotřebitelské segmenty citlivé na cenu.
Analytická platforma StockStory identifikovala dvě atraktivní akcie s velkou kapitalizací a jednu, které by se měli investoři vyhnout. Mezi doporučené nákupy patří technologická společnost Snowflake a diskontní řetězec Ross Stores, zatímco průmyslový konglomerát 3M Company vykazuje dlouhodobé známky slabosti.
U společnosti 3M Company s tržní kapitalizací 83,73 miliardy USD klesal zisk na akcii (EPS) v posledních pěti letech v průměru o 2,3 % ročně. Slabé výsledky podtrhuje také nízká návratnost investovaného kapitálu (ROIC) ve výši 7,2 % a stagnující organické tržby. Akcie se aktuálně obchodují za 160,56 USD při násobku 17,8x forward P/E.
Naopak Snowflake s tržní kapitalizací 94,23 miliardy USD těží ze silné poptávky po cloudových datech. Růst fakturace dosáhl za poslední rok v průměru 31,4 %, což firmě zajišťuje vynikající výhled budoucích příjmů. Akcie se obchodují za 270,75 USD s poměrem 14,7x forward P/S.
Druhým tipem k nákupu je Ross Stores s tržní kapitalizací 72,44 miliardy USD. Tento prodejce těží z růstu porovnatelných tržeb, které za poslední dva roky vzrostly v průměru o 5,4 %. Společnost navíc dosahuje špičkové návratnosti kapitálu ve výši 30,7 %, což potvrzuje efektivní řízení investic.
Termínové kontrakty na americké akcie se ve čtvrtek ráno vyvíjely smíšeně. Zatímco technologický sektor pod tlakem oslabujících čipových titulů táhl index Nasdaq dolů, silné hospodářské výsledky pojišťovny UnitedHealth podpořily index Dow Jones. Futures na index Nasdaq 100 klesly o 0,7 % a S&P 500 oslabil o 0,2 %, zatímco futures na Dow Jones si připsaly přibližně 145 bodů, k čemuž přispěl růst akcií UnitedHealth o 4 % po překonání očekávání trhu.
Čipový sektor patřil k nejvíce zasaženým oblastem. VanEck Semiconductor ETF odepsal 2,2 %, přičemž Arm Holdings ztratil 4 % a Taiwan Semiconductor klesl o 3,9 %. Výprodeje se přelily i do Evropy, kde ST Microelectronics oslabila o 3 %, ASMI o téměř 2,9 % a německý Infineon Technologies o 2,8 %. Tlak na trhy začal již v Asii, kde se jihokorejský SK Hynix propadl o 11 % a širší index Kospi ztratil přes 6 %.
Investoři nyní vyhlížejí další makroekonomická data včetně maloobchodních tržeb a týdenních žádostí o podporu v nezaměstnanosti, stejně jako hospodářské výsledky společností U.S. Bancorp a Netflix . Ceny ropy zůstaly relativně stabilní, když severomořský Brent oslabil o 0,4 % na 84,60 USD za barel.
Společnost UnitedHealth Group vykázala za druhé čtvrtletí roku 2026 finanční výsledky, které překonaly očekávání analytiků na Wall Street, a zároveň zvýšila svůj celoroční výhled zisku. Hlavním motorem růstu bylo efektivní řízení lékařských nákladů a silný výkon divize zdravotních služeb Optum.
Upravený zisk na akcii dosáhl ve čtvrtletí končícím 30. června výše 6,38 USD, což představuje výrazný nárůst oproti 4,08 USD ve stejném období předchozího roku. Analytici oslovení stanicí CNBC přitom očekávali výsledek na úrovni 4,90 USD na akcii. Čistý zisk společnosti vzrostl na 5,48 miliardy USD (6,04 USD na akcii) z loňských 3,41 miliardy USD. Kvartální tržby se mírně zvýšily na 112,03 miliardy USD z předchozích 111,62 miliardy USD. Ukazatel lékařských nákladů (medical benefit ratio) klesl z loňských 89,4 % na 86,7 % v důsledku úprav cen a pokračující kontroly nákladů.
UnitedHealth nyní předpovídá celoroční upravený zisk na akcii v rozmezí 19,50 až 20,00 USD, což je posun nahoru oproti předchozímu odhadu, který počítal s hodnotou nad 18,25 USD. Celoroční výhled tržeb zůstává stabilní na úrovni přesahující 439 miliard USD. Divize Optum k celkovým číslům přispěla kvartálními tržbami ve výši 65,7 miliardy USD a provozním ziskem 4,0 miliardy USD, což představuje meziroční nárůst marže o 160 bazických bodů.
