Společnost Sofi Technologies (NASDAQ:SOFI) lze stále považovat za fintech společnost. S bankovní chartou v ruce by se však mohla proměnit v něco, co má více společného s Bank of America (NYSE:BAC) než s PayPal (NASDAQ:PYPL) nebo Block (NYSE:SQ). To může, ale nemusí být pro akcie SOFI dobrá zpráva.
Není jasné, zda v dlouhodobém horizontu bude trh nadále oceňovat akcie v souladu s digitálně orientovaným finančním supermarketem svého konkurenta. Případně by se akcie SOFI mohly po letech ocitnout na úrovni poměru ceny k zisku (P/E) na úrovni nízkých až středních desítek, podobně jako BofA a další velké banky.
Pokud se jedná o první možnost, pak má smysl se do SoFi ponořit. Vzhledem k tomu, že se tato bývalá účelová akviziční společnost (SPAC) obchoduje blízko své původní nabídkové ceny, je zde velký potenciál růstu. Pokud se však jedná o druhou možnost, není třeba se do ní za současné ceny vrhat.
Zdroj: Shutterstock
Pokud naopak věříte, že akcie SOFI zůstanou v růstovém vlaku, možná budete chtít počkat, až se znovu ponoří. K tomu by mohlo dojít, až změny na trhu dále sníží atraktivitu fintech her.
Nejnovější informace o akciích SOFI
Po uzavření burzy 1. března společnost Sofi Technologies oznámila výsledky za prosincové čtvrtletí. Celkové tržby ve výši 285,6 milionu dolarů předčily odhady analytiků, kteří odhadovali 279 milionů dolarů. Čistá ztráta na akcii ve výši 15 centů mírně překonala ztrátu 16 centů na akcii, kterou očekávala Wall Street.
Tržby za 4. čtvrtletí navíc meziročně vzrostly o 66,5 %. Přestože se stále pohybovaly v červených číslech, čisté ztráty na akcii byly mnohem nižší, než byly vykázány za předchozí čtvrtletí, a to 1,85 USD na akcii. To spolu se zprávami o tom, že do své platformy přidala 523 000 nových členů, vedlo k poněkud pozitivní reakci investorů. Následující obchodní den akcie SOFI posílily o 3,39 %.
Tento nárůst po výsledcích se však zatím ukázal jako krátkodobý. Hned po skoku 2. března se akcie 3. března propadly o 7,7 %. Tento pokles byl z velké části způsoben trhem. Vzhledem k inflaci, úrokovým sazbám a nejistotě spojené s ruskou invazí na Ukrajinu se volatilita opět zvyšuje. Tyto nejistoty a rostoucí pesimismus ohledně fintech her zůstávají hlavním motorem pro akcie SoFi a podobné společnosti.
Zdroj: Pixabay
Pro všechny je to z krátkodobého hlediska špatná zpráva. Pro někoho to může být dobrá zpráva v dlouhodobém horizontu, protože to znamená, že můžete koupit akcie SOFI za cenu, která se při zpětném pohledu může ukázat jako snížené ocenění. V příštích několika letech by však zisky (pokud vůbec nějaké) mohly být minimální.
Budoucí výnosy mohou být nižší, než se očekávalo
S pokračujícím růstem počtu členů a s tím, jak se společnost stává komplexním poskytovatelem finančních produktů, by SoFi nemusela zůstat v červených číslech dlouho. Podle prognóz analytiků by se měly zisky do roku 2025 dostat do kladných čísel a SoFi by měla do roku 2025 vydělávat 41 centů na akcii.
Díky tomu si můžete myslet, že to dává akciím SOFI opodstatnění k pohybu směrem k minulým maximům. Možná dokonce rychleji, pokud výsledky dosáhnou – nebo překonají – horní hranici prognóz.
