Sedět na příliš velké hotovosti je však také špatný nápad, protože inflace bude neustále snižovat hodnotu amerického dolaru.
Ani jedna z těchto možností se nyní nezdá být příliš lákavá, ale obecně je lepší uložit hotovost do několika akcií odolných vůči inflaci, které se obchodují za rozumnou cenu a vyplácejí konzistentní dividendy. Tyto tři odolné akcie splňují všechny tyto podmínky a z technického hlediska jsou právě teď vhodnými nákupy: General Mills (NYSE:GIS), Target (NYSE:TGT) a LVMH (OTC:LVMUY).
1. General Mills
Díky známým potravinářským značkám, jako jsou Cheerios, Yoplait a Häagen-Dazs, je General Mills defenzivní akcií. Ve fiskálním roce 2020, který skončil v květnu téhož roku, vzrostly její ekologické tržby o 4 % – právě v době, kdy počáteční dopad COVID-19 způsobil, že se zákazníci začali zásobovat balenými potravinami – a ve fiskálním roce 2021 vzrostly její ekologické tržby o další 4 %.
Zdroj: Unsplash.com
Pro fiskální rok 2022 společnost General Mills očekává nárůst organických tržeb o 4 až 5 %. Provozní zisk a zisk na akcii (EPS) by mohly za celý rok mírně klesnout, protože inflace snižuje její marže. V konferenčním hovoru společnosti za druhé čtvrtletí však Jonathon Nudi, šéf severoamerického maloobchodu, přičítal tyto nepříznivé faktory především „krátkodobým nákladům dodavatelského řetězce“ a generální ředitel Jeffrey Harmening očekává, že tato narušení budou „přechodná“.
Společnost General Mills prozatím některé z těchto nákladů absorbuje, zatímco jiné přenáší na zákazníky prostřednictvím zvýšení cen. Toto vyvažování bude brzdit krátkodobý růst zisku na akcii, ale společnost stále generuje dostatek hotovosti, která podporuje její 3% dividendový výnos. Akcie také vypadají docela rozumně při 17násobku forwardového zisku – i poté, co nedávná rotace směrem k hodnotovým akciím zvedla její akcie za poslední tři měsíce asi o 8 %.
Další solidní akcií pro defenzivní investory je Target. Tento obří maloobchodní řetězec v současné době provozuje 1 926 obchodů po celých Spojených státech.Překvapivé je, že přibližně 75 % obyvatel USA žije v okruhu 10 mil od obchodu Target a tento rozsah mu umožňuje vyřídit mnoho online dodávek během téhož dne.
Několikaletá transformace společnosti Target, která zahrnovala renovaci prodejen, rozšíření online obchodu a doručovacích služeb a zavedení většího počtu privátních značek, rozšířila její náskok před společnostmi Amazon, Walmart a dalšími velkými maloobchodníky. Tato transformace z něj také udělala hlavní nákupní destinaci během celé pandemie.
Zdroj: Unsplash.com
Společnost Target díky těmto změnám nadále pokračuje v růstu. Ve fiskálním roce 2020 vzrostly srovnatelné tržby v obchodech o 19,3 % a v prvních devíti měsících roku 2021 vzrostly meziročně o dalších 14,4 %. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost očekává „vysoký jednociferný až nízký dvouciferný“ růst; za celý rok analytici očekávají nárůst tržeb o 14 % a zisku o 41 %.
V nejbližší době se růst společnosti Target nevyhnutelně zpomalí v porovnání s náročným meziročním srovnáním v roce 2022, ale odolnost jejího podnikání z ní činí skvělou akcii, kterou lze koupit a držet, zatímco krátkozrací investoři se obávají jejího krátkodobého zpomalení.
Dividendový aristokrat se oficiálně stal dividendovým králem v roce 2021, kdy již po padesáté v řadě zvýšil dividendu. Maloobchodní řetězec v současné době vyplácí výnos 1,7 % a jeho akcie stále vypadají levně při 16násobku forwardového zisku.
