Akcie s cenou mezi 10 a 50 dolary mohou být pro investory atraktivní, ale vyžadují zvýšenou opatrnost. Analýza společnosti StockStory identifikovala dvě emise, kterým je lepší se vyhnout, a jednu perspektivní příležitost ke sledování.
Mezi rizikové tituly patří společnost USANA Health Sciences (USNA ). Její roční tržby za poslední tři roky klesaly o 1,7 % na současných 925,9 milionu dolarů. Zisk na akcii (EPS) se v tomto období propadal dokonce o 19 % ročně, což signalizuje klesající ziskovost. Akcie se obchoduje za 18,31 dolaru s forwardovým P/E 8,8x. Druhým varovným signálem je First Hawaiian Bank (FHB ). Její čistý úrokový výnos rostl za posledních pět let pouze o 5 % ročně a čistá úroková marže ve výši 3,1 % výrazně zaostává za konkurencí. Růst tangibilní účetní hodnoty na akcii dosáhl pouhých 2,3 % ročně. Akcie se prodává za 26,92 dolaru při forwardovém P/B 1,1x.
Naopak slibný potenciál nabízí pojišťovna Pelagos Insurance (PLGO ). Tato globální specializovaná pojišťovna a zajišťovna se sídlem na Bermudách těží z flexibilní reakce na tržní podmínky, strategické alokace kapitálu, precizního výběru rizik a silné sítě upisovacích partnerství.
Akcie společnosti Wise zaznamenaly v pondělí v Londýně prudký propad až o 19,3 %, což představuje nejvýraznější jednodenní pokles od vstupu firmy na burzu v roce 2021. Důvodem je vyšetřování belgické prokuratury, která prověřuje evropské aktivity tohoto fintechového poskytovatele kvůli podezření z praní špinavých peněz. Vyšetřování se týká podezřelých transakcí v hodnotě přesahující 500 milionů eur (582 milionů dolarů), které mohly kriminální sítě využít k převodu prostředků pocházejících z podvodů, korupce či obchodu s drogami. Na americkém trhu oslabily akcie po zahájení obchodování o 11 %.
Podle vyšetřovatelů vykazuje činnost Wise nedostatky v dodržování předpisů proti praní špinavých peněz, zejména v oblasti identifikace klientů a jejich aktivit. Společnost, která nedávno přesunula svou hlavní kotaci na burzu Nasdaq, uvedla, že s úřady spolupracuje, ale formální závěry zatím neobdržela. Pro Wise se nejedná o první regulační problém – loni v USA zaplatila v rámci urovnání 4,2 milionu dolarů a v roce 2022 dostala pokutu 360 000 dolarů v Abú Dhabí za pochybení v kontrolních mechanismech.
Společnost Anthropic, která stojí za chatbotem Claude, v pondělí podala důvěrnou žádost o vstup na burzu (IPO). Tento krok staví firmu do popředí před konkurenční OpenAI, jejíž IPO analytici očekávají ještě letos. K podání žádosti dochází necelé dva týdny poté, co o vlastní IPO požádala společnost SpaceX, pod kterou spadá Muskova AI firma xAI.
Důvěrné podání umožňuje společnosti Anthropic získat zpětnou vazbu od regulátorů před předložením veřejné žádosti Americké komisi pro cenné papíry a burzy (SEC). Podle vyjádření společnosti bude samotný vstup na burzu záviset na podmínkách na trhu a dalších faktorech. Analytici z Wedbush Securities věří, že tato trojice gigantů v příštích měsících spustí novou vlnu zájmu o IPO trh, který byl několik let utlumený.
Teprve minulý týden Anthropic oznámil, že v posledním kole financování získal 65 miliard dolarů, což zvýšilo hodnotu společnosti na 965 miliard dolarů. Společnost byla založena v roce 2021 Dariem Amodeiem, který je jejím současným generálním ředitelem, a několika dalšími bývalými zaměstnanci OpenAI.
Společnost OpenAI zakládá novou divizi OpenAI Robotics zaměřenou na vývoj humanoidních robotů, což představuje přímou konkurenční hrozbu pro projekt Optimus od automobilky Tesla . Akcie Tesla reagovaly na zprávu poklesem. Tesla přitom plánuje ve svém závodě ve Fremontu, kde v květnu 2026 ukončila výrobu vozů Model S a Model X, vybudovat novou linku pro roboty Optimus s cílovou roční kapacitou přibližně 1 milion jednotek. Přestavba má skončit během léta, což se shoduje s plánovaným odhalením verze Optimus Gen 3.
Elon Musk čelí této nové konkurenci v době, kdy se připravuje červnové IPO jeho vesmírné společnosti SpaceX na burze Nasdaq s cílovým oceněním mezi 1,75 až 2 biliony dolarů. Musk navíc s kolegy diskutoval o možné budoucí fúzi SpaceX a Tesla. Obě společnosti jsou již nyní úzce propojeny; Tesla drží ve SpaceX podíl v hodnotě 2 miliardy dolarů a společně v Texasu budují továrnu na čipy Terafab.
Zakladatel a generální ředitel fintech společnosti Chime Financial Christopher Britt oznámil, že statisíce klientů již zahájily registraci k takzvaným Trumpovým účtům. Tyto svěřenské penzijní účty (IRA) pro děti do 18 let oficiálně odstartují 4. července, přičemž celkový počet registrací v USA již dosáhl 6 milionů. Účty nabízejí státní příspěvek 1 000 USD pro děti narozené v letech 2025 až 2028 a investují do nízkonákladových indexových fondů a ETF.
Chime hodlá v nejbližších měsících představit vlastní investiční účty a konkurovat tak platformám jako Robinhood . V posledním čtvrtletí firma vykázala meziroční nárůst tržeb o 25 % na 647,4 milionu USD. Počet aktivních uživatelů vzrostl na rekordních 10,2 milionu a společnost dosáhla svého vůbec prvního čtvrtletního čistého zisku podle GAAP ve výši 53 milionů USD.
I přes silné provozní výsledky a možný zisk bankovní licence během příštích 18 měsících však akcie Chime od začátku roku klesají o 29 %. Výrazně tak zaostávají za širším indexem S&P 500, který ve stejném období posílil o 11 %.
