Invest mentoring
Odebírat Ranního Bullionáře
Podcast
Burzovnisvet Logo
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost poskytující SaaS ERP software pro e-commerce

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    BTGO Bude oznámeno

    Americká společnost specializující se na bezpečné úschovy kryptoměn

    Minulé IPO.

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

    TBA 25 září, 2025

    ​Čínský výrobce automobilů zaměřený na dostupná vozidla a export

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
  • Login
Burzovnisvet.cz - Akcie, kurzy, burza, forex, komodity, IPO, dluhopisy - zpravodajství
  • Headlines
    • Breaking
    • Bullionář Daily
    • Akcie
    • Hospodářské výsledky
    • ETF
    • Dividendy
    • IPO
    • Forex
    • Komodity
    • Kryptoměny
    • Ekonomika
  • Příležitost
  • DIP
  • IPO Radar

    Nadcházející IPO.

    Zdroj: Burzovni Svet
    06687.HK 21 října, 2025

    Technologická společnost poskytující SaaS ERP software pro e-commerce

    TBA Bude oznámeno

    Americká platforma pro nákup a prodej vstupenek na sportovní a kulturní akce

    TBA Bude oznámeno

    Komunikační platforma zaměřeá na hlasovou, video a textovou komunikaci

    BTGO Bude oznámeno

    Americká společnost specializující se na bezpečné úschovy kryptoměn

    Minulé IPO.

    ALEC 15 října, 2025

    Přední stavební společnost působící v regionu Perského zálivu

    VSURE 8 října, 2025

    Bezpečnostní společnost poskytující monitorované bezpečnostní služby

    NP 1 října, 2025

    Americká technologická společnost využívající AI k predikci rizik

    TBA 25 září, 2025

    ​Čínský výrobce automobilů zaměřený na dostupná vozidla a export

  • Úspěch
    • Alternativní investice
    • Škola bullionáře
    • Miliardáři
    • Business
    • Bullionářova knihspirace
    • Bullionářův almanach
    • Bullionářův slovníček
  • AI
  • Česko
  • E-booky
  • Srovnávač brokerů
  • Kariéra
    • Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
BS Logo

Akcie AMZN by na základě prognózy FCF mohly v příštích dvou letech přinést minimálně 20% roční návratnost investic

Akcie společnosti Amazon (NASDAQ:AMZN) se v posledních několika měsících nacházejí v jakémsi volném pádu.

Michal Kmeť Autor: Michal Kmeť
18 ledna, 2022
5 min. čtení
Zdroj: Unsplash

Zdroj: Unsplash

5 min.
čtení
Přihlaste se k odběru newsletteru
Chcete využít této příležitosti?

Mám podezření, že se možná nachází v bodě, kdy ji investoři mohou začít akumulovat. Jedním z důvodů je to, že předpokládám, že akcie AMZN někdy v tomto čtvrtletí nebo na jaře předvedou oživení.

Po dosažení nejvyšší hodnoty 3 696,06 USD 18. listopadu se akcie propadly. Na konci prosince akcie AMZN uzavřely na hodnotě 3 334,34 USD. K 13. lednu však byly níže na úrovni 3 224,28 USD. To představuje pokles o zhruba 10 % od jejího vrcholu a pokles o 3,3 % od začátku roku 2022.

Jakmile však společnost zveřejní své nadcházející výsledky, předpokládám, že by se akcie AMZN mohly odrazit ode dna. Podívejme se na to dále.

Společnost Amazon pravděpodobně zveřejní svou zprávu o výsledcích za čtvrté čtvrtletí (Q4) někdy před koncem tohoto měsíce. Je to proto, že obvykle zveřejňuje své čtvrtletní výsledky na konci měsíce následujícího po skončení čtvrtletí.

Ještě důležitější je, že zveřejněné údaje pravděpodobně ukáží mnohem vyšší volný peněžní tok (FCF) než v minulém čtvrtletí. Ve 3. čtvrtletí Amazon oznámil, že jeho FCF za posledních 12 měsíců (LTM) klesl na pouhých 2,6 miliardy USD. USD, což bylo podstatně méně než v předchozím 3. čtvrtletí, kdy hodnota LTM činila 29,5 mld.

