Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) údajně zvažuje zavedení hardwarového předplatného pro svou sadu produktů. Pozornost se tak přirozeně soustředí na její vlajkovou loď iPhone. Nicméně nic nebylo potvrzeno a plány se mohou nadále vyvíjet nebo dokonce zastavit.
Domníváme se však, že by to mohlo znamenat významný obrat ve strategii společnosti Apple, která se chce dostat hlouběji do instalované základny systému Android (GOOGL)(GOOG). Uvedení 5G telefonů společnosti Apple, počínaje iPhonem 12, zaznamenalo obrovský úspěch v USA a Číně. Kromě toho iPhone 13 pokračuje v masivním rozmachu. Nedávné kontroly dodavatelského řetězce také odhalily, že má tendenci překonávat odhady, a to navzdory přechodné odstávce jeho klíčového smluvního výrobce Foxconn (OTCPK:HNHAF).
Diskutujeme o tom, proč by předplatné hardwaru/iPhonu mohlo masivně změnit pravidla hry. Zachováváme také naše nákupní doporučení pro akcie AAPL. Zaznamenali jsme však robustní zotavení z březnového dna a její cenová akce se nezdá být ideální pro přidání expozice.
Pokud tedy nespěcháte, můžete zvážit, zda před přidáním nejprve nepočkat, až se nedávný nárůst stráví.
Zdroj: Getty Images
Násobek NTM EBIT akcií AAPL ve výši 22,9x je vyšší než jeho tříletý průměr NTM EBIT ve výši 20,2x. Akcie AAPL se tak vzdálily od 20násobného násobku, který jejich akcie v uplynulém roce podporoval.
Kromě toho akcie také pokročily výrazně před své nejkonzervativnější cílové ceny ((PT)), jak je vidět výše. Její nejkonzervativnější PT byly pro akcie AAPL v průběhu času solidní úrovní podpory. Proto si myslíme, že současná nákupní zóna není ideální, pokud chcete přidat expozici. Pokud se však neobáváte krátkodobé volatility, její akcie stále nejsou výrazně nadhodnocené.
Navíc se domníváme, že společnost Apple má několik volitelných možností, které by mohly podnítit ulici k přehodnocení jejích akcií. Mezi ně patří projekt Apple Car, rozvíjející se segment služeb a rychle rostoucí reklamní byznys.
Zdroj: Unsplash
Proč by předplatné iPhonu od Applu mohlo změnit pravidla hry
Agentura Bloomberg oznámila, že společnost Apple uvažuje o předplatném pro svůj hardware, včetně ikonického iPhonu. Předplatitelé by tedy museli platit pouze měsíční poplatek. Apple by program spravoval prostřednictvím účtu Apple předplatitele, podobně jako si předplatil jiné služby Apple.
Pozoruhodné je, že se liší od jeho současných splátkových programů. Agentura Bloomberg k tomu poznamenala (upraveno): „Měsíční poplatek by nebyl cenou zařízení rozdělenou na 12 nebo 24 měsíců. Spíše by se jednalo o zatím neurčený měsíční poplatek, který by závisel na tom, jaké zařízení si uživatel vybere.“
Domníváme se, že by se mohlo jednat o pozoruhodný vývoj ve strategii služeb společnosti Apple. Společnost Apple postupuje vpřed s monetizací své masivní hardwarové aktivní instalované základny, která přesáhla 1,65 miliardy. Z toho oznámil, že v 1. čtvrtletí roku 22 (4. čtvrtletí roku 21) se jako předplatitelé jeho souboru služeb zaregistrovalo 785 milionů.
Vedoucí postavení společnosti Apple v oblasti prémiových chytrých telefonů jí nepochybně pomohlo rozšířit její vedoucí postavení ve svém segmentu. Například společnost Counterpoint Research poukázala na to, že Apple nadále rozšiřuje svůj podíl na trhu prémiového segmentu v Číně. Akcentovala, že v roce 2021 společnost Apple získala 63,5 % podílu v prémiovém segmentu, zatímco v roce 2020 to bylo 55,4 %. Společnost Apple tedy využila pádu společnosti Huawei s neuvěřitelnou „bezohledností“, a to navzdory veškerému úsilí svých čínských konkurentů v oblasti chytrých telefonů.
Podle společnosti StatCounter však Android zůstává celosvětově nejdůležitějším mobilním operačním systémem s podílem na zařízeních ve výši 71 %. Je tedy zřejmé, že většina uživatelů je stále vybavena mnohem levnějšími telefony s Androidem a Apple do tohoto segmentu zatím nepronikl.
Zdroj: Unsplash
I když je iPhone SE 5G za 429 dolarů slibný, ulice předpokládá, že se ho letos prodá jen asi 30 milionů kusů. Kromě toho společnost DIGITIMES také uvedla, že Apple v roce 2020 dodal v prvním roce vydání asi 25M až 30M kusů svého předchozího modelu iPhone SE. Kromě toho společnost Counterpoint Research také zdůraznila, že od svého uvedení na trh ve 2. čtvrtletí 2020 do 4. čtvrtletí 2021 představoval přibližně „12 % celkových prodejů jednotek iPhone společnosti Apple – s Japonskem a USA jako největšími trhy pro toto zařízení na světě“.