Akcie softwarového giganta Microsoft a výrobců počítačového hardwaru Dell a HP v pondělním obchodování posílily. Hlavním impulsem byl krok společnosti Nvidia , která oznámila masivní expanzi na trh s osobními počítači. Nvidia představila nový procesor RTX Spark Superchip, čímž přímo ohrozila dlouhodobou dominanci firem Intel a AMD . V reakci na to akcie Intelu klesly o 2 %, zatímco akcie AMD stagnovaly.
Nový procesor, který kombinuje výpočetní a grafické funkce v jediném čipu a podporuje operační systém Windows na architektuře Arm , bude uveden na trh letos na podzim. Objeví se ve vybraných noteboocích a stolních počítačích předních výrobců, jako jsou Dell, HP a Lenovo. Na tyto zprávy pozitivně reagoval celý trh. Akcie Microsoftu v pondělí dopoledne vzrostly o 2 %, zatímco akcie britského návrháře čipů Arm Holdings vyskočily o 17 %.
Zájem investorů o sektor umělé inteligence se tak rozšiřuje mimo tradiční výrobce polovodičů. Rostoucí pracovní zátěž spojená s AI totiž zvyšuje poptávku po výkonnějších procesorech pro servery i osobní počítače navržené speciálně pro AI aplikace.
Hledání podhodnocených akcií s pevnými fundamenty je klíčem k úspěchu, ale investoři se musí vyhýbat hodnotovým pastem. Jako atraktivní příležitost se nyní jeví poskytovatel cloudového softwaru monday.com. Společnost těží ze stabilního růstu ročních opakujících se příjmů (ARR) a vynikající hrubé marže ve výši 89,1 %. Díky rychlé návratnosti marketingových výdajů má skvělé předpoklady pro další expanzi.
Naopak varovné signály vysílají dvě jiné emise. Potravinářský gigant Campbell's čelí klesajícímu objemu prodejů a pro příštích 12 měsíců predikuje pokles tržeb o 3 %. Jeho zisk na akcii navíc v posledních třech letech klesal v průměru o 5,1 % ročně. Druhým varováním je výrobce obalů Ball . Ten se potýká se stagnujícími tržbami, nízkou hrubou marží 21,3 % a zápornou marží volného peněžního toku -0,3 % za posledních pět let, což výrazně omezuje jeho schopnost generovat hodnotu pro akcionáře.
Jarní očista osobních financí nemusí být časově náročná. Experti doporučují několik rychlých kroků, které nezaberou více než hodinu, ale mohou výrazně snížit vaše výdaje a zhodnotit úspory.
Prvním krokem je kontrola úvěrových registrů, u nichž analýzy z roku 2024 ukazují, že téměř polovina může obsahovat chyby. Pro snížení dluhů lze využít kreditní karty s nulovým RPSN, které nabízejí bezúročné období na 12 až 21 měsíců. Další úspory přinese přesun peněz na spořicí účty s vysokým výnosem. Zatímco většina střadatelů inkasuje úrok pod 3 %, online banky běžně nabízejí výnosy mezi 3,5 % a 4 %.
Pozornost se vyplatí věnovat také pojištění. Sazby autopojištění podle prognóz vzrostou v roce 2025 o 7,5 %, což dává silný důvod k porovnání nabídek. Revize bankovních výpisů zase pomůže odhalit nevyužívané předplatné služeb, za které spotřebitelé utratí zbytečně v průměru 200 USD ročně. V neposlední řadě se doporučuje navýšit příspěvky na penzijní spoření, kde maximální roční limit pro plány 401(k) činí v roce 2025 celkem 23 500 USD.
Výsledková sezóna za první čtvrtletí v sektoru zemědělské techniky přinesla smíšené výsledky. Pětice sledovaných výrobců sice překonala analytický konsensus u tržeb o 1,7 %, jejich akcie však po zveřejnění finančních výsledků oslabily v průměru o 7,6 %.
Nejslabší výkon vykázala společnost Lindsay. Její kvartální tržby meziročně klesly o 15,7 % na 157,7 milionu dolarů, čímž zaostaly za očekáváním trhu o 4,2 %. Firma výrazně minula odhady tržeb i upraveného provozního zisku, což vedlo k poklesu ceny akcií o 6,7 % na 109,30 dolaru.
Naopak nejlepším titulem se stala společnost Alamo. Ta vykázala tržby ve výši 417,1 milionu dolarů, což představuje meziroční nárůst o 6,7 % a překonání odhadů analytiků o 4,8 %. Firma zaznamenala úspěšné čtvrtletí s výrazným překonáním odhadů EBITDA i upraveného provozního zisku.
Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla výrobcům stavebních materiálů silné výsledky. Skupina deseti sledovaných společností překonala analytické konsensy v tržbách v průměru o 3 %, přičemž výhled na další kvartál zůstal v souladu s očekáváním. Akcie těchto firem po zveřejnění výsledků posílily v průměru o 4,6 %.
Společnost Owens Corning (OC ) vykázala tržby ve výši 2,27 miliardy dolarů, což představuje meziroční pokles o 10,5 %. Přesto překonala očekávání trhu o 4,1 % a zaznamenala úspěšné čtvrtletí s lepšími výsledky zisku na akcii (EPS) i upraveného provozního zisku. Navzdory nejpomalejšímu růstu tržeb v sektoru její akcie od reportu vzrostly o 2,1 % na 125,50 dolaru.
Nejlepší výsledky v segmentu zaznamenal výrobce Simpson (SSD ), jehož tržby vzrostly o 9,1 % na 588 milionů dolarů, čímž překonal odhady o 6,4 %. Firma výrazně překonala očekávání u ukazatele EBITDA a její akcie vzrostly na 189,85 dolaru. Naopak nejslabší výsledky v prvním čtvrtletí vykázala společnost Griffon (GFF ).
Výsledková sezóna za první čtvrtletí přinesla silné výsledky pro sedm sledovaných společností ze sektoru specializovaných zdravotnických prostředků. Jako skupina překonaly tyto firmy konsensuální odhady analytiků ohledně tržeb o 5,2 %, přičemž ceny jejich akcií po zveřejnění výsledků zůstaly v průměru stabilní.