Investice do ztrátových firem bez jasné cesty k ziskovosti představují pro investory značné riziko rychlého vyčerpání kapitálu. Analýza StockStory upozorňuje na tři společnosti se slabými fundamenty, kterým je bezpečnější se vyhnout.
První je výrobce licenčních sběratelských předmětů Funko, jehož provozní marže za posledních 12 měsíců činí -3,5 %. Slabý pětiletý roční růst tržeb o 5,4 % zaostává za konkurencí a nízká marže volného peněžního toku 2,4 % omezuje možnost zpětných odkupů či dividend. Při ceně 5,66 USD se akcie obchodují za extrémní 222násobek forwardového P/E.
Ekologická společnost Perma-Fix, jejíž akcie se obchodují za 15,58 USD při násobku 3,3x forward P/S, bojuje s ročním poklesem tržeb o 10,7 % za posledních pět let a provozní marží -26,3 %. Její marže volného peněžního toku klesla o 26,9 procentního bodu, což kvůli úbytku hotovosti zvyšuje riziko ředění akcionářů.
Platforma WEBTOON Entertainment vykazuje provozní marži -3,3 % a zápornou čtyřletou marži volného peněžního toku -0,6 %. Její zisk na akcii klesal v posledních dvou letech tempem 73,5 % ročně, což spolu se stagnujícím počtem aktivních uživatelů výrazně oslabuje budoucí výhled společnosti.
Sektor softwaru poskytovaného jako služba (SaaS) zaznamenal za posledních šest měsíců růst o 9,2 %, čímž téměř kopíroval vývoj indexu S&P 500. S nástupem umělé inteligence by však měli být investoři obezřetní. Analýza varuje před akciemi společnosti Five9 s tržní kapitalizací 1,90 miliardy USD. Firma se potýká s vysokými náklady na služby, což dokládá hrubá marže 55,5 %, a očekávaný růst tržeb v příštích 12 měsících by měl zpomalit na 10,1 %. Akcie se aktuálně obchodují za 25,30 USD s forward P/S násobkem 1,7x.
Naopak atraktivní příležitost představuje společnost Freshworks s tržní kapitalizací 2,93 miliardy USD. Tento podnik těží z pětiletého průměrného růstu tržeb ve výši 25,8 % a vynikající hrubé marže 85 %. Silnou pozici potvrzuje také marže volného peněžního toku (FCF) na úrovni 25,7 %. Akcie se obchodují za 10,51 USD při forward P/S násobku 3x. Pozornost investorů si zaslouží i společnost PTC s tržní kapitalizací 14,28 miliardy USD, která se úspěšně zaměřuje na digitální řešení pro průmyslový design a vývoj produktů.
Akcie společnosti AtaiBeckley v předtržní fázi čtvrtečního obchodování vystřelily o 50 % poté, co se objevily informace o tom, že farmaceutický gigant Eli Lilly jedná o převzetí tohoto vývojáře psychedelických léků. K dohodě by mohlo dojít již tento týden. Podle analytiků by se hodnota transakce mohla vyšplhat na více než 2 miliardy USD.
Newyorská společnost AtaiBeckley, která vyvíjí slibnou léčbu deprese BPL-003, si do středečního závěru připsala od začátku roku 31 % a její tržní hodnota dosáhla 1,97 miliardy USD. Zpráva o potenciální akvizici vyvolala silnou vlnu růstu v celém sektoru. V předtržní fázi posílily také akcie Compass Pathways o 7 %, GH Research o 15 %, Definium Therapeutics o 6 % a Enveric Biosciences o 3 %.
Zájem o toto odvětví podporuje také dubnový dekret amerického prezidenta Donalda Trumpa na urychlení schvalování psychedelických terapií. Pro Eli Lilly by šlo o další expanzi v oblasti neurovědy po nedávné akvizici společnosti Centessa Pharmaceuticals za 7,8 miliardy USD.
Globální investice do vesmírných startupů dosáhly ve druhém čtvrtletí téměř rekordní úrovně. Hlavním motorem vysokého zájmu investorů byl rozruch kolem SpaceX a jejího vstupu na burzu v hodnotě téměř 86 miliard dolarů. Tento milník přilákal k sektoru nové investory i mimo tradiční specializované fondy a potvrdil transformaci tohoto odvětví v mainstreamovou třídu aktiv.
