Oblíbený řetězec Tex-Mex se při obsluze zákazníků opíral především o digitální základy, které umožňují mobilní objednávání pro drive-thru a rozvoz. A nyní, když se opět vrací stravování v obchodech, je vedení optimistické, že příležitost k dlouhodobému růstu zůstává zachována.
Přesto tato špičková restaurační akcie zahájila nový rok již poklesem o 19 %, protože zbytek trhu také utrpěl ztrátu. Jaký je tedy výhled pro akcie Chipotle? Může v roce 2022 dosáhnout 2 000 USD?
Při současné ceně 1 350 USD by akcie Chipotle musely během následujících 11 měsíců vzrůst o téměř 50 %, aby dosáhly 2 000 USD. Z fundamentálního hlediska by se muselo stát mnoho pozitivních věcí.
Pro začátek musí podnik pokračovat v rychlém otevírání prodejen. Během prvních devíti měsíců roku 2021 Chipotle otevřel 124 nových provozoven, takže k 30. září jich bylo celkem 2892. Vedení společnosti věří, že Severní Amerika může jednoho dne uživit 6 000 prodejen, takže otevření 200 nebo více provozoven v roce 2022 se zdá být rozumné.
Dalším pilířem růstového plánu společnosti Chipotle je schopnost zvyšovat roční objem jednotek. Jak jsem již zmínil, společnost má fantastickou digitální nabídku, která jí umožňuje obsluhovat zákazníky pro ně nejpohodlnějšími způsoby. Přidání většího počtu členů programu Chipotle Rewards, kterých je v současné době 24,5 milionu, také zvýší angažovanost a chování při opakovaných nákupech.
Generální ředitel Brian Niccol říká, že pouze 15 až 20 % spotřebitelů využívá jak kamenné, tak digitální kanály. Přeměna většího počtu digitálně nativních lidí k jídlu v restauraci (a naopak) povede k většímu počtu příležitostí k jídlu a pomůže zvýšit tržby na prodejnu.
A konečně, zisk Chipotle musí v roce 2022 výrazně vzrůst, aby akcie dosáhly významného zisku. Analytici z Wall Street očekávají meziroční nárůst zisku na akcii o 31,6 %, což je jistě zdravý nárůst. V posledních třech čtvrtletích společnost překonala odhady. Další finanční výsledky, které pozitivně překvapí, by akciím přidaly na růstu.
Zdá se, že provoz společnosti Chipotle je dnes v plném proudu, ale nemůžeme ignorovat pokračující inflační prostředí. Zatímco v minulosti podnik prokázal schopnost zvyšovat ceny pro zákazníky, dnes náklady skutečně prudce rostou. V posledním čtvrtletí tvořily 56,1 % provozních nákladů Chipotle náklady na potraviny a pracovní sílu, což jsou kategorie, které zažívají obrovskou inflaci. Pokračování tohoto trendu rozhodně zvýší tlak na marže a zisky Chipotle, což snižuje pravděpodobnost nadprůměrné výkonnosti akcií.
V současné době je pravděpodobnost, že akcie do konce roku dosáhnou 2 000 USD, vyšší, ale ve hře je i další makroekonomický faktor. Domnívám se, že akcie obecně budou mít těžký rok kvůli záměru Federálního rezervního systému zvýšit letos několikrát úrokové sazby, zejména po silných výkonech indexu S&P 500 v letech 2020 a 2021. Ultraakomodativní měnová politika, která investory vybízí k většímu riziku, brzy skončí.
Chipotle se již nyní obchoduje s vysokým násobkem, přičemž aktuální poměr ceny k zisku je 57. To je mnohem více než u obdobných společností, jako jsou Domino’s, McDonald’s a Starbucks. I po letošním poklesu akcií se akcie stále zdají být nadhodnocené. V důsledku toho nevidím, že by akcie v roce 2022 dosáhly hodnoty 2 000 USD.