Hlavní pozornost na sebe upoutala společnost Globus Medical (GMED ). Tento výrobce implantátů, chirurgických nástrojů a technologických řešení pro páteřní, ortopedické a neurochirurgické zákroky vykázal za první kvartál tržby ve výši 759,9 milionu USD. To představuje meziroční nárůst o 27 % a překonání očekávání trhu o 2,7 %.
Společnosti se podařilo výrazně překonat odhady zisku na akcii (EPS) i celoroční výhled. Organické tržby vzrostly o více než 13 %, což bylo taženo ziskem tržního podílu a vysokým objemem procedur v klíčové oblasti páteřní chirurgie. Globus Medical, působící v 64 zemích světa, tak má za sebou velmi úspěšné čtvrtletí, které potvrzuje rostoucí poptávku po pokročilých zdravotnických technologiích.
Spoluzakladatel společnosti Nvidia Jensen Huang na akci GTC Taipei vysvětlil přetrvávající boom AI akcií a představil nový superčip pro PC, který má konkurovat produktům od Intel a AMD . Huang zdůraznil, že budoucnost patří autonomním softwarovým agentům, které bude integrovat každá firma. Tento trend pohání růst hodnoty dalších lídrů v sektoru, jako jsou Micron a Sandisk.
Tento optimismus částečně kontrastuje s opatrnějšími ekonomickými prognózami. Profesor Daron Acemoglu z MIT odhaduje, že AI v příštích 10 letech ziskově převezme pouze 5 % úkolů, což zvýší HDP USA o 1 %. AI by však mohla nahradit nebo doplnit téměř 20 % úkolů na tamním trhu práce.
Růst tržeb Nvidia zrychloval již tři čtvrtletí v řadě, což potvrzuje neutuchající firemní poptávku po jejích čipech. Rychlé tempo inovací a rozšiřování praktického využití AI podle analytiků plně ospravedlňují současnou akciovou rally a vytvářejí prostor pro další růst v nadcházejících měsících.
Ceny ropy v pondělí prudce vzrostly poté, co Írán podle zpráv přerušil výměnu zpráv s vyjednavači USA ohledně izraelské ofenzivy v Libanonu. Tento krok vážně zpochybnil brzké dosažení dohody, o které dříve hovořil americký prezident Donald Trump.
Mezinárodní referenční kontrakt na ropu Brent vyskočil o 6,5 % nad úroveň 97 USD za barel. Americká lehká ropa WTI si připsala ještě výraznějších 7,5 % a obchodovala se těsně pod hranicí 94 USD za barel. Akciové a dluhopisové trhy v reakci na obavy z kolapsu diplomacie naopak oslabily.
Teherán své rozhodnutí zdůvodnil pokračující vojenskou kampaní Izraele v Libanonu proti hnutí Hizballáh, které má íránskou podporu. Podle íránské strany byly veškeré rozhovory a případné příměří vždy podmíněny zastavením bojů v Libanonu.
Napětí na trhu navíc eskalovalo poté, co americká armáda v noci na pondělí zasáhla radarová stanoviště a základny dronů v Íránu. Šlo o odvetu za sestřelení amerického bezpilotního letounu. Tyto události zvrátily pokles cen z minulého týdne, který vyvolaly naděje na dohodu o otevření Hormuzského průlivu.
Společnost Hewlett Packard Enterprise představila na veletrhu Computex nový server ProLiant Compute DL394 Gen12, který je poháněn novými procesory Vera od společnosti Nvidia . Tato zpráva poslala akcie HPE v předobchodní fázi vzhůru o více než 7 %, díky čemuž titul směřuje k otevření na novém rekordním maximu.
Nový server, navržený pro náročné AI úlohy, posilování strojového učení a zpracování velkých objemů dat s nízkou latencí, bude dostupný na podzim 2026. Newyorská burza cenných papírů (NYSE) již oznámila plány využít tyto stroje k posílení své kapacity, přičemž denně zpracovává přes 1,1 bilionu zpráv. Generální ředitel Nvidie Jensen Huang potvrdil, že procesory Vera jsou již v plné produkci a mezi první zákazníky patří společnosti OpenAI, Anthropic, xAI, Dell či Oracle .
Představení novinky přichází těsně před zveřejněním kvartálních výsledků HPE po pondělním uzavření trhu. Analytici očekávají zisk na akcii ve výši 54 centů a tržby na úrovni 9,82 miliardy USD. Prodej serverů se na celkových výnosech HPE podílí přibližně z jedné poloviny.
Akcie výrobce paměťových čipů Micron se ocitly na extrémních hodnotách. Podle údajů Yahoo Finance AlphaSpace dosáhl jejich index relativní síly (RSI) hodnoty 90. Takto vysoko byl ukazatel naposledy 1. září 1995, kdy se vyšplhal na 96. Technická analýza považuje hodnoty RSI nad 70 za známku překoupenosti, což často signalizuje blížící se korekci. Po dosažení vrcholu v roce 1995 následoval prudký výprodej, který trval až do července 1996.
Současný růst pohání masivní boom investic do umělé inteligence (AI). Technologičtí giganti jako Amazon budují AI datová centra, což prudce zvyšuje poptávku po paměťových čipech. Nedostatek kapacit v dodavatelském řetězci navíc umožňuje firmám zvyšovat ceny a marže.
Tento příznivý vývoj katapultoval tržní kapitalizaci společnosti 26. května poprvé přes hranici 1 bilionu dolarů. Aktuálně dosahuje tržní hodnota firmy 1,1 bilionu dolarů, což představuje ohromující nárůst o 240 % od začátku roku 2026. Vzhledem k extrémní překoupenosti však analytici varují, že zdravá korekce akcií může přijít velmi brzy.
Ačkoli je osobní zdraví dlouhodobým motorem růstu pro zdravotnické firmy, krátkodobé překážky, jako je doprodej zásob z období pandemie, způsobily, že toto odvětví v poslední době zaostává. Za posledních šest měsíců vzrostly zdravotnické akcie pouze o 3,8 %, což výrazně zaostává za růstem indexu S&P 500 o 10,9 %.