Mimochodem, Amazon je jednou z mála velkých společností, které takto vykazují své zisky. S oblibou používá čtvrtletní srovnání celoročních FCF na základě zpětného pohledu za předchozích 12 měsíců.

Advertisement

Je to pravděpodobně proto, že vánoční čtvrtletí (4. čtvrtletí) tvoří tak velkou část celkového volného peněžního toku. Jinými slovy, čtvrtletní změny jsou irelevantní, pokud nejsou posuzovány na bázi LTM, protože vánoční čtvrtletí je tak důležitým faktorem.

Chcete využít této příležitosti?

Jednorázové náklady a FCF

Jak jsem psal minulý měsíc, společnost Amazon měla značné potíže s provozními náklady. To je pravděpodobně způsobeno porodními bolestmi společnosti Covid-19 a jejich dopadem na podnikání společnosti Amazon. Například jeho náklady na dopravu a přepravu se ve 3. čtvrtletí meziročně zvýšily o 20 %.

Náklady na přepravu se navíc ve druhém čtvrtletí zvýšily o 30 % a v prvním čtvrtletí o 57 %. To do značné míry vysvětluje, proč byly údaje o volném peněžním toku za 3. čtvrtletí (TTM) výrazně nižší. Je však vidět, že meziroční nárůst nákladů se snižuje. To by mohlo znamenat, že se Amazon těmto změnám přizpůsobuje.

Proto předpokládám, že ve 4. čtvrtletí by se tyto náklady nemusely tak výrazně zvýšit. V důsledku toho by marže FCF mohly být lepší, než se očekávalo, vzhledem ke špatným výsledkům ve 3. čtvrtletí.

Odhady volných peněžních toků pro akcie AMZN

Historicky dosahuje společnost Amazon marží FCF v TTM ve výši 8,5 % a více. V loňském roce společnost Amazon vydělala 29,5 miliardy USD v TTM FCF při tržbách ve výši 348 miliard USD. To představuje marži LTM FCF ve výši 8,5 %.

Amazon by se tak mohl ocitnout na dně, pokud jde o jeho nízké LTM marže FCF. Do budoucna by marže FCF mohly činit alespoň 4,25 %, což je polovina historických čtvrtletních průměrů.

Proto za předpokladu, že tržby v roce 2022 dosáhnou 553 miliard USD, bude podle odhadů analytiků společnosti Seeking Alpha prognóza FCF pro rok 2022 činit 23,5 miliardy USD. To je výsledek vynásobení 4,25 % částkou 553 miliard USD.

To je téměř desetinásobek 2,5 miliardy dolarů, které společnost Amazon vydělala v LTM FCF ve 3. čtvrtletí. Představuje to tedy obrovský obrat v oblasti FCF. A nezapomeňte, že používáme pouze polovinu obvyklé 8,5% marže FCF společnosti Amazon.

Jaká je tedy budoucnost?

Při použití metriky 1% výnosu FCF můžeme předpovědět, že tržní hodnota společnosti Amazon dosáhne 2,35 bilionu dolarů. To je výsledek vydělení 23,5 miliardy dolarů číslem 0,01 (tj. 23,5 miliardy dolarů / 1,0 % = 2,35 bilionu dolarů).

Tato cílová tržní hodnota 2,35 bilionu dolarů je o 43,73 % vyšší než stávající tržní hodnota společnosti Amazon ve výši 1,635 bilionu dolarů.

To znamená, že akcie AMZN mají hodnotu o 43,73 % vyšší než jejich dnešní cena 3 224,28 USD. To znamená, že její cílová hodnota je 4 634,26 USD za akcii.

Tohle je dobrá věc. I kdyby trvalo 2 roky, než akcie vzrostou o 43,73 % na tuto cenu, průměrný roční výnos bude činit přibližně 20 % ročně (19,9 %).

