Akciové trhy naplňují staré přísloví z Wall Street o „lezení po zdi obav“. Geopolitická rizika jsou na extrémní úrovni, přesto indexy sedm z posledních osmi dnů rostly. Akcie Alibaba (NYSE:BABA) jsou nakonec jedním z lídrů tohoto tažení. Od minima z minulého týdne po vrchol z tohoto týdne si akcie BABA připsaly 69 %. Můj dnešní verdikt zní, že investoři mohou do tohoto vlaku stále nastoupit, ale ze dvou různých stanic.
Naše dlouhodobá teze je, že by se tato akcie měla snadno zdvojnásobit. Načasování vstupu do pozice proto závisí na časovém rámci investora.
Nejsem příznivcem honby za akciemi po tak masivní rally. Proto prozatím doporučuji s jakýmikoliv vstupy ještě chvíli počkat. Uvědomuji si, že mezitím můžete přijít o nějaký růst. Nejlepší je však zahajovat pozice při poklesu.
Zdroj: ft.com
Nebudete potřebovat, aby se akcie BABA znovu propadly (do dvouciferného pásma by se už nikdy neměly dostat). Proto by se rozumný vstup blížil hodnotě 102 USD za akcii. To by jí dalo příležitost vyplnit mezeru vytvořenou v úterý.
Pokud akciový trh opět nezkoriguje, předpokládám, že akcie Alibaba již dosáhly svého dna. Trpěliví investoři s rozsáhlým horizontem ji mohou vlastnit již nyní, ale ne celou. Fundamenty by měly pomoci pozvednout akcie nad očekávání medvědů. Investoři mají ve zvyku přešlapovat na místě u vítězných obchodů. Medvědi pravděpodobně propásnou příležitost přestat shortovat. Pokud se tak stane, pak rally zpět vyvolá pozdvižení.
Každopádně oživení nebude snadné kvůli velkým sporným oblastem. Ty však budou spouštěčem kardiostimulátoru, který zajistí nákupní výbuchy. Akcie BABA by měly bojovat na úrovni 130, 140 a 160 dolarů za akcii. Pokud se krátkodobý propad neuskuteční, pak se rychlejší investoři mohou hnát za prolomením linií odporu. Rally by měla být dostatečně velká, aby umožnila značné odměny.
Akcie se ocitly v nejistotě kvůli rizikům spojeným s titulky. Dvěma hlavními jsou válka na Ukrajině a „válka“, kterou Federální rezervní systém vede proti inflaci. U akcií BABA a dalších čínských akcií navíc přetrvává protivítr z loňského roku. Tamní vláda se stále snaží zchladit své nejlepší akcie.
Dlouhodobý graf, který jsem sdílel, jasně ukazuje, jak medvědi vládli. Býci musí tuto skutečnost respektovat a zaúčtovat zisky na cestě zpět k oživení. Pro informaci jsem také zaznamenal potenciální cílovou oblast. Když je index volatility CBOE (INDEXCBOE:VIX) takhle vysoko, trhy musí šlehat oběma směry, a to často. Proto se krátkodobé zisky mohou rychle změnit ve ztráty. Pro investory, kteří mají pro akcie BABA mnohem delší horizont, to není tak důležité.
Zdroj: Getty Images
Závěrečné shrnutí ohledně společnosti Alibaba
Naším řešením této situace je využití opcí. Pomocí opcí můžeme prodat riziko pod supportem a k výhře ani nepotřebujeme rally. Pokud jste nestihli nakoupit akcie BABA pod 100 USD, můžete tam prodat put opce a získat tak možnost vlastnit je levněji. Pokud vám akcie nepřidělí, vytvořili byste si příjem ze vzduchu. Tuto strategii si vyhrazuji pouze pro kvalitní společnosti a Alibaba se do ní kvalifikuje s přehledem.
Příjmy vzrostly od roku 2014 10x a hrubý zisk 5x. Společnost také loni dosáhla čistého zisku 11 miliard dolarů.
Statisticky i kvůli potížím, které akcie měla, se staly levnými. Poměr ceny k zisku je 31x a cena k tržbám 2,5x. To jsou na takovou růstovou akcii skromné ukazatele. BABA navíc dodala 34 miliard dolarů v hotovosti na provoz. Bez ohledu na to, kam se budou ubírat úrokové sazby, může společnost živit svůj vlastní růst a realizovat své plány. Zaslouží si dostatečnou výhodu, aby ospravedlnila dlouhodobé vlastnictví akcií.
Akcie BABA mají stále své věrné příznivce.
