Od přelomu roku akcie oslabily o 37 %. Současný stav trhů králi streamingu nepomohl, ale potíže Netflixu jsou hlubší.
Doug Anmuth z J.P. Morgan říká, že „nízký počet předplatitelů za 4. čtvrtletí a slabý výhled na 1. čtvrtletí vedly ke snížení očekávání růstu a zvýšení otázek týkajících se penetrace předplatitelů, dopadu obsahu a konkurence.“
Údaje však ukázaly, že 1. čtvrtletí začalo lépe, než se očekávalo, a podle analýzy údajů Apptopia ze začátku března NFLX stále „předbíhá plán“, a to i přes zpomalení čistých přírůstků.
Zdroj: Getty Images
V porovnání s 9% meziročním růstem v únoru klesly březnové globální stahování (DL) MTD (month-to-date) o 2 % oproti stejnému období loňského roku. Globální počet uživatelů (DAU) však meziročně vzrostl o 11 %, což je jen o něco méně než únorový 12% nárůst.
Pokud by čtvrtletí skončilo posledním tempem, pětihvězdičkový analytik odhaduje, že počet čistých přírůstků by přesáhl 4 miliony, což je méně než více než 5 milionů, které naznačovala regresní analýza z poloviny února, ale stále výrazně více než orientačních 2,5 milionu, ačkoli vzhledem k pozastavení služby v Rusku by mohlo dojít k výpadku zhruba 300 000 předplatitelů. Nad očekávání se dařilo i obsahu za 1. čtvrtletí; Inventing Anna se zařadila na 6. místo mezi nejlepšími debutovými původními seriály NFLX vůbec, zatímco původní korejský seriál All of Us Are Dead je 3. nejlepším neanglickým seriálovým debutem všech dob.
Investoři si možná lámou hlavu nad vyhlídkami dlouhodobého růstu Netflixu, ale Anmuth je optimistický a věří, že v oblasti globálního streamingu stále existuje „silný sekulární růst“. V USA – na jejím největším trhu – představuje sledování Netflixu méně než 10 % televizního času, zatímco penetrace je stále nižší než 30 % globálních širokopásmových domácností (bez Číny).
Zdroj: Getty Images
Celkově zůstává Anmuthovo hodnocení Overweight (tj. Buy) beze změny, stejně jako jeho cílová cena na úrovni 605 USD. Tento údaj naznačuje, že v nadcházejících měsících dojde k nárůstu akcií o 59 %.
Wall Street nabízí při zvažování vyhlídek Netflixu poměrně široký výběr názorů; na základě 18 nákupů, 15 držení a 2 prodejů má akcie konsenzuální hodnocení mírný nákup. Většina však očekává slušné zisky; podle průměrné cílové hodnoty 515,57 USD akcie v příštím roce posílí o ~36 %.
Od přelomu roku akcie oslabily o 37 %. Současný stav trhů králi streamingu nepomohl, ale potíže Netflixu jsou hlubší.Doug Anmuth z J.P. Morgan říká, že „nízký počet předplatitelů za 4. čtvrtletí a slabý výhled na 1. čtvrtletí vedly ke snížení očekávání růstu a zvýšení otázek týkajících se penetrace předplatitelů, dopadu obsahu a konkurence.“Údaje však ukázaly, že 1. čtvrtletí začalo lépe, než se očekávalo, a podle analýzy údajů Apptopia ze začátku března NFLX stále „předbíhá plán“, a to i přes zpomalení čistých přírůstků.Zdroj: Getty ImagesV porovnání s 9% meziročním růstem v únoru klesly březnové globální stahování MTD o 2 % oproti stejnému období loňského roku. Globální počet uživatelů však meziročně vzrostl o 11 %, což je jen o něco méně než únorový 12% nárůst.Pokud by čtvrtletí skončilo posledním tempem, pětihvězdičkový analytik odhaduje, že počet čistých přírůstků by přesáhl 4 miliony, což je méně než více než 5 milionů, které naznačovala regresní analýza z poloviny února, ale stále výrazně více než orientačních 2,5 milionu, ačkoli vzhledem k pozastavení služby v Rusku by mohlo dojít k výpadku zhruba 300 000 předplatitelů.Nad očekávání se dařilo i obsahu za 1. čtvrtletí; Inventing Anna se zařadila na 6. místo mezi nejlepšími debutovými původními seriály NFLX vůbec, zatímco původní korejský seriál All of Us Are Dead je 3. nejlepším neanglickým seriálovým debutem všech dob.Investoři si možná lámou hlavu nad vyhlídkami dlouhodobého růstu Netflixu, ale Anmuth je optimistický a věří, že v oblasti globálního streamingu stále existuje „silný sekulární růst“. V USA – na jejím největším trhu – představuje sledování Netflixu méně než 10 % televizního času, zatímco penetrace je stále nižší než 30 % globálních širokopásmových domácností .Zdroj: Getty ImagesCelkově zůstává Anmuthovo hodnocení Overweight beze změny, stejně jako jeho cílová cena na úrovni 605 USD. Tento údaj naznačuje, že v nadcházejících měsících dojde k nárůstu akcií o 59 %.Chcete využít této příležitosti?Wall Street nabízí při zvažování vyhlídek Netflixu poměrně široký výběr názorů; na základě 18 nákupů, 15 držení a 2 prodejů má akcie konsenzuální hodnocení mírný nákup. Většina však očekává slušné zisky; podle průměrné cílové hodnoty 515,57 USD akcie v příštím roce posílí o ~36 %.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