Investice do akcií AMZN by tedy měla v příštích dvou letech přinést průměrný výnos alespoň 20 % a možná i mnohem více. To je pro většinu investorů velmi dobrá návratnost investice, zejména v dlouhodobém horizontu.

Ing. David Jukl
Asset Manager
Mercurius Pro, o.c.p., a. s.

Mám podezření, že se možná nachází v bodě, kdy ji investoři mohou začít akumulovat. Jedním z důvodů je to, že předpokládám, že akcie AMZN někdy v tomto čtvrtletí nebo na jaře předvedou oživení.Po dosažení nejvyšší hodnoty 3 696,06 USD 18. listopadu se akcie propadly. Na konci prosince akcie AMZN uzavřely na hodnotě 3 334,34 USD. K 13. lednu však byly níže na úrovni 3 224,28 USD. To představuje pokles o zhruba 10 % od jejího vrcholu a pokles o 3,3 % od začátku roku 2022.Jakmile však společnost zveřejní své nadcházející výsledky, předpokládám, že by se akcie AMZN mohly odrazit ode dna. Podívejme se na to dále.Společnost Amazon pravděpodobně zveřejní svou zprávu o výsledcích za čtvrté čtvrtletí někdy před koncem tohoto měsíce. Je to proto, že obvykle zveřejňuje své čtvrtletní výsledky na konci měsíce následujícího po skončení čtvrtletí.Ještě důležitější je, že zveřejněné údaje pravděpodobně ukáží mnohem vyšší volný peněžní tok než v minulém čtvrtletí. Ve 3. čtvrtletí Amazon oznámil, že jeho FCF za posledních 12 měsíců klesl na pouhých 2,6 miliardy USD. USD, což bylo podstatně méně než v předchozím 3. čtvrtletí, kdy hodnota LTM činila 29,5 mld.Mimochodem, Amazon je jednou z mála velkých společností, které takto vykazují své zisky. S oblibou používá čtvrtletní srovnání celoročních FCF na základě zpětného pohledu za předchozích 12 měsíců.Je to pravděpodobně proto, že vánoční čtvrtletí tvoří tak velkou část celkového volného peněžního toku. Jinými slovy, čtvrtletní změny jsou irelevantní, pokud nejsou posuzovány na bázi LTM, protože vánoční čtvrtletí je tak důležitým faktorem.Chcete využít této příležitosti?Jednorázové náklady a FCFJak jsem psal minulý měsíc, společnost Amazon měla značné potíže s provozními náklady. To je pravděpodobně způsobeno porodními bolestmi společnosti Covid-19 a jejich dopadem na podnikání společnosti Amazon. Například jeho náklady na dopravu a přepravu se ve 3. čtvrtletí meziročně zvýšily o 20 %.Náklady na přepravu se navíc ve druhém čtvrtletí zvýšily o 30 % a v prvním čtvrtletí o 57 %. To do značné míry vysvětluje, proč byly údaje o volném peněžním toku za 3. čtvrtletí výrazně nižší. Je však vidět, že meziroční nárůst nákladů se snižuje. To by mohlo znamenat, že se Amazon těmto změnám přizpůsobuje.Proto předpokládám, že ve 4. čtvrtletí by se tyto náklady nemusely tak výrazně zvýšit. V důsledku toho by marže FCF mohly být lepší, než se očekávalo, vzhledem ke špatným výsledkům ve 3. čtvrtletí.Odhady volných peněžních toků pro akcie AMZNHistoricky dosahuje společnost Amazon marží FCF v TTM ve výši 8,5 % a více. V loňském roce společnost Amazon vydělala 29,5 miliardy USD v TTM FCF při tržbách ve výši 348 miliard USD. To představuje marži LTM FCF ve výši 8,5 %.Amazon by se tak mohl ocitnout na dně, pokud jde o jeho nízké LTM marže FCF. Do budoucna by marže FCF mohly činit alespoň 4,25 %, což je polovina historických čtvrtletních průměrů.Proto za předpokladu, že tržby v roce 2022 dosáhnou 553 miliard USD, bude podle odhadů analytiků společnosti Seeking Alpha prognóza FCF pro rok 2022 činit 23,5 miliardy USD. To je výsledek vynásobení 4,25 % částkou 553 miliard USD.To je téměř desetinásobek 2,5 miliardy dolarů, které společnost Amazon vydělala v LTM FCF ve 3. čtvrtletí. Představuje to tedy obrovský obrat v oblasti FCF. A nezapomeňte, že používáme pouze polovinu obvyklé 8,5% marže FCF společnosti Amazon.Jaká je tedy budoucnost?Při použití metriky 1% výnosu FCF můžeme předpovědět, že tržní hodnota společnosti Amazon dosáhne 2,35 bilionu dolarů. To je výsledek vydělení 23,5 miliardy dolarů číslem 0,01 .Tato cílová tržní hodnota 2,35 bilionu dolarů je o 43,73 % vyšší než stávající tržní hodnota společnosti Amazon ve výši 1,635 bilionu dolarů.To znamená, že akcie AMZN mají hodnotu o 43,73 % vyšší než jejich dnešní cena 3 224,28 USD. To znamená, že její cílová hodnota je 4 634,26 USD za akcii.Tohle je dobrá věc. I kdyby trvalo 2 roky, než akcie vzrostou o 43,73 % na tuto cenu, průměrný roční výnos bude činit přibližně 20 % ročně .Investice do akcií AMZN by tedy měla v příštích dvou letech přinést průměrný výnos alespoň 20 % a možná i mnohem více. To je pro většinu investorů velmi dobrá návratnost investice, zejména v dlouhodobém horizontu.Ing. David JuklAsset ManagerMercurius Pro, o.c.p., a. s.
Tagy: AkcieamazonFCFUSA