Mezi rizikové tituly patří Integer Holdings (ITGR ) s tržní kapitalizací 3,03 miliardy USD. Tato společnost čelí stagnujícím prodejům v příštích 12 měsících a její návratnost investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje pouhých 5,4 %. Akcie se aktuálně obchodují za 90 USD při forwardovém P/E 14,1x. Dalším varovným signálem je LifeStance Health Group (LFST ) s tržní kapitalizací 2,99 miliardy USD. Firma se potýká s nedostatkem volného peněžního toku a zápornou návratností kapitálu. Obchoduje se za 7,71 USD za akcii při forwardovém P/E 22,9x.
Naopak slibnou příležitostí k sledování je společnost Zoetis (ZTS ) s tržní kapitalizací 32,57 miliardy USD. Tento největší čistě specializovaný výrobce léků, vakcín a diagnostických produktů pro zvířata na světě, který se v roce 2013 oddělil od společnosti Pfizer, vykazuje vysokou odolnost vůči tržním výkyvům.
Japonská investiční skupina SoftBank Group vystřídala automobilku Toyota Motor na pozici nejhodnotnější společnosti v Japonsku. Tržní kapitalizace SoftBank po pondělním posílení o 14 % vzrostla na více než 48 bilionů JPY, čímž překonala hodnotu Toyoty, která činí přibližně 46 bilionů JPY. Tento milník odráží globální boom v oblasti umělé inteligence, který táhne akcie SoftBank vzhůru. Od začátku roku si připsaly zisk přes 90 %.
Růst SoftBank podporují masivní investice do AI. Společnost plánuje vložit až 87 miliard USD do výstavby datových center ve Francii a její celkový závazek vůči OpenAI se blíží 65 miliardám USD, což by jí do října mělo zajistit zhruba 13% podíl. Naopak Toyota od ledna odepsala přes 10 % hodnoty kvůli nepříznivým makroekonomickým vlivům, rostoucím cenám ropy a nákladnému přechodu na elektromobilitu. Třetí nejhodnotnější japonskou firmou se nově stala společnost Kioxia Holdings s tržní kapitalizací kolem 40 bilionů JPY, která předstihla Mitsubishi UFJ Financial Group.
Generování hotovosti je pro firmy klíčové, ale ne každá hotovostně silná společnost představuje dobrou investici. Analýza ukazuje na jednoho jasného vítěze a dva tituly, kterým je lepší se v portfoliu vyhnout. Mezi atraktivní příležitosti s vysokým potenciálem patří Monolithic Power Systems (MPWR ), výrobce analogových čipů. Firma vykazuje marži volného peněžního toku 22,2 % a za posledních pět let dosáhla mimořádného průměrného ročního růstu tržeb o 25,9 %. Její návratnost investovaného kapitálu (ROIC) dosahuje výjimečných 43 %, což potvrzuje schopnost managementu efektivně zhodnocovat prostředky.
Naopak opatrnost je namístě u maloobchodního prodejce Tractor Supply (TSCO ) s marží volného peněžního toku 3,5 %. Kvůli své velikosti čelí omezenému růstu, přičemž jeho tržby za poslední tři roky rostly v průměru o pouhých 2,6 % ročně. Druhým varovným titulem je oděvní konglomerát Deckers (DECK ). Přestože vykazuje marži volného peněžního toku 20,1 %, jeho provozní marže ve výši 23,4 % omezuje schopnost reagovat na konkurenci a očekává se, že marže volného peněžního toku v příštím roce klesne o 5,1 procentního bodu.
Analytické hodnocení Wall Street často vytváří zajímavé investiční příležitosti, zejména u titulů, které čelí skepsi. Nezávislá analýza ukazuje, že u některých přehlížených akcií je pesimismus neoprávněný, zatímco u jiných jsou obavy na místě. Příkladem varovného signálu je finanční holding Republic Bancorp (RBCA.A). Společnost vykazuje pomalejší růst čistého úrokového výnosu, který za posledních pět let činil ročně pouze 5,4 % a v příštích 12 měsících se očekává jeho další zpomalení na 3,9 %. Při ceně 80,94 USD se akcie obchoduje za 1,3násobek forward P/B s konsensuální cílovou cenou 80 USD.
Naopak biotechnologický gigant Amgen (AMGN ) představuje silnou příležitost. Společnost v posledních dvou letech překonala průměr sektoru s ročním růstem tržeb 12,3 %. Díky robustnímu volnému peněžnímu toku a úsporám z rozsahu má pevnou pozici na trhu. Při ceně 336,71 USD a forwardovém poměru P/S 4,8x činí konsensuální cílová cena 352,23 USD. Posledním sledovaným titulem je BrightSpring Health Services (BTSG ) s konsensuální cílovou cenou 61,40 USD, což představuje implikovaný výnos 0,3 %.
Maloobchodní řetězec Burlington Stores vykázal za první čtvrtletí fiskálního roku 2026 silné výsledky, které překonaly očekávání trhu. Tržby společnosti meziročně vzrostly o 14,1 % na 2,86 miliardy USD, čímž porazily odhady analytiků ve výši 2,78 miliardy USD. Porovnatelné tržby se zvýšily o 6 %, zatímco ve stejném období předchozího roku stagnovaly.
Upravený zisk na akcii dosáhl hodnoty 2,01 USD a překonal konsensus trhu o 11,4 %. Upravená EBITDA činila 276,3 milionu USD s marží 9,7 %, což představuje překonání odhadů o 5 %. Provozní marže zůstala stabilní na úrovni 5,4 %. Společnost na konci čtvrtletí provozovala 1 242 prodejen, což je nárůst oproti 1 115 pobočkám v předchozím roce.
Vedení společnosti díky silným výsledkům a efektivnímu řízení zásob zvýšilo celoroční výhled upraveného zisku na akcii na střední hodnotu 11,63 USD, což představuje nárůst o 3,8 %. Pro nadcházející druhé čtvrtletí společnost očekává tržby na střední úrovni 3,00 miliardy USD. Růst nadále podporuje úspěšný off-price model, expanze prodejní sítě a vyšší produktivita dodavatelského řetězce.
