Nejlepší akcií Warrena Buffetta v loňském roce byla banka, na kterou se vykašlal

Ta, které se zbavuje.

Podle údajů agentury Bloomberg dosáhly akcie společnosti Wells Fargo & Co. v loňském roce celkového výnosu 61 %, čímž překonaly všechny ostatní společnosti uvedené v posledním veřejném přehledu portfolia Berkshire Hathaway Inc. k 30. září. To překonalo výkonnost dvou největších sázek konglomerátu, společností Apple Inc. a Bank of America Corp.

Buffettova Berkshire poskytne investorům v příštích dnech aktualizovaný pohled na své podíly. Již nyní z jejích údajů vyplývá, že oživení Wells Fargo bylo z velké části promarněnou příležitostí. Banka se sídlem v San Francisku byla po léta největší sázkou na akcie podle tržní hodnoty v portfoliu Berkshire a miliardář ji běžně chválil. Protože se však banka potýkala s řešením skandálů, Berkshire do září snížila svou investici na zhruba 675 000 akcií z 323 milionů akcií na konci roku 2019.

Akcie Wells Fargo v loňském roce vzrostly díky známkám, že Charlie Scharf dělá pokroky ve svém úsilí o zvrat v hospodaření věřitele. Generální ředitel a jeho tým překonali některé klíčové regulační překážky a celoroční zisk se po dramatickém poklesu v roce 2020 zvýšil více než desetinásobně. Ačkoli Wells Fargo měla také takzvané „neúspěchy“ u dozorových orgánů, v roce 2021 byla třetí nejúspěšnější v bankovním indexu KBW 24 hlavních amerických věřitelů poté, co se o rok dříve umístila nejhůře.

„Poprvé po dlouhé době začala Wells přinášet výsledky,“ řekl Kyle Sanders, analytik společnosti Edward Jones, který od roku 2018 doporučuje nákup akcií. „Je zde zvýšený pocit naléhavosti řešení regulačních problémů a řekli, že sníží náklady a výdaje – a to také udělali.“

Tento pokrok přicházel pro Buffetta příliš pomalu. Jeho stahování z banky začalo v roce 2017, rok poté, co začaly propukat skandály, a pak se zrychlilo během pandemie. Snížení pravděpodobně odráží přehodnocení angažovanosti Berkshire v bankách v souvislosti s pádem Covid-19 a posun směrem k Bank of America, částečně kvůli frustraci z tempa očisty Wells Fargo, řekl David Kass, profesor financí na Robert H. Smith School of Business na University of Maryland.

Buffett má „velmi vysoké etické standardy“, pokud jde o výběr akcií, řekl Kass.

Mám zájem o více informací

Buffett naznačil i další úvahy. Když v roce 2019 hledala společnost Wells Fargo nového generálního ředitele, varoval věřitele, aby si nevybíral někoho z Wall Street. Její představenstvo vybralo Scharfa, který dříve vedl Bank of New York Mellon Corp. a byl bývalým zástupcem Jamieho Dimona v JPMorgan Chase & Co. Charlie Munger, Buffettův dlouholetý obchodní partner a místopředseda představenstva Berkshire, později Scharfa kritizoval za to, že plánuje řídit banku se sídlem v San Francisku z New Yorku.

Wells Fargo se k tomu odmítla vyjádřit. Společnost Berkshire se sídlem v Omaze ve státě Nebraska nereagovala na žádost o komentář.

Berkshire se po vypuknutí pandemie stáhla z řady finančních firem a snížila podíly v Goldman Sachs Group Inc. a JPMorgan. Její expozice vůči bankám, pojišťovnám a dalším finančním firmám klesla na konci září na přibližně 26 % na základě nákladů ze zhruba 37 % na konci roku 2019, tedy před krizí Covid-19.

Akcie Wells Fargo sice zaznamenaly největší zisky v portfoliu kmenových akcií Berkshire, ale pro konglomerát měly jen malý dopad. Pokud by se její investice do banky oproti září nezměnila, měl by podíl Berkshire ve Wells Fargo na konci roku 2021 hodnotu 32,4 milionu dolarů. Naproti tomu celkový výnos akcií společnosti Apple v loňském roce ve výši téměř 35 % zajistil podílu Berkshire hodnotu 157,5 miliardy USD.

Bank of America zůstala od září druhou největší investicí Berkshire do kmenových akcií a její akcie loni vynesly téměř 50 %. Buffett vyjádřil svůj obdiv generálnímu řediteli banky Brianu Moynihanovi a označil ho za „nejvíce podceňovaného bankovního manažera v zemi“.