Zatímco zbytek odvětví byl během pandemie značně zasažen, společnosti Chipotle Mexican Grill (NYSE:CMG) se dařilo. Oblíbený řetězec Tex-Mex se při obsluze zákazníků opíral především o digitální základy, které umožňují mobilní objednávání pro drive-thru a rozvoz. A nyní, když se opět vrací stravování v obchodech, je vedení optimistické, že příležitost k dlouhodobému růstu zůstává zachována.
Přesto tato špičková restaurační akcie zahájila nový rok již poklesem o 19 %, protože zbytek trhu také utrpěl ztrátu. Jaký je tedy výhled pro akcie Chipotle? Může v roce 2022 dosáhnout 2 000 USD?
Při současné ceně 1 350 USD by akcie Chipotle musely během následujících 11 měsíců vzrůst o téměř 50 %, aby dosáhly 2 000 USD. Z fundamentálního hlediska by se muselo stát mnoho pozitivních věcí.
Pro začátek musí podnik pokračovat v rychlém otevírání prodejen. Během prvních devíti měsíců roku 2021 Chipotle otevřel 124 nových provozoven, takže k 30. září jich bylo celkem 2892. Vedení společnosti věří, že Severní Amerika může jednoho dne uživit 6 000 prodejen, takže otevření 200 nebo více provozoven v roce 2022 se zdá být rozumné.
Dalším pilířem růstového plánu společnosti Chipotle je schopnost zvyšovat roční objem jednotek. Jak jsem již zmínil, společnost má fantastickou digitální nabídku, která jí umožňuje obsluhovat zákazníky pro ně nejpohodlnějšími způsoby. Přidání většího počtu členů programu Chipotle Rewards, kterých je v současné době 24,5 milionu, také zvýší angažovanost a chování při opakovaných nákupech.
Generální ředitel Brian Niccol říká, že pouze 15 až 20 % spotřebitelů využívá jak kamenné, tak digitální kanály. Přeměna většího počtu digitálně nativních lidí k jídlu v restauraci (a naopak) povede k většímu počtu příležitostí k jídlu a pomůže zvýšit tržby na prodejnu.
A konečně, zisk Chipotle musí v roce 2022 výrazně vzrůst, aby akcie dosáhly významného zisku. Analytici z Wall Street očekávají meziroční nárůst zisku na akcii o 31,6 %, což je jistě zdravý nárůst. V posledních třech čtvrtletích společnost překonala odhady. Další finanční výsledky, které pozitivně překvapí, by akciím přidaly na růstu.
Nesázejte na cílovou cenu 2 000 USD
Zdá se, že provoz společnosti Chipotle je dnes v plném proudu, ale nemůžeme ignorovat pokračující inflační prostředí. Zatímco v minulosti podnik prokázal schopnost zvyšovat ceny pro zákazníky, dnes náklady skutečně prudce rostou. V posledním čtvrtletí tvořily 56,1 % provozních nákladů Chipotle náklady na potraviny a pracovní sílu, což jsou kategorie, které zažívají obrovskou inflaci. Pokračování tohoto trendu rozhodně zvýší tlak na marže a zisky Chipotle, což snižuje pravděpodobnost nadprůměrné výkonnosti akcií.
V současné době je pravděpodobnost, že akcie do konce roku dosáhnou 2 000 USD, vyšší, ale ve hře je i další makroekonomický faktor. Domnívám se, že akcie obecně budou mít těžký rok kvůli záměru Federálního rezervního systému zvýšit letos několikrát úrokové sazby, zejména po silných výkonech indexu S&P 500 v letech 2020 a 2021. Ultraakomodativní měnová politika, která investory vybízí k většímu riziku, brzy skončí.
Chipotle se již nyní obchoduje s vysokým násobkem, přičemž aktuální poměr ceny k zisku je 57. To je mnohem více než u obdobných společností, jako jsou Domino's, McDonald's a Starbucks. I po letošním poklesu akcií se akcie stále zdají být nadhodnocené. V důsledku toho nevidím, že by akcie v roce 2022 dosáhly hodnoty 2 000 USD.
Investiční banka JPMorgan Chase zaujala vůči sektoru spotřebního zboží optimističtější postoj a zvyšuje hodnocení vybraných titulů s očekáváním, že druhá...