Chcete využít této příležitosti?

Zanechte svůj telefon a email a budete kontaktováni licencovanými odborníky

      Související:

      1. Morgan Stanley označuje Amazon za svou nejlepší volbu. Proč?
      2. Dalším katalyzátorem růstu Amazonu není AI, ale online prodej potravin
      3. Pesimistická prognóza zisku Amazonu zastínila lepší než očekávané výsledky
      4. Amazon roste rychleji než Apple a do roku 2030 ho může překonat
      5. Amazon: Proč jeho akcie zůstávají atraktivní dlouhodobou volbou
      6. Amazon potichu buduje miliardový B2B byznys jako nový motor růstu
      7. 25. července – Jeff Bezos propojuje technologický a mediální svět
      8. Co je EBITDA a proč je důležitá?
      9. 31. srpna — Amazon se stává 2. nejhodnotnější společností v USA
      10. 28. září — Amazon.com láme další rekordy v segmentu e-commerce
      Advertisement

      Breaking.

      15:44

      Fossil bojuje s dluhy: Akcie prudce padají!

      15:37

      TSMC slaví rekordní zisky díky boomu umělé inteligence

      15:34

      Akciové trhy na vzestupu: Salesforce a TSMC zaznamenávají růst

      15:29

      Evropské zisky rostou: Finanční sektor přináší optimismus

      15:26

      Jack in the Box prodává Del Taco, akcie letí vzhůru!

      15:22

      Rexel pod tlakem: Barclays varuje před omezeným růstovým potenciálem

      Advertisement

      Příležitosti.

      Zdroj: Shutterstock
      Akcie

      Akcie Vertiv vzrostly o 1 600 % a Deutsche Bank věří, že zisky ještě přijdou

      16 října, 2025

      Akcie společnosti Vertiv Holdings Co, která dodává technologie pro datová centra a infrastrukturu poháněnou umělou inteligencí, se za poslední tři...

      Zdroj: Bloomberg

      Analytici doporučují koupit Uber – technologický lídr míří k dalším ziskům

      16 října, 2025
      Zdroj: Shutterstock

      Jsou trendující akcie Nebius Group příležitostí tohoto desetiletí?

      15 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      Jeden z posledních skeptiků mění názor. HSBC nyní věří ve velký růst akcií Nvidia

      15 října, 2025
      Zdroj: Getty Images

      JPMorgan sází na novou hvězdu e-commerce, která využívá sílu AI

      15 října, 2025

      IPO Radar.