Buffett má obecně „rád finance, má rád bankovnictví, dobře mu rozumí,“ řekl Kass. „A z investičního hlediska přešel k Bank of America.“

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Nejvýkonnější akcie Warrena Buffetta v loňském roce? Ta, které se zbavuje. Podle údajů agentury Bloomberg dosáhly akcie společnosti Wells Fargo & Co. v loňském roce celkového výnosu 61 %, čímž překonaly všechny ostatní společnosti uvedené v posledním veřejném přehledu portfolia Berkshire Hathaway Inc. k 30. září. To překonalo výkonnost dvou největších sázek konglomerátu, společností Apple Inc. a Bank of America Corp. Buffettova Berkshire poskytne investorům v příštích dnech aktualizovaný pohled na své podíly. Již nyní z jejích údajů vyplývá, že oživení Wells Fargo bylo z velké části promarněnou příležitostí. Banka se sídlem v San Francisku byla po léta největší sázkou na akcie podle tržní hodnoty v portfoliu Berkshire a miliardář ji běžně chválil. Protože se však banka potýkala s řešením skandálů, Berkshire do září snížila svou investici na zhruba 675 000 akcií z 323 milionů akcií na konci roku 2019. Akcie Wells Fargo v loňském roce vzrostly díky známkám, že Charlie Scharf dělá pokroky ve svém úsilí o zvrat v hospodaření věřitele. Generální ředitel a jeho tým překonali některé klíčové regulační překážky a celoroční zisk se po dramatickém poklesu v roce 2020 zvýšil více než desetinásobně. Ačkoli Wells Fargo měla také takzvané "neúspěchy" u dozorových orgánů, v roce 2021 byla třetí nejúspěšnější v bankovním indexu KBW 24 hlavních amerických věřitelů poté, co se o rok dříve umístila nejhůře. "Poprvé po dlouhé době začala Wells přinášet výsledky," řekl Kyle Sanders, analytik společnosti Edward Jones, který od roku 2018 doporučuje nákup akcií. "Je zde zvýšený pocit naléhavosti řešení regulačních problémů a řekli, že sníží náklady a výdaje - a to také udělali." Tento pokrok přicházel pro Buffetta příliš pomalu. Jeho stahování z banky začalo v roce 2017, rok poté, co začaly propukat skandály, a pak se zrychlilo během pandemie. Snížení pravděpodobně odráží přehodnocení angažovanosti Berkshire v bankách v souvislosti s pádem Covid-19 a posun směrem k Bank of America, částečně kvůli frustraci z tempa očisty Wells Fargo, řekl David Kass, profesor financí na Robert H. Smith School of Business na University of Maryland. Buffett má "velmi vysoké etické standardy", pokud jde o výběr akcií, řekl Kass. Buffett naznačil i další úvahy. Když v roce 2019 hledala společnost Wells Fargo nového generálního ředitele, varoval věřitele, aby si nevybíral někoho z Wall Street. Její představenstvo vybralo Scharfa, který dříve vedl Bank of New York Mellon Corp. a byl bývalým zástupcem Jamieho Dimona v JPMorgan Chase & Co. Charlie Munger, Buffettův dlouholetý obchodní partner a místopředseda představenstva Berkshire, později Scharfa kritizoval za to, že plánuje řídit banku se sídlem v San Francisku z New Yorku. Wells Fargo se k tomu odmítla vyjádřit. Společnost Berkshire se sídlem v Omaze ve státě Nebraska nereagovala na žádost o komentář. Berkshire se po vypuknutí pandemie stáhla z řady finančních firem a snížila podíly v Goldman Sachs Group Inc. a JPMorgan. Její expozice vůči bankám, pojišťovnám a dalším finančním firmám klesla na konci září na přibližně 26 % na základě nákladů ze zhruba 37 % na konci roku 2019, tedy před krizí Covid-19. Akcie Wells Fargo sice zaznamenaly největší zisky v portfoliu kmenových akcií Berkshire, ale pro konglomerát měly jen malý dopad. Pokud by se její investice do banky oproti září nezměnila, měl by podíl Berkshire ve Wells Fargo na konci roku 2021 hodnotu 32,4 milionu dolarů. Naproti tomu celkový výnos akcií společnosti Apple v loňském roce ve výši téměř 35 % zajistil podílu Berkshire hodnotu 157,5 miliardy USD. Bank of America zůstala od září druhou největší investicí Berkshire do kmenových akcií a její akcie loni vynesly téměř 50 %. Buffett vyjádřil svůj obdiv generálnímu řediteli banky Brianu Moynihanovi a označil ho za "nejvíce podceňovaného bankovního manažera v zemi". Buffett má obecně "rád finance, má rád bankovnictví, dobře mu rozumí," řekl Kass. "A z investičního hlediska přešel k Bank of America."