Přestože úrokové sazby v posledních měsících klesají, účty peněžního trhu (MMA) ve Spojených státech stále nabízejí atraktivní zhodnocení. K 1. červnu 2026 je možné u nejlepších poskytovatelů získat výnos přesahující hranici 4 % APY. Tyto účty kombinují vyšší úročení s vysokou likviditou a flexibilitou, což z nich dělá vyhledávanou alternativu ke klasickým spořicím účtům.
Na špičce trhu se aktuálně drží TotalBank Online s výnosem 4,01 % APY při minimálním zůstatku 2 500 USD. Těsně za ní následuje Brilliant Bank Surge MMA nabízející 4,00 % APY s požadovaným minimálním vkladem 1 000 USD a Zynlo s úročením 3,90 % APY. Národní průměrná sazba přitom podle FDIC dosahuje pouhých 0,57 %.
Současný stav odráží vývoj měnové politiky amerického Fedu. Po agresivním zvyšování sazeb od roku 2022 začal Fed koncem roku 2024 a v průběhu roku 2025 úroky snižovat. V roce 2026 zůstávají sazby stabilní, což udržuje výnosy MMA na historicky solidních úrovních. Veškeré vklady jsou navíc pojištěny FDIC do výše 250 000 USD.
Nedávný růst akciového trhu vytáhl vzhůru několik titulů, ale ne každý růstový trend je dlouhodobě udržitelný. Analytici proto doporučují opatrnost u některých nedávných vítězů, kteří mohou brzy narazit na své limity.
K prodeji se doporučuje Qualcomm , jehož akcie sice za poslední měsíc posílily o 41,7 % na cenu 250,85 USD s forward P/E 24,9x, ale firma čelí očekávanému poklesu tržeb o 8,8 % v příštích 12 měsících a klesající provozní marži. Druhým varovným titulem je Dave & Buster's. Přes měsíční růst o 17,7 % na cenu 13,69 USD se společnost potýká se slabými porovnatelnými tržbami na prodejnu, klesající návratností kapitálu a omezenými hotovostními rezervami.
Naopak dlouhodobou příležitostí k nákupu je Dell Technologies. Akcie této společnosti za poslední měsíc vzrostly o 100 %. Dell těží z robustního ročního růstu tržeb o 22,2 % za poslední dva roky. Díky silnému postavení na trhu a zpětným odkupům akcií navíc roční zisk na akcii (EPS) ve stejném období vyskočil o 38,8 %.
Krize dostupnosti bydlení ve Španělsku dosáhla v roce 2025 nového rekordu. Podle aktuální studie platforem InfoJobs a Fotocasa musí průměrný Španěl vynaložit na nájemné již 50 % své hrubé mzdy, zatímco v roce 2024 to bylo 47 %. Tento vývoj je důsledkem výrazného nepoměru mezi růstem mezd, které se zvýšily o pouhé 1 %, a skokovým nárůstem nájemného o 6,9 % na průměrných 14,21 eur za metr čtvereční.
Při průměrné roční hrubé mzdě 27 336 eur zaplatí nájemníci za byt o rozloze 80 metrů čtverečních v průměru 13 642 eur ročně. Nejkritičtější situace panuje v Madridském regionu, kde nájemné spolkne 71 % průměrného příjmu, a v Katalánsku se 70 %. Na úrovni provincií je nejméně dostupná Barcelona, kde lidé za bydlení utratí dokonce 76 % hrubé mzdy, následovaná provincií Madrid s 72 %.
Odborníci varují, že situace překročila hranici doporučenou mezinárodními organizacemi o 20 procentních bodů a představuje skutečnou bytovou nouzi. Tento stav výrazně omezuje schopnost domácností spořit, tlumí pracovní mobilitu a odkládá klíčová životní rozhodnutí mladých lidí.
Čínský zpracovatelský sektor v květnu ztratil dynamiku. Oficiální index nákupních manažerů (PMI) ve výrobě klesl o 0,3 bodu na hodnotu 50 bodů, což představuje nejslabší úroveň od února. Tato hodnota je přesnou hranicí mezi růstem a poklesem sektoru. Dolů ji táhly především nové objednávky, které oslabily na 49,9 bodu z dubnových 50,6 bodu. Výroba klesla na 51,2 bodu a zásoby surovin na 48,6 bodu. Naopak segmenty špičkových technologií (52,9 bodu) a strojírenství (52,1 bodu) vykázaly mírný růst.
Ekonomickou aktivitu v regionu ohrožuje globální energetická krize vyvolaná konfliktem v Íránu a uzavřením Hormuzského průlivu, což vedlo k prudkému růstu cen ropy. Čína je však vůči těmto šokům prozatím relativně odolná. Před začátkem konfliktu totiž naakumulovala strategické a komerční zásoby ropy v objemu přibližně 1,4 miliardy barelů, což odpovídá zhruba 220 dnům dovozu. K ochraně čínské ekonomiky přispívá také vyšší využívání uhlí, investice do obnovitelných zdrojů a diverzifikované dodavatelské řetězce. S prodlužujícím se konfliktem však rizika pro druhou největší ekonomiku světa nadále rostou.
Nominační výbor norské energetické společnosti Equinor doporučil, aby se novým předsedou správní rady stal Jarle Roth. Ve funkci má nahradit Jona Erika Reinhardsena, který radu vede od roku 2017 a rozhodl se odstoupit. Pokud změnu schválí firemní shromáždění na svém zasedání 8. června, Roth se ujme funkce 1. července s funkčním obdobím do června 2027.
Roth působí ve správní radě Equinoru od prosince 2025 a přináší rozsáhlé manažerské zkušenosti z průmyslového, finančního a námořního sektoru. V minulosti působil jako generální ředitel několika norských společností, včetně Eksportkreditt Norge a Arendals Fossekompani. Výbor zároveň doporučil znovuzvolení Anne Drinkwater do pozice místopředsedkyně. Tato personální obměna přichází v době, kdy se Equinor snaží vyvážit investice do ropného a plynárenského portfolia s rozvojem nízkouhlíkových energetických projektů.