      JST Group Corporation Limited

      Datum IPO: 21 října, 2025
      Potenciální ocenění: HK$8 miliard (přibližně 1 miliarda USD)

      Buďte u toho

      Nejčtenější zprávy.

      S&P 500 zakončuje dnešní seanci výše díky čtvrtletním výsledkům

      15 října, 2025

      S&P 500 posiluje, Powell z Fedu naznačuje uvolnění měnové politiky

      14 října, 2025

      Embraer předpovídá přicházející výzvu pro duopol Boeing a Airbus

      12 října, 2025

      S&P 500 klesá poté, co Trump varoval Čínu o zákazu dovozu kuchyňského oleje

      14 října, 2025

      Oracle: Nový kandidát na bilionový klub technologických gigantů

      12 října, 2025

      Krátkodobá prognóza kurzu EUR/USD po francouzském výkyvu

      15 října, 2025

      Nestlé překvapila trh růstem akcií po oznámení masivního propouštění

      16 října, 2025

      Index S&P 500 posiluje díky zmírnění obav z nové obchodní války

      13 října, 2025
      Advertisement

      Tip editora.

      Zdroj: Burzovní svět
      Akcie

      Tři hvězdné IPO roku 2025: od čínských elektromobilů po evropské alarmy

      14 října, 2025

      Po dvou letech opatrnosti se globální trh s primárními emisemi (IPO) znovu probouzí. Rok 2025 přinesl několik mimořádně úspěšných debutů,...

      Advertisement

      Veškeré materiály a informace umístěné na internetových stránkách Burzovního Světa jsou čerpány z veřejně dostupných zdrojů, jako napriklad tyto a slouží výhradně pro informační účely. Při jejich tvorbě bylo postupováno s vynaložením maximální péče. Informace uveřejněné na internetových stránkách Burzovní Svět nemají charakter právních, daňových či jiného doporučení, analýz nebo návrhů a nabídek ke koupi či prodeji investičních nástrojů, jejichž realizací může dojít k poklesu či ztrátě investovaného majetku. Investiční doporučení, která jsou takto označena, jsou pouze informativní a nezávazná. Burzovní Svět neodpovídá za jakoukoli případnou škodu, která v souvislosti s nimi vznikne. Pro obchodování s investičními nástroji proto využívejte výhradně společnosti s udělenou licencí ČNB, popřípadě s platným povolením k činnosti na území České Republiky.

      Burzovní Svět zároveň prohlašuje, že neodpovídá za přímou i nepřímou škodu vzniklou v důsledku obchodování na kapitálových trzích všeobecně a příspěvky v diskusích vyjadřující názory čtenářů, nemusí být v souladu s postojem provozovatele a není možno je tím pádem považovat za jeho názory. Udělením souhlasu / přijetím podmínek zároveň souhlasíte s možností zasílání, či jiného kontaktování v rámci marketingových služeb obchodních partnerů Burzovního Světa. Více informací o cookies

      • Zásady ochrany osobních údajů a cookies
      • Reklama
      • Kontakt

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Burzovnisvet.cz © 2025

      Název nebo symbol
      Žádný výsledek
      Zobrazit všechny výsledky
      • Burzy
        • Headlines
        • Breaking
        • Akcie
        • ETF
        • Dividendy
        • IPO
        • Forex
        • Komodity
        • Kryptoměny
        • Ekonomika
        • Hospodářské výsledky
      • Příležitost
      • DIP
      • IPO Radar
      • Nejčtenější
      • Bullionář Daily
      • Úspěch
        • Alternativní investice
        • Škola bullionáře
        • Miliardáři
        • Business
        • Bullionářova knihspirace
        • Bullionářův almanach
        • Bullionářův slovníček
      • AI
      • Česko
      • Invest mentoring
      • E-booky
      • Srovnávač brokerů
      • Kariéra
      Odebírat Ranního Bullionáře Podcast

      Retrieve your password

      Please enter your username or email address to reset your password.