3. LVMH
LVMH je největší společností na světě vyrábějící luxusní zboží a je slibnou investicí ze tří prostých důvodů. Zaprvé je odolná vůči inflaci, protože může snadno přenést vyšší náklady na své zákazníky z řad luxusního zboží.
Zdroj: Unsplash.com
Za druhé, její portfolio je široce diverzifikováno mezi 75 různých domů v šesti různých sektorech. Její portfolio módního a koženého zboží – zahrnující značky Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Loewe, Marc Jacobs a další špičkové značky – obvykle představuje většinu těžké práce, ale prodává také luxusní hodinky, šperky (včetně Tiffany & Co.), vůně, vína a lihoviny. Vlastní také prodejny Sephora, DFS a další špičkové kamenné obchody.
Tato diverzifikace chrání LVMH před případnými poklesy v jednotlivých odvětvích. Dokud budou dobře situovaní zákazníci ochotni utrácet tisíce dolarů za luxusní zboží a symboly postavení, bude společnost trvale růst.
A konečně, její akcie jsou přiměřeně oceněny vzhledem k jejímu růstu. Tržby LVMH v roce 2020 klesly o 17 %, protože pandemie narušila maloobchodní prodej, ale v roce 2021 vyskočily o 44 %, protože se obchody znovu otevřely. Analytici očekávají, že tato dynamika bude pokračovat i letos, a předpovídají růst tržeb o 13 % a zisku na akcii o 10 %.
Zdroj: Unsplash.com
Na základě těchto odhadů se LVMH obchoduje za přibližně 26násobek forwardového zisku. Její konkurent Hermes, který roste podobným tempem, ale méně se spoléhá na akvizice, se obchoduje na téměř 50násobku forwardového zisku. LVMH také vyplácí dividendový výnos ve výši přibližně 1 %, zatímco Hermes vyplácí mnohem nižší forwardový výnos ve výši 0,4 %. Investoři by udělali dobře, kdyby tyto akcie zvážili.
Mnoho investorů se může zdráhat nakupovat nové akcie, protože trh zatěžuje rostoucí inflace, vyšší úrokové sazby a potenciální vojenské konflikty. Sedět na příliš velké hotovosti je však také špatný nápad, protože inflace bude neustále snižovat hodnotu amerického dolaru.
Ani jedna z těchto možností se nyní nezdá být příliš lákavá, ale obecně je lepší uložit hotovost do několika akcií odolných vůči inflaci, které se obchodují za rozumnou cenu a vyplácejí konzistentní dividendy. Tyto tři odolné akcie splňují všechny tyto podmínky a z technického hlediska jsou právě teď vhodnými nákupy: General Mills (NYSE:GIS), Target (NYSE:TGT) a LVMH (OTC:LVMUY).
1. General Mills
Díky známým potravinářským značkám, jako jsou Cheerios, Yoplait a Häagen-Dazs, je General Mills defenzivní akcií. Ve fiskálním roce 2020, který skončil v květnu téhož roku, vzrostly její ekologické tržby o 4 % - právě v době, kdy počáteční dopad COVID-19 způsobil, že se zákazníci začali zásobovat balenými potravinami - a ve fiskálním roce 2021 vzrostly její ekologické tržby o další 4 %.
Zdroj: Unsplash.com
Pro fiskální rok 2022 společnost General Mills očekává nárůst organických tržeb o 4 až 5 %. Provozní zisk a zisk na akcii (EPS) by mohly za celý rok mírně klesnout, protože inflace snižuje její marže. V konferenčním hovoru společnosti za druhé čtvrtletí však Jonathon Nudi, šéf severoamerického maloobchodu, přičítal tyto nepříznivé faktory především "krátkodobým nákladům dodavatelského řetězce" a generální ředitel Jeffrey Harmening očekává, že tato narušení budou "přechodná".
Společnost General Mills prozatím některé z těchto nákladů absorbuje, zatímco jiné přenáší na zákazníky prostřednictvím zvýšení cen. Toto vyvažování bude brzdit krátkodobý růst zisku na akcii, ale společnost stále generuje dostatek hotovosti, která podporuje její 3% dividendový výnos. Akcie také vypadají docela rozumně při 17násobku forwardového zisku - i poté, co nedávná rotace směrem k hodnotovým akciím zvedla její akcie za poslední tři měsíce asi o 8 %.