Vesmírné společnosti ve druhém čtvrtletí získaly přibližně 7,5 miliardy dolarů v rámci 141 transakcí rizikového kapitálu. To představuje mírný pokles oproti rekordním 8 miliardám dolarů ze 159 dohod v předchozím čtvrtletí. Investoři nyní směřují více prostředků do větších finančních kol zavedených firem, které již prokázaly funkčnost svých technologií a tržní poptávku. Zvýšená pozornost se soustředí také na společnosti zaměřené na obranu, národní bezpečnost a výpočetní kapacity ve vesmíru.
Trh bude nyní podrobně sledovat společnost Blue Origin Jeffa Bezose, která podle zpráv plánuje získat zhruba 10 miliard dolarů. Tato transakce by se mohla stát jedním z největších soukromých fundraisingů v historii sektoru a dále prodloužit období silného přílivu kapitálu do komerčního vesmírného průmyslu.
Německá doručovací společnost Delivery Hero podpořila nabídku na převzetí americkým gigantem Uber . Ten za akcii nabízí 41,50 EUR v hotovosti, což celou společnost ohodnocuje na 13 miliard EUR (14,8 miliardy USD). Po započtení dřívějšího podílu Uberu má transakce hodnotu přibližně 12 miliard EUR (13,7 miliardy USD). Spojení obou platforem vytvoří největší mobilitní a doručovací síť na světě působící v 99 zemích.
V roce 2025 vygenerovaly obě společnosti dohromady hrubé rezervace v hodnotě 236 miliard USD (205,9 miliardy EUR). Uber očekává, že akvizice zvýší jeho očištěný zisk na akcii, přičemž do třetího roku po uzavření transakce by měl vzrůst o vysoké jednociferné procento. Uber se zároveň zavázal, že do roku 2029 nebude měnit počet zaměstnanců Delivery Hero v Berlíně a do roku 2031 investuje v Německu 2 miliardy EUR.
Akcie Delivery Hero po oznámení na frankfurtské burze mírně oslabily o 0,5 % na cenu 37,90 EUR za akcii.
Pokles inflace cen potravin v eurozóně by mohl být pouze dočasný. Podle ekonomů představují největší riziko pro příští rok vlny veder a sucha, které ohrožují úrodu v celé Evropě. Tento klimatický faktor by mohl mít na ceny potravin výraznější dopad než dřívější geopolitické konflikty na Blízkém východě.
Analytici z Oxford Economics a Deutsche Bank očekávají, že růst cen potravin v příštím roce opět zrychlí, jakmile se do dodavatelského řetězce promítnou vyšší náklady na energie a hnojiva. Vyšší ceny ropy a hnojiv by mohly k inflaci potravin v eurozóně v nadcházejícím roce přidat přibližně 0,5 procentního bodu. Vliv energií se nejprve projeví u čerstvých potravin a následně u zpracovaných produktů.
Mnohem větší nejistotu však představuje počasí. Extrémní teploty snižují výnosy plodin, což tlačí nahoru ceny ovoce, zeleniny a obilovin. Oxford Economics odhaduje, že samotný vliv počasí může zvýšit potravinovou inflaci v příštím roce až o 1 procentní bod. To by mohlo v roce 2027 posunout celkovou inflaci potravin v eurozóně na úroveň kolem 3 %.
Australská vláda oznámila plány na výrazné zpřísnění dohledu nad poradenskými společnostmi z takzvané Velké čtyřky. K tomuto kroku přistupuje po sérii závažných pochybení v oblasti správy a řízení v celém odvětví. Vláda pověřila australského regulátora ASIC (Australská komise pro cenné papíry a investice), aby posílil odpovědnost, transparentnost a dohled v auditorském sektoru.
Mezi zvažovanými opatřeními je posílení pravomocí regulátora, možnost ukládat tvrdší finanční sankce, a dokonce i nucené rozdělení těchto poradenských firem. Skandály v posledních letech zasáhly všechny čtyři dominantní hráče. Zaměstnanci KPMG byli obviněni ze zneužívání důvěrných informací k získávání zakázek, společnost EY v červnu propustila dva pracovníky kvůli neoprávněnému přístupu k osobním bankovním údajům premiéra, PwC čelila skandálu s únikem vládních daňových plánů a Deloitte se omlouvala za zprávu s klamavými údaji vytvořenými umělou inteligencí.
Regulátor ASIC má rovněž za úkol vynucovat vysoké standardy v australském penzijním systému, zasáhnout proti korporátnímu greenwashingu a zajistit efektivní fungování infrastruktury finančních trhů.