Globální trh se smartphony směřuje k nejprudšímu ročnímu poklesu v historii. Podle společnosti Counterpoint Research se očekává, že celosvětové dodávky letos klesnou o 13,9 % na 1,08 miliardy kusů kvůli zhoršujícímu se nedostatku paměťových čipů, který umocnil konflikt v Íránu. Nejvýrazněji jsou zasažena levnější zařízení, protože výrobci polovodičů přesouvají kapacity k ziskovějším AI čipům. V prvním čtvrtletí vzrostly průměrné velkoobchodní ceny smartphonů o 14 %, zatímco dodávky meziročně klesly o 3,1 %.
Prémiový segment trhu zůstává vůči krizi odolný. Apple vykázal za první čtvrtletí rekordní tržby a jeho dodávky by měly příští rok vzrůst o 5 %. Samsung Electronics by měl letos zaznamenat pokles dodávek o pouhá 4 % díky stabilnímu dodavatelskému řetězci. Naopak výrobci levnějších telefonů čelí existenčním problémům. Transsion očekává propad dodávek o 32 %, zatímco u Xiaomi se předpokládá pokles o 28 % a u značky Honor o 20 %.
Ceny ropy v pondělí ráno vzrostly v reakci na víkendový postup izraelských vojsk hlouběji do Libanonu, což posílilo obavy investorů z širší eskalace konfliktu. Americká lehká ropa WTI posílila o 2,88 % na 89,88 USD za barel, zatímco severomořský Brent vzrostl o 2,43 % na 93,33 USD za barel. Evropské akciové trhy zahájily smíšeně; francouzský index CAC 40 připsal 0,06 % na 8 186,38 bodu, německý DAX vzrostl o 0,11 % na 25 134,78 bodu a britský FTSE 100 klesl o 0,25 % na 10 380,53 bodu.
Asijsko-pacifické trhy vykazovaly rovněž smíšený vývoj. Jihokorejský Kospi vzrostl o 1,31 %, japonský Nikkei 225 si připsal 0,17 % a hongkongský Hang Seng posílil o 0,73 %. Naopak čínský CSI 300 odepsal 0,32 %. Akcie japonského konglomerátu SoftBank Group vyskočily o 5 % po oznámení plánu investovat 45 miliard eur do infrastruktury pro umělou inteligenci ve Francii.
Americké akciové indexy v pátek opět posunuly svá historická maxima. Index S&P 500 vzrostl o 0,2 % a zaznamenal devátý růstový týden v řadě. Dow Jones si připsal 0,7 % a Nasdaq Composite vzrostl o 0,2 %. Tahounem růstu byly technologické tituly, když akcie společnosti Microsoft zpevnily o 5,4 % a Broadcom si připsal 4,7 %.
Společnost Nvidia představila na akci GTC Taipei nový superčip RTX Spark pro notebooky se systémem Windows, čímž přímo útočí na konkurenční procesory od Intelu a AMD . Tento čip, kombinující GPU Blackwell a CPU Grace, se na podzim objeví v prémiových zařízeních od výrobců jako ASUS, Dell , HP a Microsoft . Novinka je určena pro AI aplikace, tvůrce obsahu a hráče.
RTX Spark nabídne až 128 GB operační paměti, což je pro přenosné počítače mimořádná hodnota, jelikož běžné systémy disponují standardně 16 GB. Nvidia sice zatím nezveřejnila ceny, ale první modely budou cílit na prémiový segment s tloušťkou šasi kolem 14 milimetrů a celodenní výdrží baterie. Později přijdou na trh i levnější varianty s nižší kapacitou paměti.
Vzhledem k tomu, že RTX Spark využívá procesor Grace na bázi architektury Arm, Nvidia úzce spolupracuje s Microsoftem a vývojáři na zajištění kompatibility softwaru, který je tradičně optimalizován pro platformu x86. Přestože emulace her na architektuře Arm představuje pro herního giganta výzvu, dosavadní úspěchy v tomto segmentu ukazují, že tato transformace má velký potenciál.
Společnost Nvidia vstupuje na trh s osobními počítači s novým procesorem RTX Spark Superchip, jehož cílem je narušit dlouhodobou dominanci rivalů Intel a AMD . Nový produkt kombinuje mikroprocesor s grafickým čipem, byl vyvinut ve spolupráci s firmou MediaTek a bude pohánět operační systém Windows na platformě Arm od Microsoftu. Generální ředitel Jensen Huang oznámil, že první prémiové notebooky od značek Dell a Lenovo se objeví na trhu již letos na podzim.
Pro Nvidii, která nyní zcela dominuje v oblasti datových center, jde o strategický krok k posílení vlivu v segmentu AI pro koncové uživatele. Finanční síla společnosti je obrovská. Tržby Nvidie za jediné čtvrtletí se přibližně rovnaly součtu ročních tržeb konkurentů Intel a AMD za loňský rok, což firmě umožňuje investovat do vývoje podstatně více prostředků než konkurenti jako Qualcomm .
Ačkoli akcie Nvidie v posledním období výrazně těžily z masivního rozmachu umělé inteligence, jejich výkonnost v letošním roce zaostávala za benchmarkovým indexem Philadelphia Semiconductor Index. Nová expanze do segmentu osobních počítačů by však mohla investorům přinést další růstový impuls.
Asijské akciové trhy v pondělí pokračovaly v růstu díky neutuchajícímu zájmu o umělou inteligenci, který převážil nad geopolitickým napětím na Blízkém východě. Nové střety mezi USA a Íránem posunuly ceny ropy vzhůru. Severomořská ropa Brent si připsala 2,1 % na 93,02 USD za barel, zatímco americká lehká ropa vzrostla o 2,6 % na 89,61 USD za barel.
Hlavním motorem růstu v Asii byl technologický sektor. Japonský index Nikkei přidal 0,9 % po téměř 5% růstu z minulého týdne, kdy dosáhl historických maxim. Jihokorejský trh zpevnil o 4,2 % a akcie společnosti Samsung Electronics vyskočily o téměř 10 % v reakci na zahájení dodávek vzorků nových HBM čipů. Rekordní poptávku po AI hardwaru potvrdil také květnový export Jižní Koreje, který vzrostl na historické maximum 87,75 miliardy USD. Širší asijsko-pacifický index MSCI bez Japonska posílil o 1,6 %.
