3 důvody pro nákup Innovative Industrial Properties a 1 důvod pro prodej

Trh s marihuanou se v posledním desetiletí prudce rozvíjí, což pomohlo společnosti Innovative Industrial Properties ( IIPR 1,95 % ), která se specializuje na nákup a pronájem nemovitostí provozovatelům marihuany, stát se jedním z nejžhavějších realitních investičních fondů (REIT) na současném trhu. Ceny akcií vzrostly 10x za pouhých pět let, ale obavy z federální legalizace konopí dnes způsobují velkou volatilitu společnosti. Pokud přemýšlíte, zda je IIPR stále výhodné koupit, zde jsou tři důvody, proč zvážit nákup akcií, a jeden důvod, proč je prodat. Úžasné výsledky Společnost IIPR odvedla neuvěřitelnou práci při vytváření hodnoty pro své akcionáře a dosáhla zrychleného meziročního růstu. Od svého vstupu na burzu v roce 2016 se společnost rozrostla z jedné nemovitosti v roce 2016 na dnešních 103 nemovitostí v 19 státech. Její provozní prostředky (klíčový ukazatel pro REIT, který je podobný zisku na akcii) vzrostly o 2 280 %, zatímco čistý zisk vzrostl o více než 7 000 % a tržby o 3 000 %. Zajistit konzistentní dvouciferný a trojciferný růst není snadné, ale je to něco, co společnost rok od roku konzistentně dosahuje, aniž by to ohrozilo její dividendový výnos nebo přílišné zadlužení. Na konci roku 2021 činil její čistý dluh 15 % hrubých aktiv, což je hluboko pod cílovým poměrem 40 % a méně, a její dividendový výnos se dnes pohybuje kolem 2 %. Prostor pro růst Třicet sedm států včetně District of Columbia legalizovalo užívání marihuany pro lékařské nebo rekreační účely. Vzhledem k tomu, že společnost IIPR působí pouze v 19 státech, je zde velký prostor pro její růst. V roce 2021 společnost IIPR expandovala do Washingtonu, Texasu a Missouri a zároveň pozoruhodně rozšířila své portfolio na stávajících trzích. V roce 2021 uskutečnila 31 akvizic a má za sebou 406 milionů dolarů, které jí pomohou dále rozšiřovat portfolio v budoucnu. Akcie jsou ve výprodeji Všeobecná volatilita akciového trhu a rostoucí obavy z legalizace konopí přivedly společnost IIPR do prodeje. Ceny akcií klesly o 30 % z maxim z listopadu 2021, přestože společnost má za sebou opravdu silný rok 2021. Dnešní diskont znamená, že se obchoduje za zhruba 29násobek upravených provozních prostředků, což je u REIT obecně na bohatší straně ocenění a ve srovnání s jinými vysoce růstovými akciemi se jedná o stěží hodnotný nákup. Ale vzhledem k jedinečné expozici na trhu, kterou IIPR investorům poskytuje v rámci konopného průmyslu, a vzhledem k její silné výkonnosti v minulosti je dnešní cena stále hodnotnou koupí. Legalizace by mohla dlouhodobě bránit růstu Legalizace konopí by provozovatelům marihuany umožnila mnohem širší a pravděpodobně levnější náklady na kapitál prostřednictvím tradičních úvěrových institucí, což není pro IIPR a jeho dlouhodobé vyhlídky na růst skvělá zpráva. Její podnikání by však nebylo zcela zastaralé. Pro některé investory je skutečnost, že budoucí růst není zaručen, důvodem k prodeji, ale osobně to nepovažuji za zásadní důvod k prodeji. Vlastním IIPR a plánuji tuto společnost držet dlouhodobě. Je to super spolehlivá společnost s prostorem pro růst a poskytuje solidní dividendový výnos. S investicí jsou vždy spojeny určité výhody a nevýhody a žádná akcie není bez rizika. V rámci schématu se toho u IIPR děje hodně, ale jen vy můžete určit, zda je to pro vás ta správná investice.