Společnosti NextEra Energy a Dominion Energy oficiálně požádaly státní a federální regulační orgány o schválení fúze, která by vytvořila jednoho z největších poskytovatelů regulovaných síťových služeb v USA. Dokončení transakce se očekává ve druhé polovině roku 2027. Sloučená skupina by obsluhovala přibližně 10 milionů zákazníků a disponovala výrobní kapacitou přes 110 gigawattů zahrnující obnovitelné zdroje, jadernou energii i zemní plyn.
V rámci návrhu získají zákazníci společnosti Dominion během prvních dvou let po uzavření dohody kompenzace ve výši 2,25 miliardy USD financované přímo akcionáři. Společnosti garantují, že náklady na fúzi a restrukturalizaci nebudou přeneseny na spotřebitele. Transakce, která reaguje na rostoucí poptávku po elektřině ze strany datových center a průmyslu, podléhá schválení akcionářů a několika regulátorů, včetně FERC a NRC.
Šest čínských investičních bank, které se podílejí na primární veřejné nabídce akcií (IPO) výrobce polovodičů ChangXin Memory Technologies (CXMT) v hodnotě 8,6 miliardy dolarů, získá na poplatcích minimálně 41 milionů dolarů (280,6 milionu jüanů). Pokud bude uplatněna opce na nadlimitní upisování, celková hodnota IPO by mohla dosáhnout až 9,8 miliardy dolarů a poplatky pro banky by vzrostly na 296 milionů jüanů.
Tato transakce představuje největší IPO v Asii v letošním roce a zároveň největší debut polovodičové firmy na čínském trhu A-shares v historii. Hlavními manažery emise jsou banky China Securities a CICC. Poplatková sazba pro CXMT činí pouhých 0,48 % z výnosů, což je hluboko pod letošním průměrem čínského trhu A-shares, který dosahuje 4,52 %. I přes nízkou procentuální sazbu však obří objem emise přinese bankám významné příjmy.
Díky této transakci dosáhnou letošní celkové poplatky z IPO na čínské pevnině přibližně 684,62 milionu dolarů. Trh se postupně zotavuje díky vládní podpoře technologických firem v oblastech umělé inteligence, polovodičů a robotiky, i když stále zaostává za rekordním rokem 2022, kdy poplatky z IPO dosáhly výše 4,16 miliardy dolarů.
Americký obchodní zmocněnec Jamieson Greer uvedl, že formální obchodní rozhovory s Mexikem o dohodě USMCA postupují kupředu. Naopak jednání s Kanadou zatím nepřinesla ústupky, které požaduje prezident Donald Trump ve snaze snížit obchodní deficity s oběma sousedními zeměmi.
S Mexikem, jehož zástupce Greer označil za pragmatické, se příští týden v Mexiku uskuteční třetí kolo bilaterálních rozhovorů. Problémem však zůstává strukturální deficit USA, který v roce 2025 vzrostl o 28 miliard dolarů, tedy o 17 %, na celkových 197 miliard dolarů. Kvůli tomuto schodku Greer začátkem července odmítl automaticky prodloužit platnost dohody USMCA, čímž se spustila desetiletá lhůta pro její případné ukončení, pokud nedojde k dohodě o reformách.
Během květnových jednání navíc Washington navrhl, aby minimálně 50 % hodnoty vozidel vyrobených v Severní Americe pocházelo z USA. To představuje výrazný zásah do vysoce integrovaných dodavatelských řetězců regionálního automobilového průmyslu.
Spojené státy od 22. července uvalí 25% clo na většinu dovozu z Brazílie. Oznámil to Úřad amerického obchodního zmocněnce (USTR). Jde o první krok v rámci nové celní strategie Trumpovy administrativy, která je založena na vyšetřování nekalých obchodních praktik podle článku 301 amerického obchodního zákona. Tento program by mohl postupně zasáhnout desítky dalších zemí včetně Číny, Evropské unie, Indie, Japonska, Jižní Koreje a Mexika, kde USTR aktuálně vede téměř 80 šetření.
Rozhodnutí následuje po neúspěšných ročních vyjednáváních ohledně digitálního obchodu a nelegálního odlesňování. Brazilský prezident Luiz Inácio Lula da Silva označil krok USA za neoprávněný a oznámil, že Brazílie okamžitě zahájí kroky k uplatnění domácího zákona o reciprocitě a obrátí se na řešení sporů v rámci Světové obchodní organizace (WTO).