Čínské blue chips naopak oslabily o 0,2 % kvůli přetrvávajícím obavám ze stagnace tamního průmyslu. Trhy nyní upírají pozornost k technologickému veletrhu Computex, kde vystoupí šéf společnosti Nvidia Jensen Huang.
Bývalý šéf americké centrální banky Jerome Powell varoval před dopady politizace Federálního rezervního systému (Fed). Ve svém prvním veřejném vystoupení od ukončení svého osmiletého funkčního období v čele instituce zdůraznil, že demokratické instituce se budují velmi dlouho, ale zničeny mohou být extrémně rychle. Powell, který převzal ocenění John F. Kennedy Profile in Courage Award, označil nezávislost Fedu za klíčovou pro globální postavení USA.
Powellovo funkční období ve funkci předsedy oficiálně skončilo 15. května, přičemž jeho nástupce Kevin Warsh složil přísahu 22. května. Powell se však rozhodl setrvat ve funkci guvernéra Fedu, čímž chce bránit nezávislost této instituce. Toto rozhodnutí navíc fakticky blokuje prezidentu Donaldu Trumpovi možnost jmenovat do bankovní rady nového člena.
Podle Powella by odvolávání představitelů Fedu kvůli politickým neshodám vytvořilo nebezpečný precedens pro budoucí administrativy. Veřejnost by v takovém případě ztratila důvěru v to, že centrální banka činí svá měnová rozhodnutí nezávisle a výhradně v zájmu amerických občanů.
Odborový svaz jihokorejské technologické společnosti Kakao Corp oficiálně oznámil, že v pondělí 10. června uskuteční plánovanou čtyřhodinovou výstražnou stávku spojenou s protestním shromážděním v technologickém centru Pangjo. Tímto radikálním krokem chtějí zaměstnanci vyjádřit své hluboké obavy ohledně probíhající restrukturalizace podniku a požadují od nejvyššího vedení pevné záruky pro zachování jistoty svých pracovních míst.
Představitelé odborové organizace zároveň varovali, že jsou připraveni své protestní akce v budoucnu dále eskalovat v přímé závislosti na průběhu a výsledcích nadcházejících vyjednávání. V současné době však odbory ujistily, že nemají v úmyslu přistoupit k okamžitému plošnému přerušení provozu internetových a komunikačních služeb této technologické firmy.
Rostoucí využívání stablecoinů by mohlo posílit globální dominanci amerického dolaru, oslabit schopnost některých států provádět měnovou politiku a snížit roli eura. Na konferenci v Soulu to uvedla členka Výkonné rady Evropské centrální banky Isabel Schnabelová.
Většina stablecoinů je navázána na americký dolar. Jejich rychlý růst by mohl zvrátit dvacetiletý pokles globálního významu dolaru, k němuž dochází v důsledku posilování menších měn. Podle údajů Mezinárodního měnového fondu klesl podíl dolaru na globálních devizových rezervách v loňském roce pod 57 %, zatímco na přelomu tisíciletí činil 70 %.
Schnabelová upozornila, že dominance dolaru by se posílila spíše kvůli síťovým efektům a výhodě prvního hráče na trhu než díky silnějším ekonomickým základům. Tento vývoj by mohl vytvořit začarovaný kruh v zemích s nízkou důvěryhodností měnové politiky, kde by lidé preferovali dolarové stablecoiny. Z evropského pohledu by tento trend mohl dlouhodobě omezit roli eura v rozvíjejících se formách tokenizovaného financování a v mezinárodním měnovém systému obecně.
Jihokorejský export zaznamenal v květnu nejsilnější meziroční růst za více než čtyři desetiletí, když výrazně překonal očekávání trhu díky rekordnímu prodeji čipů v důsledku globálního rozmachu investic do umělé inteligence. Vývoz ze čtvrté největší asijské ekonomiky vzrostl meziročně o 53,2 % na historické maximum 87,75 miliardy USD, čímž překonal odhadovaný růst o 48,4 % a vykázal nejvyšší procentuální nárůst od ledna 1984.
Klíčovým motorem růstu byl export polovodičů, který vyskočil o 169,4 % na rekordní měsíční maximum 37,16 miliardy USD. Vývoz počítačů vzrostl o 290,7 % a ropných produktů o 46,6 %, naopak export automobilů klesl o 5,9 %. Z hlediska destinací vzrostly dodávky do USA o 59,1 % a do Číny o 80,9 %. Celkový dovoz se zvýšil o 20,8 % na 60,80 miliardy USD.
Obchodní bilance Jižní Koreje tak skončila v rekordním přebytku 26,95 miliardy USD. V reakci na silné exportní výsledky tamní centrální banka již dříve zvýšila výhled hospodářského růstu země pro letošní rok z 2,0 % na 2,6 %.
Pekingský startup Vast, který se zaměřuje na 3D modelování pomocí umělé inteligence, získal v novém investičním kole téměř 200 milionů USD. Ohodnocení firmy tak přesáhlo hranici 1 miliardy USD, čímž se zařadila mezi takzvané jednorožce. Kolo vedly společnosti Ince Capital a fond spadající pod China Life Insurance, přičemž mezi akcionáře patří také giganti Alibaba a Baidu.
Vast vyvíjí platformu Tripo Studio pro generování 3D modelů z textu či obrázků. Služba má aktuálně 20 milionů uživatelů, převážně z USA, Evropy, Japonska a Jižní Koreje, a zakladatel Simon Song očekává dosažení ziskovosti do dvou let. Společnost na trhu konkuruje technologii Hunyuan 3D od Tencent Holdings. Oproti konkurentům se Vast snaží prosadit novým modelem řady P, který usnadňuje herní vývoj tvorbou nízkopolygonových objektů, a chystaným projektem Eden pro generování komplexních 3D prostředí.
Čína v pondělí vydala nová komplexní pravidla, která výrazně rozšiřují pravomoci regulačních orgánů při kontrole zahraničních transakcí. Tento krok přichází měsíc poté, co Peking nařídil zrušení akvizice AI startupu Manus americkou společností Meta . Nová opatření se zaměří na investice zahrnující čínské investory, technologie, data a národní bezpečnost.
