Akcie společnosti Tesla jsou v současnosti dobrou koupí

Společnost Tesla prošla těžkým obdobím. Akcie se výrazně propadly, když na konci února začala ruská válka na Ukrajině. Několikrát se propadla až na úroveň 766 dolarů. Od té doby však akcie TSLA pomalu plují vzhůru. V pátek 18. března se nacházely na úrovni 905,39 USD.

Pravdou je, že po elektromobilech Tesla je stále velmi silná poptávka. Jak nedávno upozornil server The Verge, společnost ve skutečnosti plošně zvyšuje ceny.

Netřeba dodávat, že jde o známku nadměrné poptávky. Podle Roba Maurera, známého z Tesla Daily na YouTube, se totiž objevily zvěsti, že jedním z důvodů, proč zvýšila ceny, je další prodej a sekundární ceny novějších modelů skutečně rostou. Ve svém videu z pátku 18. března Rob ukazuje, jak zájem o vozy Tesla stoupá. Ukazuje také, jak stoupaly ceny dalšího prodeje, což společnost Tesla přimělo ke zvýšení cen.

Server The Verge také upozornil, že zvýšení cen Tesly se pohybuje mezi 5 a 10 %. Nejlevnější vůz, který prodává, Model 3 s pohonem zadních kol, nyní začíná na 46 990 dolarech. Její špičkový model, Model X s třímotorovým pohonem, zdražil ze 126 490 na 138 990 dolarů.

Ještě překvapivější je, že podle serveru The Verge šlo o druhé zvýšení cen během necelého týdne, ačkoli předchozí zdražení se týkalo jen některých modelů. Toto poslední kolo se týkalo všech jeho modelů.

Další hlavní příčinou zdražení je nárůst cen jeho surovin. Dne 13. března o tom na Twitteru informoval Elon Musk, generální ředitel společnosti Tesla. Uvedl, že „Tesla & SpaceX v poslední době zaznamenávají výrazný tlak na růst cen surovin a logistiky“.

Mám zájem o více informací

Pravdou je, že inflace v USA nyní činí 7,9 % na základě zpětného pohledu. Existují však dobré důvody domnívat se, že inflace by mohla velmi brzy překročit 10 %, jak jsem nedávno napsal.

Čistým výsledkem je, že toto zvýšení cen pravděpodobně umožní společnosti udržet si vynikající marže, a to i přes dopady inflace. V loňském roce totiž dosáhla velmi vysokých marží volného peněžního toku (FCF), jak jsem nedávno popsal ve svém článku „Silné zisky společnosti Tesla naznačují růst na 1 300 USD v nadcházejícím roce“.

Co z toho vyplývá pro akcie TSLA

Společnost Tesla je z hlediska FCF tak neuvěřitelně zisková, že FCF v roce 2021 činil 5 miliard dolarů, a to i přesto, že vybudovala dva nové velké superzávody, jeden v Berlíně a druhý v Austinu v Texasu. Z toho jen během čtvrtého čtvrtletí činil FCF 2,8 miliardy dolarů.

Navíc nyní, když jsou závody z velké části vybudovány, lze předpokládat, že marže FCF společnosti by se mohla zvýšit vlivem vyšších předpokládaných tržeb, zvýšení cen a snížení investičních výdajů v tomto roce.

Například v minulém čtvrtletí činila marže FCF společnosti Tesla ve 4. čtvrtletí 15,8 %. Za předpokladu, že se v příštích 12 měsících zvýší na 20 %, a při použití prognózy tržeb analytiků pro rok 2022 ve výši 82,79 miliardy USD by FCF mohl dosáhnout 16,558 miliardy USD. Abychom byli konzervativní, řekněme, že to bude 16 miliard dolarů.

Zdroj: Reuters

V důsledku toho, za předpokladu, že akcie TSLA budou nakonec trhem oceněny výnosem FCF mezi 1 % a 1,5 % (tj. výnos FCF 1,25 %), by jejich tržní kapitalizace mohla vzrůst na 1,28 bilionu dolarů. To je o 36,8 % více než její tržní kapitalizace 935,7 milionu dolarů k 18. březnu podle Yahoo! Finance.