Nové celní sazby se dotknou tisíců brazilských produktů, jako je cukr, ocel, papír, oděvy či zemědělská a elektrická technika. USA však potvrdily, že z cel vyjmou dříve navrhované klíčové komodity, mezi které patří hovězí maso, káva, vzácné zeminy, energetické produkty, letadla a letecké součástky.
Tchajwanský výrobce čipů TSMC, který je klíčovým dodavatelem pro společnosti Apple a Nvidia , oznámil plán investovat dalších 100 miliard dolarů do rozšíření své výrobní kapacity v USA. Celkový investiční závazek společnosti v Americe se tím zvyšuje na 265 miliard dolarů, které směřují především do výstavby továren v Arizoně.
K tomuto kroku dochází v době, kdy TSMC za období od dubna do června vykázala rekordní čistý zisk 706,6 miliardy tchajwanských dolarů (22 miliard USD), což představuje meziroční nárůst o 77 %. Výsledky výrazně překonaly očekávání analytiků, a to zejména díky masivní poptávce po čipech pro umělou inteligenci.
Největší smluvní výrobce polovodičů na světě proto navýšil svůj letošní rozpočet na kapitálové výdaje na 60 až 64 miliard dolarů oproti dřívějšímu odhadu 52 až 56 miliard dolarů. Investice mají posílit produkci nejmodernějších 3nanometrových čipů v USA, Japonsku a na Tchaj-wanu.
Mezinárodní energetická agentura (IEA) varovala, že úplné zavedení čínských exportních omezení na vzácné zeminy by mohlo ohrozit navazující produkci mimo Čínu v hodnotě 6,5 bilionu USD. Tyto kovy jsou klíčové pro automobilový, technologický, obranný a energetický průmysl. USA a Evropa by podle zprávy čelily téměř polovině tohoto ekonomického dopadu.
IEA rovněž upozornila na rizika spojená s plánovanými kontrolami vývozu grafitu, který je nezbytný pro baterie elektromobilů. Čína zpracovává více než 90 % světové produkce grafitu a tato omezení by mohla ohrozit produkci v hodnotě dalších 300 miliard USD. Západní vlády se proto snaží budovat alternativní dodavatelské řetězce, přičemž veřejné finanční závazky na nové projekty vzrostly mezi lety 2023 a 2025 na 65 miliard USD.
Díky novým projektům na zpracování vzácných zemin v USA a Malajsii klesl podíl Číny na globálním trhu z 90 % v roce 2023 na loňských 85 %. Pokud budou plánované projekty pokračovat podle harmonogramu, mohl by tento podíl do roku 2035 klesnout na 70 %.
Evropský letecký výrobce Airbus uzavřel víceletou dohodu s cloudovou společností Scaleway, která patří pod skupinu Iliad. Cílem této spolupráce je zajistit cloudovou infrastrukturu pro citlivé průmyslové a vojenské aplikace a zároveň podpořit nasazení nástrojů umělé inteligence vyvinutých ve spolupráci s francouzským startupem Mistral.
Airbus plánuje do konce roku 2028 migrovat na platformu Scaleway přibližně 70 kritických aplikací, které pokrývají oblasti od návrhu letadel a inženýringu až po průmyslovou výrobu. V horizontu příštích pěti až šesti let by mohl tento program zahrnout až 900 aplikací. Finanční detaily kontraktu nebyly zveřejněny.
Výběr poskytovatele následoval po přísném posouzení více než 150 technických a právních požadavků. Klíčovým kritériem byla ochrana dat před extrateritoriálními zákony a zajištění evropské digitální suverenity v oblasti kritické infrastruktury a obrany.
Tchajwanský gigant TSMC, největší smluvní výrobce čipů na světě, zaznamenal ve druhém čtvrtletí letošního roku mimořádný úspěch. Čistý zisk společnosti v období od dubna do června meziročně vzrostl o 77 % na rekordních 706,6 miliardy T$ (přibližně 21,99 miliardy USD). Hlavním motorem tohoto růstu byla prudce stoupající globální poptávka po procesorech pro umělou inteligenci.
Výrobce, mezi jehož nejvýznamnější odběratele patří společnosti Nvidia a Apple , svými hospodářskými výsledky snadno překonal odhady analytiků. Tržní konsensus LSEG SmartEstimate, který zohledňuje nejpřesnější předpovědi na trhu, očekával čistý zisk ve výši 632,6 miliardy T$. TSMC tak opět potvrdila svou dominantní roli v globálním technologickém sektoru.