Pokud se však k tomuto argumentu přihlásíte, možná děláte velký předpoklad, že trh bude SoFi nadále oceňovat jako fintech hru. Místo toho, jak jí výhody, které získává díky tomu, že se stala bankou (nízké náklady na vklady za účelem poskytování půjček), pomohou stát se ziskovou, trh může začít oceňovat akcie SOFI spíše jako běžnou starou banku.
Netvrdím, že se tak stane okamžitě. Přesto se tak do roku 2025 může stát. To znamená, že akcie nebudou mít velký potenciál k růstu, i když dosáhnou horní hranice odhadů zisku na akcii pro tento rok (59 centů) a budou mít poměr P/E na horní hranici pro bankovní akcie kolem 15násobku. Pokud by se to potvrdilo, akcie by se obchodovaly za pouhých 8,85 USD za akcii.
Počkejte si na další propad akcií SOFI
Jistě, není vytesáno do kamene, že přerod v bankovní akcii je konečným osudem této fintech firmy. Ale i kdyby ji trh nadále považoval spíše za fintechovou hru, ani to by nemuselo znamenat vysoký růst. S tím, jak akcie SOFI dozrávají, mohou mít problém obchodovat se za tak vysoký násobek zisku.
20x až 25x může být to nejlepší, čeho může dosáhnout, podobně jako se dnes obchodují akcie PayPal. 25násobný násobek při 59 centech dává 14,75 USD na akcii. To je poměrně velký nárůst oproti dnešním cenám, nicméně ne tak velkolepý dlouhodobý výnos.
Zdroj: Pixabay
Existuje šance, že tato akcie má ještě prostor k poklesu, než konečně dosáhne dna. Rotace od růstu k hodnotě možná ještě neskončila. I když jste přesvědčeni, že může růst na úrovni očekávání nebo nad nimi, počkejte, až se tak stane. V nejlepším případě se akcie SOFI mohou během několika příštích let posunout ze současných cen pouze na úroveň kolem 14,75 USD za akcii.
Navzdory silným dlouhodobým vyhlídkám mohou akcie SOFI přinést nedostatečné výnosy.
Společnost Sofi Technologies (NASDAQ:SOFI) lze stále považovat za fintech společnost. S bankovní chartou v ruce by se však mohla proměnit v něco, co má více společného s Bank of America (NYSE:BAC) než s PayPal (NASDAQ:PYPL) nebo Block (NYSE:SQ). To může, ale nemusí být pro akcie SOFI dobrá zpráva.
Není jasné, zda v dlouhodobém horizontu bude trh nadále oceňovat akcie v souladu s digitálně orientovaným finančním supermarketem svého konkurenta. Případně by se akcie SOFI mohly po letech ocitnout na úrovni poměru ceny k zisku (P/E) na úrovni nízkých až středních desítek, podobně jako BofA a další velké banky.
Pokud se jedná o první možnost, pak má smysl se do SoFi ponořit. Vzhledem k tomu, že se tato bývalá účelová akviziční společnost (SPAC) obchoduje blízko své původní nabídkové ceny, je zde velký potenciál růstu. Pokud se však jedná o druhou možnost, není třeba se do ní za současné ceny vrhat.
Zdroj: Shutterstock
Pokud naopak věříte, že akcie SOFI zůstanou v růstovém vlaku, možná budete chtít počkat, až se znovu ponoří. K tomu by mohlo dojít, až změny na trhu dále sníží atraktivitu fintech her.
Nejnovější informace o akciích SOFI
Po uzavření burzy 1. března společnost Sofi Technologies oznámila výsledky za prosincové čtvrtletí. Celkové tržby ve výši 285,6 milionu dolarů předčily odhady analytiků, kteří odhadovali 279 milionů dolarů. Čistá ztráta na akcii ve výši 15 centů mírně překonala ztrátu 16 centů na akcii, kterou očekávala Wall Street.