To znamená, že akcie TSLA mají hodnotu nejméně 1 239 USD za akcii, tj. 36,8 % nad jejich cenou k 18. březnu, 905,39 USD. Investoři mohou očekávat, že pokud budou její marže FCF vyšší než 20 %, akcie vzrostou výše než na 1 239 USD. Proto je nyní opravdu vhodná doba pro nákup akcií TSLA.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Akcie TSLA budou pravděpodobně těžit z nedávné ceny Tesly, která v letošním roce zvýší svou marži FCF, což akcie posune minimálně o 37 % na 1239 USD. Společnost Tesla prošla těžkým obdobím. Akcie se výrazně propadly, když na konci února začala ruská válka na Ukrajině. Několikrát se propadla až na úroveň 766 dolarů. Od té doby však akcie TSLA pomalu plují vzhůru. V pátek 18. března se nacházely na úrovni 905,39 USD. Pravdou je, že po elektromobilech Tesla je stále velmi silná poptávka. Jak nedávno upozornil server The Verge, společnost ve skutečnosti plošně zvyšuje ceny. Netřeba dodávat, že jde o známku nadměrné poptávky. Podle Roba Maurera, známého z Tesla Daily na YouTube, se totiž objevily zvěsti, že jedním z důvodů, proč zvýšila ceny, je další prodej a sekundární ceny novějších modelů skutečně rostou. Ve svém videu z pátku 18. března Rob ukazuje, jak zájem o vozy Tesla stoupá. Ukazuje také, jak stoupaly ceny dalšího prodeje, což společnost Tesla přimělo ke zvýšení cen. Server The Verge také upozornil, že zvýšení cen Tesly se pohybuje mezi 5 a 10 %. Nejlevnější vůz, který prodává, Model 3 s pohonem zadních kol, nyní začíná na 46 990 dolarech. Její špičkový model, Model X s třímotorovým pohonem, zdražil ze 126 490 na 138 990 dolarů. Ještě překvapivější je, že podle serveru The Verge šlo o druhé zvýšení cen během necelého týdne, ačkoli předchozí zdražení se týkalo jen některých modelů. Toto poslední kolo se týkalo všech jeho modelů. Další hlavní příčinou zdražení je nárůst cen jeho surovin. Dne 13. března o tom na Twitteru informoval Elon Musk, generální ředitel společnosti Tesla. Uvedl, že "Tesla & SpaceX v poslední době zaznamenávají výrazný tlak na růst cen surovin a logistiky". Pravdou je, že inflace v USA nyní činí 7,9 % na základě zpětného pohledu. Existují však dobré důvody domnívat se, že inflace by mohla velmi brzy překročit 10 %, jak jsem nedávno napsal. Čistým výsledkem je, že toto zvýšení cen pravděpodobně umožní společnosti udržet si vynikající marže, a to i přes dopady inflace. V loňském roce totiž dosáhla velmi vysokých marží volného peněžního toku (FCF), jak jsem nedávno popsal ve svém článku "Silné zisky společnosti Tesla naznačují růst na 1 300 USD v nadcházejícím roce". Co z toho vyplývá pro akcie TSLA Společnost Tesla je z hlediska FCF tak neuvěřitelně zisková, že FCF v roce 2021 činil 5 miliard dolarů, a to i přesto, že vybudovala dva nové velké superzávody, jeden v Berlíně a druhý v Austinu v Texasu. Z toho jen během čtvrtého čtvrtletí činil FCF 2,8 miliardy dolarů. Navíc nyní, když jsou závody z velké části vybudovány, lze předpokládat, že marže FCF společnosti by se mohla zvýšit vlivem vyšších předpokládaných tržeb, zvýšení cen a snížení investičních výdajů v tomto roce. Například v minulém čtvrtletí činila marže FCF společnosti Tesla ve 4. čtvrtletí 15,8 %. Za předpokladu, že se v příštích 12 měsících zvýší na 20 %, a při použití prognózy tržeb analytiků pro rok 2022 ve výši 82,79 miliardy USD by FCF mohl dosáhnout 16,558 miliardy USD. Abychom byli konzervativní, řekněme, že to bude 16 miliard dolarů. V důsledku toho, za předpokladu, že akcie TSLA budou nakonec trhem oceněny výnosem FCF mezi 1 % a 1,5 % (tj. výnos FCF 1,25 %), by jejich tržní kapitalizace mohla vzrůst na 1,28 bilionu dolarů. To je o 36,8 % více než její tržní kapitalizace 935,7 milionu dolarů k 18. březnu podle Yahoo! Finance. To znamená, že akcie TSLA mají hodnotu nejméně 1 239 USD za akcii, tj. 36,8 % nad jejich cenou k 18. březnu, 905,39 USD. Investoři mohou očekávat, že pokud budou její marže FCF vyšší než 20 %, akcie vzrostou výše než na 1 239 USD. Proto je nyní opravdu vhodná doba pro nákup akcií TSLA.