Akcie platební společnosti Shift4 Payments během odpoledního obchodování vzrostly o 2,7 % a den nakonec uzavřely se ziskem 2 % na hodnotě 50,99 USD. Hlavním motorem růstu bylo představení nové komplexní platformy Shift4 One, která je navržena pro evropský přeshraniční maloobchodní trh a propojuje platby s nákupy osvobozenými od daně. Růst podpořil také pozitivní vývoj v celém sektoru finančního softwaru a platebních služeb.
Tento pohyb navazuje na vývoj před 21 dny, kdy akcie posílily o 11,8 % v reakci na oznámení plánu aktivní správy dluhu prostřednictvím nového termínovaného úvěru ve výši 750 milionů USD. Ratingová agentura S&P Global následně potvrdila společnosti rating BB-. Analytik Truist sice snížil cílovou cenu z 50 USD na 46 USD, ale ponechal investiční doporučení Hold a mírně zvýšil odhad zisku na akcii z důvodu rostoucí ziskovosti.
Od začátku roku akcie Shift4 ztrácejí 17,8 %. Při aktuální ceně 51,50 USD se obchodují 51,8 % pod svým 52týdenním maximem 106,81 USD z července 2025. Investoři, kteří do akcií společnosti vložili 1 000 USD před pěti lety, by nyní měli investici v hodnotě pouhých 557,78 USD.
Akcie výrobce paměťových čipů Micron klesly během odpoledního obchodování o 8,2 % v důsledku obav ze sílící konkurence a očekávaného poklesu cen. Pokles podpořily zprávy, že čínský konkurent ChangXin Memory Technologies (CXMT) připravuje masivní vstup na burzu (IPO) v hodnotě 8,55 miliardy USD, což pro Micron představuje dlouhodobou hrozbu. Akcie nakonec uzavřely obchodování se ztrátou 8 % na hodnotě 904,24 USD.
K obavám investorů přispěly také známky klesajících cen, kdy AI cloudová společnost CoreWeave údajně hledá finanční nástroje k ochraně před zlevňováním čipů. Výprodej byl podpořen i širším vybíráním zisků v polovodičovém sektoru, ochlazením poptávky na trhu PC a smartphonů a možnými exportními omezeními ze strany USA.
Tento propad přichází po předchozím úspěšném dni, kdy akcie posílily o 4,2 % díky příznivé červnové inflaci v USA a zprávě společnosti IBM o silné poptávce po hardwarové infrastruktuře pro umělou inteligenci.
Provozovatel datových center Csquare, kterého podporuje investiční společnost Brookfield, ocenil svou primární veřejnou nabídku akcií (IPO) na 21 USD za akcii. S odvoláním na informované zdroje o tom informovala agentura Bloomberg. Podle těchto zpráv navíc společnost Brookfield zvažuje, že koupí část nabízených akcií.
Společnost Csquare, která byla založena v roce 2019, vlastní a provozuje 64 datových center na 21 metropolitních trzích v Severní Americe a Velké Británii. Firma poskytuje kolokační a propojovací služby podnikům, poskytovatelům cloudových služeb a telekomunikačním společnostem. Většinu výnosů z IPO plánuje využít na splacení dluhu, přičemž zbytek vyčlení na obecné firemní účely, včetně akvizic a kapitálových výdajů.
Rostoucí poptávka po výpočetní infrastruktuře pro umělou inteligenci výrazně zvyšuje zájem investorů o operátory datových center, kteří rychle rozšiřují své kapacity, aby uspokojili potřeby AI technologií. Oživení na trhu s IPO navíc povzbudilo tržní sentiment a přimělo společnosti urychlit své vstupy na burzu.
Bývalý finanční ředitel společnosti FedEx John Dietrich byl zvolen do představenstva letecké společnosti American Airlines. Dietrich přináší 35 let zkušeností z oblasti logistiky a letecké přepravy. V minulosti působil mimo jiné jako generální ředitel společnosti Atlas Air Worldwide Holdings a strávil více než deset let v United Airlines. V představenstvu American Airlines zasedne ve výboru pro audit a ve výboru pro finance.
Jeho jmenování může výrazně posílit cargo divizi aerolinek. American Airlines vykázaly za rok 2025 výnosy z nákladní přepravy ve výši 839 milionů USD, což představuje meziroční nárůst o 4,3 %. Společnost v tomto segmentu obvykle zaostává za svými hlavními konkurenty United Airlines a Delta Air Lines. Hospodářské výsledky za druhé čtvrtletí plánuje společnost zveřejnit 23. července.