Pravidla, která zveřejnila čínská státní rada, vstoupí v platnost 1. července. Jedním z nejvýznamnějších bodů této regulace je povinnost získat povolení k vývozu omezeného čínského zboží, technologií, služeb nebo souvisejících dat do zahraničí.
Nové nařízení rovněž zakazuje nepřímé transfery technologií prostřednictvím přeshraničního vysílání technických pracovníků, školení či jiných dohod. Cílem Pekingu je zpřísnit dohled nad odlivem strategického know-how a chránit národní zájmy.
Akcie jihokorejských technologických gigantů Samsung Electronics a LG Electronics v pondělí výrazně posílily. Trh tak reaguje na plánovaná setkání generálního ředitele společnosti Nvidia Jensena Huanga s korejskými manažery. Tato jednání posilují naděje na užší spolupráci v oblasti umělé inteligence a robotiky. Huang by se měl sejít s předsedou LG Group Koo Kwang-moem a zúčastnit se akce „Korean Partner Night“ na veletrhu COMPUTEX v Tchaj-peji po boku zástupců firem Samsung a SK Hynix.
V reakci na tyto zprávy vzrostly akcie společnosti Samsung Electronics o 9,5 %, čímž její tržní hodnota překonala hranici 2 000 bilionů wonů (1,32 bilionu dolarů). Akcie společnosti LG Electronics, která se stále více zaměřuje na robotiku, vyskočily dokonce o 28 %. Pozitivní sentiment podpořilo i oznámení Samsungu, že začal dodávat vzorky svých nejnovějších paměťových čipů HBM pro klíčové zákazníky, mezi které patří právě Nvidia.
Spojené státy a Írán o víkendu intenzivně jednaly o návrhu dohody, která by měla prodloužit příměří a uvolnit strategický Hormuzský průliv. Donald Trump potvrdil, že klíčovou podmínkou USA je záruka, že Írán nezíská jaderné zbraně. Teherán však požaduje změny, které by mu zajistily výhradní právo rozhodovat o proplouvajících plavidlech, což Washington pravděpodobně odmítne. Výsledek diplomatických rozhovorů tak zůstává nejistý a hrozí jejich kolaps.
Rostoucí napětí na Blízkém východě se okamžitě projevilo na finančních trzích. Ropa Brent v pondělí ráno posílila a obchodovala se kolem $93 za barel poté, co v pátek uzavřela na nejnižších hodnotách od poloviny dubna. Spolu s ropou zpevnil také americký dolar.
Situaci dále vyhrocuje Izrael, který zahájil nejrozsáhlejší pozemní ofenzívu v Libanonu za poslední čtvrtstoletí. Reagoval tím na stupňující se útoky hnutí Hizballáh, které o víkendu odpálilo na izraelské pozice a sever země více než 300 projektilů. Izrael se jednání mezi USA a Íránem neúčastní.
Australská těžařská společnost Syrah Resources oznámila, že americký výrobce elektromobilů Tesla stáhl své oznámení o záměru ukončit dohodu o dodávkách grafitu. Tímto krokem skončila několikaměsíční vyjednávání, během nichž obě firmy čtyřikrát prodloužily lhůtu pro vyřešení sporu. Kontrakt z roku 2021 předpokládá, že Syrah dodá 8 000 tun aktivního anodového materiálu (AAM) během čtyřletého období ze svého závodu Vidalia v americké Louisianě. Tento závod je jediným vertikálně integrovaným velkokapacitním výrobcem anodových materiálů mimo Čínu.
Tesla podala oznámení o neplnění závazků v červenci 2025 kvůli problémům s kvalitou dřívějších vzorků AAM. Nyní však Tesla uznala, že těžař prokázal schopnost produkovat vyhovující vzorky a dosáhl dostatečného pokroku. Automobilka si přesto vyhradila právo od smlouvy odstoupit, pokud konečná kvalifikace materiálu z Vidalia nebude úspěšná. Poslední březnová dohoda prodloužila lhůtu na vyřešení sporu do 1. června.
Volatilita na dluhopisovém trhu zvyšuje pravděpodobnost, že japonská centrální banka (BOJ) v příštím fiskálním roce pozastaví omezování nákupů státních dluhopisů. Tento krok by přinesl úlevu vládě premiérky Sanae Takaichi, jejíž ambiciózní výdajové plány narážejí na obavy investorů a rostoucí náklady na obsluhu dluhu. BOJ plánuje na svém zasedání 15.–16. června přezkoumat stávající program platný do března příštího roku a nastínit novou strategii pro fiskální rok 2027.
Ačkoli uvnitř centrální banky zatím nepanuje shoda, pozastavení taperingu je stále častěji vnímáno jako preferovaná možnost kvůli geopolitické nejistotě. Výnos desetiletých japonských vládních dluhopisů minulý týden vzrostl na 30leté maximum 2,8 %. Tím se přiblížil hranici 3 %, kterou ministerstvo financí odhaduje v rozpočtu na fiskální rok 2026. Překonání této úrovně by drasticky prodražilo správu státního dluhu a omezilo prostor pro další vládní výdaje.
Válka v Íránu, která začala americko-izraelskými údery 28. února, způsobila největší výpadek v dodávkách ropy a plynu v historii. V důsledku faktického uzavření Hormuzského průlivu, který zajišťuje 20 % světových dodávek, klesl tamní provoz o 90 %. Globální produkce ropy se tak snížila o více než 10 milionů barelů denně.
Podle údajů společnosti Kpler přišel světový trh již o 1 miliardu barelů ropy a kondenzátu. Globální zásoby, s výjimkou Číny, která disponuje rezervami přesahujícími 1,2 miliardy barelů, rychle klesají. Výrazně zasažen byl i trh s LNG poté, co Katar v březnu zastavil produkci. Kvůli poškození komplexu Ras Laffan po íránských raketových útocích může obnova katarského exportu na předválečnou úroveň trvat až pět let. Nedostatek dodávek v Asii a dramatický pokles zásob hrozí vyhnat ceny ropy nad hranici 150 USD za barel.