5 nejdůležitějších událostí na trzích v nadcházejícím týdnu

Nadcházející týden přinese ostře sledované údaje o inflaci a v úterý bude vypovídat předseda Federálního rezervního systému Jerome Powell a ve čtvrtek místopředsedkyně Lael Brainardová při jednání o své nominaci. Začíná také výsledková sezóna za čtvrté čtvrtletí, kdy v pátek bude reportovat několik velkých bank. Zdá se, že volatilita na akciových trzích zůstane po neuspokojivém začátku roku 2022 zvýšená a Bitcoin zůstává pod tlakem. Zde je to, co potřebujete vědět na začátek týdne. 1. Údaje o inflaci Očekává se, že středeční údaje o spotřebitelské inflaci ukáží, že celkový index spotřebitelských cen překonal meziroční hranici 7 %, což se rychle blíží čtyřicetiletému maximu, a jádrová míra inflace vzroste meziročně výrazně nad 5 %. Očekává se, že údaje o inflaci cen výrobců následující den rovněž vykáží prudký nárůst. Čísla o inflaci pravděpodobně zdůrazní, proč by Fed mohl zahájit cyklus zvyšování sazeb již v březnu. K argumentům pro rychlejší zpřísňování přispěje i páteční zpráva o zaměstnanosti, která naznačila, že trh práce je na úrovni maximální zaměstnanosti nebo blízko ní. Ačkoli růst pracovních míst v prosinci nebyl dostatečný, míra nezaměstnanosti klesla na 22měsíční minimum a mzdy se solidně zvýšily. Po údajích o inflaci budou v pátek následovat zprávy o prosincových maloobchodních tržbách a průmyslové výrobě. 2. Powellova prohlášení Předseda Fedu Jerome Powell má v úterý vypovídat před bankovním výborem Senátu na slyšení, jehož cílem je potvrdit jeho nominaci na druhé čtyřleté funkční období v čele Fedu, zatímco guvernérka Fedu Lael Brainardová má před stejným výborem vystoupit o dva dny později na slyšení k potvrzení své nominace na post místopředsedkyně. Během týdne má vystoupit také několik představitelů Fedu, včetně Esther Georgeové, Jamese Bullarda, Loretty Mesterové, Charlese Evanse, Thomase Barkina a Johna Williamse. Jejich komentáře budou pozorně sledovány v návaznosti na zápis z jednání Fedu z minulého týdne, který naznačil, že "velmi napjatý" trh práce a zvýšená inflace by mohly vyžadovat, aby úředníci zvýšili úrokové sazby dříve, než se očekávalo. 3. Výsledková sezóna V nadcházejícím týdnu začíná výsledková sezóna a investoři se před pátečním otevřením trhu seznámí s výsledky za čtvrté čtvrtletí několika velkých bank, včetně JPMorgan Chase (NYSE:JPM), Citigroup (NYSE:C) a Wells Fargo (NYSE:WFC). Masivní nárůst zisků amerických společností pomohl v roce 2021 k 27% růstu indexu S&P 500, ale společnosti budou mít pravděpodobně problém vykázat podobná čísla za čtvrté čtvrtletí. Podle údajů společnosti Refinitiv citovaných agenturou Reuters se očekává, že zisky společností z indexu S&P 500 vzrostou o 22,3 %, což je sice solidní nárůst, ale stále pomalejší tempo, než jaké bylo zaznamenáno v prvním, druhém a třetím čtvrtletí. Investoři budou chtít slyšet informace o inflaci, o tom, zda společnosti věří, že krize v dodavatelském řetězci, která v loňském roce pomohla zvýšit ceny, se v příštích měsících zmírní, a o prognózách pro rok 2022. 4. Volatilita bude pokračovat Náznaky, že Fed je připraven zvyšovat sazby rychleji, než se dříve předpokládalo, protože bojuje proti prudké inflaci, rozbouřily trhy v prvním týdnu roku 2022 a zdá se, že volatilita bude pokračovat. V minulém týdnu Dow poklesl o 0,3 %, S&P 500 o 1,9 % a Nasdaq o 4,5 %, zatímco americký referenční desetiletý výnos se v pátek kvůli výhledu na zvýšení sazeb Fedu vyšplhal na dvouleté maximum. "Nálada se změnila na negativní," řekl agentuře Reuters Jake Dollarhide, výkonný ředitel společnosti Longbow Asset Management v Tulse ve státě Oklahoma. Investoři střídají růstové akcie s vysokým podílem technologií a přecházejí na akcie více orientované na hodnotu, o kterých se domnívají, že se jim v prostředí vysokých úrokových sazeb může dařit lépe. K rizikové náladě na trzích přispěl také nárůst případů výskytu koronaviru ve variantě omikron. 5. Bitcoin Bitcoin se od začátku nového roku dostal pod tlak a klesl na nejnižší úroveň od konce září v rámci širšího výprodeje kryptoměn způsobeného obavami z vyhlídek na jestřábí Fed. Největší světová kryptoměna podle tržní hodnoty se od listopadového dosažení historického maxima 69 000 USD propadla o více než 40 %, což bylo způsobeno očekáváním, že americká centrální banka zvýší úrokové sazby dříve, než se očekávalo. Agresivnější politické kroky Fedu by snížily chuť investorů po rizikovějších aktivech. "V současné době pozorujeme široký risk-off sentiment na všech trzích, protože se zdá, že v popředí zájmu spekulantů jsou obavy z inflace a zvyšování sazeb," řekl agentuře Reuters Matthew Dibb, provozní ředitel singapurské kryptoměnové platformy Stack Funds. "Likvidita na BTC je na obou stranách poměrně řídká a v krátkodobém horizontu hrozí ústup zpět k polovině třicítky." Bitcoin byl pod tlakem na pokles také proto, že globální výpočetní výkon jeho sítě minulý týden prudce poklesl v důsledku vypnutí internetu v Kazachstánu během povstání, což zasáhlo jeho rychle rostoucí odvětví těžby kryptoměn.