Tržby za 4. čtvrtletí navíc meziročně vzrostly o 66,5 %. Přestože se stále pohybovaly v červených číslech, čisté ztráty na akcii byly mnohem nižší, než byly vykázány za předchozí čtvrtletí, a to 1,85 USD na akcii. To spolu se zprávami o tom, že do své platformy přidala 523 000 nových členů, vedlo k poněkud pozitivní reakci investorů. Následující obchodní den akcie SOFI posílily o 3,39 %.
Tento nárůst po výsledcích se však zatím ukázal jako krátkodobý. Hned po skoku 2. března se akcie 3. března propadly o 7,7 %. Tento pokles byl z velké části způsoben trhem. Vzhledem k inflaci, úrokovým sazbám a nejistotě spojené s ruskou invazí na Ukrajinu se volatilita opět zvyšuje. Tyto nejistoty a rostoucí pesimismus ohledně fintech her zůstávají hlavním motorem pro akcie SoFi a podobné společnosti.
Zdroj: Pixabay
Pro všechny je to z krátkodobého hlediska špatná zpráva. Pro někoho to může být dobrá zpráva v dlouhodobém horizontu, protože to znamená, že můžete koupit akcie SOFI za cenu, která se při zpětném pohledu může ukázat jako snížené ocenění. V příštích několika letech by však zisky (pokud vůbec nějaké) mohly být minimální.
Budoucí výnosy mohou být nižší, než se očekávalo
S pokračujícím růstem počtu členů a s tím, jak se společnost stává komplexním poskytovatelem finančních produktů, by SoFi nemusela zůstat v červených číslech dlouho. Podle prognóz analytiků by se měly zisky do roku 2025 dostat do kladných čísel a SoFi by měla do roku 2025 vydělávat 41 centů na akcii.
Díky tomu si můžete myslet, že to dává akciím SOFI opodstatnění k pohybu směrem k minulým maximům. Možná dokonce rychleji, pokud výsledky dosáhnou - nebo překonají - horní hranici prognóz.
Pokud se však k tomuto argumentu přihlásíte, možná děláte velký předpoklad, že trh bude SoFi nadále oceňovat jako fintech hru. Místo toho, jak jí výhody, které získává díky tomu, že se stala bankou (nízké náklady na vklady za účelem poskytování půjček), pomohou stát se ziskovou, trh může začít oceňovat akcie SOFI spíše jako běžnou starou banku.
Netvrdím, že se tak stane okamžitě. Přesto se tak do roku 2025 může stát. To znamená, že akcie nebudou mít velký potenciál k růstu, i když dosáhnou horní hranice odhadů zisku na akcii pro tento rok (59 centů) a budou mít poměr P/E na horní hranici pro bankovní akcie kolem 15násobku. Pokud by se to potvrdilo, akcie by se obchodovaly za pouhých 8,85 USD za akcii.
Počkejte si na další propad akcií SOFI
Jistě, není vytesáno do kamene, že přerod v bankovní akcii je konečným osudem této fintech firmy. Ale i kdyby ji trh nadále považoval spíše za fintechovou hru, ani to by nemuselo znamenat vysoký růst. S tím, jak akcie SOFI dozrávají, mohou mít problém obchodovat se za tak vysoký násobek zisku.
20x až 25x může být to nejlepší, čeho může dosáhnout, podobně jako se dnes obchodují akcie PayPal. 25násobný násobek při 59 centech dává 14,75 USD na akcii. To je poměrně velký nárůst oproti dnešním cenám, nicméně ne tak velkolepý dlouhodobý výnos.
Zdroj: Pixabay
Existuje šance, že tato akcie má ještě prostor k poklesu, než konečně dosáhne dna. Rotace od růstu k hodnotě možná ještě neskončila. I když jste přesvědčeni, že může růst na úrovni očekávání nebo nad nimi, počkejte, až se tak stane. V nejlepším případě se akcie SOFI mohou během několika příštích let posunout ze současných cen pouze na úroveň kolem 14,75 USD za akcii.