Zdroj: Pixabay.com
2. Target
Další solidní akcií pro defenzivní investory je Target. Tento obří maloobchodní řetězec v současné době provozuje 1 926 obchodů po celých Spojených státech.Překvapivé je, že přibližně 75 % obyvatel USA žije v okruhu 10 mil od obchodu Target a tento rozsah mu umožňuje vyřídit mnoho online dodávek během téhož dne.
Několikaletá transformace společnosti Target, která zahrnovala renovaci prodejen, rozšíření online obchodu a doručovacích služeb a zavedení většího počtu privátních značek, rozšířila její náskok před společnostmi Amazon, Walmart a dalšími velkými maloobchodníky. Tato transformace z něj také udělala hlavní nákupní destinaci během celé pandemie.
Zdroj: Unsplash.com
Společnost Target díky těmto změnám nadále pokračuje v růstu. Ve fiskálním roce 2020 vzrostly srovnatelné tržby v obchodech o 19,3 % a v prvních devíti měsících roku 2021 vzrostly meziročně o dalších 14,4 %. Ve čtvrtém čtvrtletí společnost očekává "vysoký jednociferný až nízký dvouciferný" růst; za celý rok analytici očekávají nárůst tržeb o 14 % a zisku o 41 %.
V nejbližší době se růst společnosti Target nevyhnutelně zpomalí v porovnání s náročným meziročním srovnáním v roce 2022, ale odolnost jejího podnikání z ní činí skvělou akcii, kterou lze koupit a držet, zatímco krátkozrací investoři se obávají jejího krátkodobého zpomalení.
Dividendový aristokrat se oficiálně stal dividendovým králem v roce 2021, kdy již po padesáté v řadě zvýšil dividendu. Maloobchodní řetězec v současné době vyplácí výnos 1,7 % a jeho akcie stále vypadají levně při 16násobku forwardového zisku.
3. LVMH
LVMH je největší společností na světě vyrábějící luxusní zboží a je slibnou investicí ze tří prostých důvodů. Zaprvé je odolná vůči inflaci, protože může snadno přenést vyšší náklady na své zákazníky z řad luxusního zboží.
Zdroj: Unsplash.com
Za druhé, její portfolio je široce diverzifikováno mezi 75 různých domů v šesti různých sektorech. Její portfolio módního a koženého zboží - zahrnující značky Louis Vuitton, Christian Dior, Fendi, Loewe, Marc Jacobs a další špičkové značky - obvykle představuje většinu těžké práce, ale prodává také luxusní hodinky, šperky (včetně Tiffany & Co.), vůně, vína a lihoviny. Vlastní také prodejny Sephora, DFS a další špičkové kamenné obchody.
Tato diverzifikace chrání LVMH před případnými poklesy v jednotlivých odvětvích. Dokud budou dobře situovaní zákazníci ochotni utrácet tisíce dolarů za luxusní zboží a symboly postavení, bude společnost trvale růst.
A konečně, její akcie jsou přiměřeně oceněny vzhledem k jejímu růstu. Tržby LVMH v roce 2020 klesly o 17 %, protože pandemie narušila maloobchodní prodej, ale v roce 2021 vyskočily o 44 %, protože se obchody znovu otevřely. Analytici očekávají, že tato dynamika bude pokračovat i letos, a předpovídají růst tržeb o 13 % a zisku na akcii o 10 %.
Zdroj: Unsplash.com
Na základě těchto odhadů se LVMH obchoduje za přibližně 26násobek forwardového zisku. Její konkurent Hermes, který roste podobným tempem, ale méně se spoléhá na akvizice, se obchoduje na téměř 50násobku forwardového zisku. LVMH také vyplácí dividendový výnos ve výši přibližně 1 %, zatímco Hermes vyplácí mnohem nižší forwardový výnos ve výši 0,4 %. Investoři by udělali dobře, kdyby tyto akcie zvážili.