Akciové trhy naplňují staré přísloví z Wall Street o "lezení po zdi obav". Geopolitická rizika jsou na extrémní úrovni, přesto indexy sedm z posledních osmi dnů rostly. Akcie Alibaba (NYSE:BABA) jsou nakonec jedním z lídrů tohoto tažení. Od minima z minulého týdne po vrchol z tohoto týdne si akcie BABA připsaly 69 %. Můj dnešní verdikt zní, že investoři mohou do tohoto vlaku stále nastoupit, ale ze dvou různých stanic.
Naše dlouhodobá teze je, že by se tato akcie měla snadno zdvojnásobit. Načasování vstupu do pozice proto závisí na časovém rámci investora.
Nejsem příznivcem honby za akciemi po tak masivní rally. Proto prozatím doporučuji s jakýmikoliv vstupy ještě chvíli počkat. Uvědomuji si, že mezitím můžete přijít o nějaký růst. Nejlepší je však zahajovat pozice při poklesu.
Zdroj: ft.com
Nebudete potřebovat, aby se akcie BABA znovu propadly (do dvouciferného pásma by se už nikdy neměly dostat). Proto by se rozumný vstup blížil hodnotě 102 USD za akcii. To by jí dalo příležitost vyplnit mezeru vytvořenou v úterý.
Pokud akciový trh opět nezkoriguje, předpokládám, že akcie Alibaba již dosáhly svého dna. Trpěliví investoři s rozsáhlým horizontem ji mohou vlastnit již nyní, ale ne celou. Fundamenty by měly pomoci pozvednout akcie nad očekávání medvědů. Investoři mají ve zvyku přešlapovat na místě u vítězných obchodů. Medvědi pravděpodobně propásnou příležitost přestat shortovat. Pokud se tak stane, pak rally zpět vyvolá pozdvižení.
Každopádně oživení nebude snadné kvůli velkým sporným oblastem. Ty však budou spouštěčem kardiostimulátoru, který zajistí nákupní výbuchy. Akcie BABA by měly bojovat na úrovni 130, 140 a 160 dolarů za akcii. Pokud se krátkodobý propad neuskuteční, pak se rychlejší investoři mohou hnát za prolomením linií odporu. Rally by měla být dostatečně velká, aby umožnila značné odměny.
Zdroj: Shutterstock
Akcie BABA se vyplatí vlastnit dlouhodobě
Akcie se ocitly v nejistotě kvůli rizikům spojeným s titulky. Dvěma hlavními jsou válka na Ukrajině a "válka", kterou Federální rezervní systém vede proti inflaci. U akcií BABA a dalších čínských akcií navíc přetrvává protivítr z loňského roku. Tamní vláda se stále snaží zchladit své nejlepší akcie.
Dlouhodobý graf, který jsem sdílel, jasně ukazuje, jak medvědi vládli. Býci musí tuto skutečnost respektovat a zaúčtovat zisky na cestě zpět k oživení. Pro informaci jsem také zaznamenal potenciální cílovou oblast. Když je index volatility CBOE (INDEXCBOE:VIX) takhle vysoko, trhy musí šlehat oběma směry, a to často. Proto se krátkodobé zisky mohou rychle změnit ve ztráty. Pro investory, kteří mají pro akcie BABA mnohem delší horizont, to není tak důležité.
Zdroj: Getty Images
Závěrečné shrnutí ohledně společnosti Alibaba
Naším řešením této situace je využití opcí. Pomocí opcí můžeme prodat riziko pod supportem a k výhře ani nepotřebujeme rally. Pokud jste nestihli nakoupit akcie BABA pod 100 USD, můžete tam prodat put opce a získat tak možnost vlastnit je levněji. Pokud vám akcie nepřidělí, vytvořili byste si příjem ze vzduchu. Tuto strategii si vyhrazuji pouze pro kvalitní společnosti a Alibaba se do ní kvalifikuje s přehledem.
Příjmy vzrostly od roku 2014 10x a hrubý zisk 5x. Společnost také loni dosáhla čistého zisku 11 miliard dolarů.
Statisticky i kvůli potížím, které akcie měla, se staly levnými. Poměr ceny k zisku je 31x a cena k tržbám 2,5x. To jsou na takovou růstovou akcii skromné ukazatele. BABA navíc dodala 34 miliard dolarů v hotovosti na provoz. Bez ohledu na to, kam se budou ubírat úrokové sazby, může společnost živit svůj vlastní růst a realizovat své plány. Zaslouží si dostatečnou výhodu, aby ospravedlnila dlouhodobé vlastnictví akcií.