Generální ředitel banky JPMorgan Chase Jamie Dimon označil rizika spojená s AI modelem Mythos od společnosti Anthropic za skutečnou hrozbu, kterou aktivně řeší americká vláda. Na summitu v Pensylvánii zdůraznil, že přístup k pokročilým technologiím umělé inteligence musí být pod přísnou kontrolou. Nekontrolované poskytování těchto kapacit přirovnal k předávání balistických raket do rukou jednotlivců.
Model Mythos, který Anthropic představil v dubnu, původně sloužil vybrané skupině institucí včetně JPMorgan k rychlé identifikaci kybernetických zranitelností. V červnu však americká vláda nařídila omezit přístup k nejvýkonnějším modelům Fable 5 a Mythos 5 pro cizí státní příslušníky z důvodu národní bezpečnosti. Washington tímto krokem reagoval na obavy, že by pokročilá AI mohla být zneužita vojenskými rozvědkami v Číně či Rusku. Omezení byla zrušena až poté, co společnost zavedla nové bezpečnostní mechanismy.
Letecká společnost United Airlines očekává, že v letošním roce utratí za letecké palivo dodatečných 6 miliard dolarů. Vyplývá to z výsledků za druhé čtvrtletí, v němž dopravce za palivo utratil o 2,3 miliardy dolarů, tedy o 84 % více než ve stejném období loňského roku. Růst nákladů na palivo, které představují druhý největší výdaj aerolinek, se společnostem daří kompenzovat zdražováním letenek, po nichž zůstává poptávka silná.
Podobný vývoj hlásí také konkurenční Delta Air Lines, jejíž náklady na palivo ve druhém čtvrtletí vzrostly o 77 % na 4,4 miliardy dolarů. Ceny leteckého paliva v dubnu podle indexu Argus U.S. Jet Fuel dosáhly rekordního maxima téměř 5 dolarů za galon, v úterý pak činily 3,64 dolaru. Aerolinky na vysoké ceny paliva reagují kromě zvyšování cen letenek také dočasným rušením neefektivních tras, zaváděním palivových příplatků nebo zvyšováním poplatků za odbavená zavazadla.
Jižokorejský finanční regulátor Financial Services Commission (FSC) brzy oznámí nová opatření zaměřená na pákové ETF na jednotlivé akcie. Předseda FSC Lee Eog-weon ve čtvrtečním rozhlasovém rozhovoru uvedl, že úřad tyto produkty podrobně zkontroluje a navrhne kroky ke zlepšení situace. Reagoval tak na dotaz ohledně vlivu těchto instrumentů na vysokou volatilitu tamního akciového trhu.
Lee označil tyto fondy za vysoce rizikové produkty, před jejichž úskalími regulátor investory již dříve varoval. Dočasné pozastavení obchodování s těmito instrumenty však úřad v současnosti neplánuje, protože takový krok by mohl mít podle předsedy FSC ještě negativnější dopady na trh.
Regulátoři se nyní soustředí spíše na posílení celkové stability korejského trhu. Toho chtějí dosáhnout přilákáním dlouhodobých investorů prostřednictvím tlaku na firmy, aby zlepšily správu a řízení a zvýšily dividendy. Cílem je také dlouhodobá snaha o zařazení Jižní Koreje do indexu vyspělých trhů MSCI.
Americký technologický gigant Microsoft instruuje svůj prodejní tým, aby v rámci konkurenčního boje znevažoval AI produkty od rivalů, jako jsou OpenAI, Google a Anthropic. Na interním setkání k novému fiskálnímu roku vedení společnosti představilo strategii, která má zdůraznit efektivitu a nákladovou výhodnost vlastních řešení. Cílem je prezentovat Microsoft jako poskytovatele uceleného systému pro FY27, na rozdíl od konkurence prodávající pouze jednotlivé části.
Viceprezident Jacob Andreou přímo srovnal asistenta Copilot s chatbotem Claude od Anthropic, kterého označil za pomalejšího, méně přesného a postrádajícího potřebné bezpečnostní integrace v kancelářských aplikacích. Tento krok navazuje na nedávné nahrazování modelů OpenAI a Anthropic vlastními technologiemi v aplikacích Word a Excel za účelem snížení nákladů. Partnerství s OpenAI, původně exkluzivní, bylo navíc v dubnu upraveno a exkluzivita byla zrušena.
