Společnosti Microsoft (NASDAQ:MSFT) a Alphabet (NASDAQ:GOOG)(NASDAQ:GOOGL) si bezprostředně konkurují v mnoha hlavních oblastech, od vyhledávačů, digitální reklamy, operačních systémů atd. Vezměme si jako příklad vyhledávače. Microsoft přímo konkuruje Googlu prostřednictvím vyhledávače Bing. Vyhledávač Bing nemá zdaleka tolik uživatelů jako Google, ale Microsoft jej neustále vylepšuje přidáváním nových funkcí a uzavíráním dohod s webovými stránkami. I v oblasti digitální reklamy je kombinace Microsoft + LinkedIn (která má asi 4% podíl na celkovém trhu) také významným konkurentem (hned po Amazonu (AMZN)) pro GOOG. Na druhou stranu, operační systém Chrome OS společnosti GOOG se nyní stal ve světě populárním desktopovým operačním systémem, který přímo a významně konkuruje systému Windows společnosti MSFT.
Zdroj: Shutterstock
Přesto jsou oba hráči dobře připraveni na sekulární růst v nadcházejících letech. Na tomto základě naše teze zní:
Oba jsou dobrými kandidáty na to, aby hráli na nezastavitelný trend přechodu našeho světa k digitalizaci. Investoři by se neměli příliš znepokojovat konkurencí, zejména ne čtvrtletními výkyvy jejich aktivních uživatelů a marží. Investoři by se neměli příliš znepokojovat ani dalšími významnými hráči. Skutečnost je taková, že žádná z velkých společností dnes nezůstává ve svém koutě. A dobrou zprávou je, že koláč se sám zvětšuje, protože náš apetit po datech, automatizaci a zábavě exponenciálně roste.
Jak MSFT, tak GOOG jsou příliš dobře zakořeněné ve svých hlavních oblastech. A zároveň se neúnavně renovují a vyvíjejí. Obě posilují svůj příkop ve stávajících oblastech a zároveň vyvíjejí další produkty, aby diverzifikovaly své zdroje příjmů. Jako názorný příklad poslouží příležitosti, kterým čelí, a konkurence mezi Microsoft Azure a Google Cloud Platform. Jak je vidět z následujícího magického kvadrantu společnosti Gartner, Azure i Google Cloud Platform mají v této nové strategické oblasti spolu s AWS dominantní postavení. Oba poskytují širokou sadu funkcí, které ve srovnání s ostatními poskytovateli na tomto trhu pokrývají celou škálu potřeb podnikového IT od SaaS po PaaS a IaaS.
Nám samotným se GOOG líbí o něco více než MSFT, a to z několika důvodů. Za prvé, GOOG je rozumněji oceněn. A za druhé, agresivněji investuje do nového výzkumu a vývoje. Jeho dominantní postavení ve vyhledávači a přístup k rozsáhlým datům nabízí silnější páku pro mnoho jeho nových iniciativ, jako je autonomní řízení, umělá inteligence, nové zdravotnické technologie, FinTech a také futurističtější technologie metaverse a kvantové výpočty. V důsledku toho jsme optimističtější, že GOOG může nabídnout vyšší očekávané budoucí výnosy.
Společnosti Microsoft a Alphabet si bezprostředně konkurují v mnoha hlavních oblastech, od vyhledávačů, digitální reklamy, operačních systémů atd. Vezměme si jako příklad vyhledávače. Microsoft přímo konkuruje Googlu prostřednictvím vyhledávače Bing. Vyhledávač Bing nemá zdaleka tolik uživatelů jako Google, ale Microsoft jej neustále vylepšuje přidáváním nových funkcí a uzavíráním dohod s webovými stránkami. I v oblasti digitální reklamy je kombinace Microsoft + LinkedIn také významným konkurentem ) pro GOOG. Na druhou stranu, operační systém Chrome OS společnosti GOOG se nyní stal ve světě populárním desktopovým operačním systémem, který přímo a významně konkuruje systému Windows společnosti MSFT.Zdroj: ShutterstockPřesto jsou oba hráči dobře připraveni na sekulární růst v nadcházejících letech. Na tomto základě naše teze zní:Oba jsou dobrými kandidáty na to, aby hráli na nezastavitelný trend přechodu našeho světa k digitalizaci. Investoři by se neměli příliš znepokojovat konkurencí, zejména ne čtvrtletními výkyvy jejich aktivních uživatelů a marží. Investoři by se neměli příliš znepokojovat ani dalšími významnými hráči. Skutečnost je taková, že žádná z velkých společností dnes nezůstává ve svém koutě. A dobrou zprávou je, že koláč se sám zvětšuje, protože náš apetit po datech, automatizaci a zábavě exponenciálně roste.Jak MSFT, tak GOOG jsou příliš dobře zakořeněné ve svých hlavních oblastech. A zároveň se neúnavně renovují a vyvíjejí. Obě posilují svůj příkop ve stávajících oblastech a zároveň vyvíjejí další produkty, aby diverzifikovaly své zdroje příjmů. Jako názorný příklad poslouží příležitosti, kterým čelí, a konkurence mezi Microsoft Azure a Google Cloud Platform. Jak je vidět z následujícího magického kvadrantu společnosti Gartner, Azure i Google Cloud Platform mají v této nové strategické oblasti spolu s AWS dominantní postavení. Oba poskytují širokou sadu funkcí, které ve srovnání s ostatními poskytovateli na tomto trhu pokrývají celou škálu potřeb podnikového IT od SaaS po PaaS a IaaS.Chcete využít této příležitosti?Zdroj: CanvaNám samotným se GOOG líbí o něco více než MSFT, a to z několika důvodů. Za prvé, GOOG je rozumněji oceněn. A za druhé, agresivněji investuje do nového výzkumu a vývoje. Jeho dominantní postavení ve vyhledávači a přístup k rozsáhlým datům nabízí silnější páku pro mnoho jeho nových iniciativ, jako je autonomní řízení, umělá inteligence, nové zdravotnické technologie, FinTech a také futurističtější technologie metaverse a kvantové výpočty. V důsledku toho jsme optimističtější, že GOOG může nabídnout vyšší očekávané budoucí výnosy.