Tato nová agresivní prodejní strategie přichází v době, kdy Microsoft čelí tlaku investorů kvůli masivním kapitálovým výdajům do AI infrastruktury. Zvýšení konkurenceschopnosti vlastních produktů má uklidnit trhy a podpořit dlouhodobý akciový výhled společnosti.
Venture kapitálová společnost Greylock Ventures oznámila získání 1,5 miliardy dolarů pro svůj nový, v pořadí již osmnáctý fond. Tato částka převyšuje předchozí fond z roku 2023 o 50 %, přesto se firma rozhodla velikost fondu záměrně omezit, i když mohla podle partnera Saama Motamediho snadno vybrat mnohem více.
Cílem fondu je udržet úzkou podporu omezenému počtu zakladatelů. Deset partnerů firmy plánuje realizovat pouze jednu až dvě investice ročně, což povede k vytvoření portfolia s přibližně 25 společnostmi. Fond se bude soustředit primárně na seed investice, Series A a inkubaci projektů od nejranějších fází, což je strategie, ze které vzešly úspěšné společnosti jako Palo Alto Networks nebo Abnormal.
Přibližně 15 % nového fondu bude vyčleněno na investice v pozdějších fázích. Do této kategorie spadá například AI startup Anthropic, do kterého Greylock vstoupil při valuaci 183 miliard dolarů, což představuje největší investici v historii firmy. Mezi další investice v růstové fázi patří společnosti Revolut a Wiz.
Akcie provozovatele nemocnic Tenet Healthcare během odpoledního obchodování vzrostly o 4,4 % a nakonec uzavřely se ziskem 4,7 % na ceně 192,29 USD. Tento růst představuje zotavení po předchozím poklesu, k čemuž přispělo rozhodnutí Bank of America potvrdit nákupní doporučení „Buy“. Analytici sice snížili cílovou cenu z 239 USD na 230 USD kvůli obavám ze zhoršující se struktury plátců péče, nicméně vyzdvihli silnou tvorbu hotovosti a dostatečnou likviditu, které firmě umožňují nadále investovat a snižovat dluh.
Tento růst následuje po předchozím propadu o 7 %, který zasáhl celý sektor poté, co konkurenční společnost HCA Healthcare snížila výhled zisku na rok 2026. Od začátku roku akcie Tenet Healthcare odepisují 5,9 % a při ceně 187,68 USD se obchodují 23,3 % pod svým 52týdenním maximem 244,80 USD z března 2026. Navzdory letošnímu poklesu by investice 1 000 USD před pěti lety měla dnes hodnotu 2 787 USD.
Technologičtí giganti masivně investují do zrychleného vzdělávání elektrikářů, aby uspokojili rostoucí potřeby spojené s výstavbou datových center. Společnost Meta spustila program v hodnotě 115 milionů dolarů, který zkracuje tradiční čtyřleté až pětileté učňovské obory na pouhých pět týdnů rychlokurzu. Absolventi sice získají certifikaci NCCER a okamžitou nabídku práce u dodavatelů, jejich zaměstnání však končí s dokončením stavby, pro kterou byli najati. Uplatnitelnost těchto rychloškolených pracovníků na volném trhu je zatím neověřená.
Společnost Google zvolila odlišnou strategii. V dubnu 2025 oznámila plán na podporu 100 000 elektrotechnických pracovníků a 30 000 nových učňů. Do června na tento účel vyčlenila 50 milionů dolarů prostřednictvím organizace Google.org. Na rozdíl od programu Mety jsou absolventi podpoření Googlem zcela svobodní a mohou po dokončení výcviku pracovat pro jakéhokoli zaměstnavatele v zemi.
Podle nejnovější Béžové knihy amerického Federálního rezervního systému vykazuje trh práce v některých částech USA známky oživení. Z 12 distriktů Fedu jich pět zaznamenalo v květnu a červnu mírný až solidní nárůst zaměstnanosti, což je výrazné zlepšení oproti pouze jednomu distriktu v předchozím období. Celková míra nezaměstnanosti v červnu klesla na 4,2 %, což potvrzuje stabilní tvorbu pracovních míst.
Růst zaměstnanosti táhl především zpracovatelský průmysl, stavebnictví a maloobchod. Zaměstnavatelé se však napříč obory potýkají s nedostatkem kvalifikované pracovní síly, zejména techniků a řemeslníků. Zatímco New York a Dallas hlásí oživení náborů a silnou poptávku, v regionu Philadelphia nedostatek elektrikářů zpožďuje výstavbu datových center. Naopak v distriktech St. Louis, Atlanta nebo Boston se úroveň zaměstnanosti téměř nezměnila.