Agentura Bloomberg uvedla, že společnost Apple zvažuje strategii hardwarového předplatného pro svá zařízení.
Apple Inc. (NASDAQ:AAPL) údajně zvažuje zavedení hardwarového předplatného pro svou sadu produktů. Pozornost se tak přirozeně soustředí na její vlajkovou loď iPhone. Nicméně nic nebylo potvrzeno a plány se mohou nadále vyvíjet nebo dokonce zastavit.
Domníváme se však, že by to mohlo znamenat významný obrat ve strategii společnosti Apple, která se chce dostat hlouběji do instalované základny systému Android (GOOGL) (GOOG). Uvedení 5G telefonů společnosti Apple, počínaje iPhonem 12, zaznamenalo obrovský úspěch v USA a Číně. Kromě toho iPhone 13 pokračuje v masivním rozmachu. Nedávné kontroly dodavatelského řetězce také odhalily, že má tendenci překonávat odhady, a to navzdory přechodné odstávce jeho klíčového smluvního výrobce Foxconn (OTCPK:HNHAF).
Diskutujeme o tom, proč by předplatné hardwaru/iPhonu mohlo masivně změnit pravidla hry. Zachováváme také naše nákupní doporučení pro akcie AAPL. Zaznamenali jsme však robustní zotavení z březnového dna a její cenová akce se nezdá být ideální pro přidání expozice.
Pokud tedy nespěcháte, můžete zvážit, zda před přidáním nejprve nepočkat, až se nedávný nárůst stráví.
Zdroj: Getty Images
Násobek NTM EBIT akcií AAPL ve výši 22,9x je vyšší než jeho tříletý průměr NTM EBIT ve výši 20,2x. Akcie AAPL se tak vzdálily od 20násobného násobku, který jejich akcie v uplynulém roce podporoval.
Kromě toho akcie také pokročily výrazně před své nejkonzervativnější cílové ceny ((PT)), jak je vidět výše. Její nejkonzervativnější PT byly pro akcie AAPL v průběhu času solidní úrovní podpory. Proto si myslíme, že současná nákupní zóna není ideální, pokud chcete přidat expozici. Pokud se však neobáváte krátkodobé volatility, její akcie stále nejsou výrazně nadhodnocené.
Navíc se domníváme, že společnost Apple má několik volitelných možností, které by mohly podnítit ulici k přehodnocení jejích akcií. Mezi ně patří projekt Apple Car, rozvíjející se segment služeb a rychle rostoucí reklamní byznys.
Zdroj: Unsplash
Proč by předplatné iPhonu od Applu mohlo změnit pravidla hry
Agentura Bloomberg oznámila, že společnost Apple uvažuje o předplatném pro svůj hardware, včetně ikonického iPhonu. Předplatitelé by tedy museli platit pouze měsíční poplatek. Apple by program spravoval prostřednictvím účtu Apple předplatitele, podobně jako si předplatil jiné služby Apple.
Pozoruhodné je, že se liší od jeho současných splátkových programů. Agentura Bloomberg k tomu poznamenala (upraveno): "Měsíční poplatek by nebyl cenou zařízení rozdělenou na 12 nebo 24 měsíců. Spíše by se jednalo o zatím neurčený měsíční poplatek, který by závisel na tom, jaké zařízení si uživatel vybere."
Domníváme se, že by se mohlo jednat o pozoruhodný vývoj ve strategii služeb společnosti Apple. Společnost Apple postupuje vpřed s monetizací své masivní hardwarové aktivní instalované základny, která přesáhla 1,65 miliardy. Z toho oznámil, že v 1. čtvrtletí roku 22 (4. čtvrtletí roku 21) se jako předplatitelé jeho souboru služeb zaregistrovalo 785 milionů.
Vedoucí postavení společnosti Apple v oblasti prémiových chytrých telefonů jí nepochybně pomohlo rozšířit její vedoucí postavení ve svém segmentu. Například společnost Counterpoint Research poukázala na to, že Apple nadále rozšiřuje svůj podíl na trhu prémiového segmentu v Číně. Akcentovala, že v roce 2021 společnost Apple získala 63,5 % podílu v prémiovém segmentu, zatímco v roce 2020 to bylo 55,4 %. Společnost Apple tedy využila pádu společnosti Huawei s neuvěřitelnou "bezohledností", a to navzdory veškerému úsilí svých čínských konkurentů v oblasti chytrých telefonů.
Podle společnosti StatCounter však Android zůstává celosvětově nejdůležitějším mobilním operačním systémem s podílem na zařízeních ve výši 71 %. Je tedy zřejmé, že většina uživatelů je stále vybavena mnohem levnějšími telefony s Androidem a Apple do tohoto segmentu zatím nepronikl.
Zdroj: Unsplash
I když je iPhone SE 5G za 429 dolarů slibný, ulice předpokládá, že se ho letos prodá jen asi 30 milionů kusů. Kromě toho společnost DIGITIMES také uvedla, že Apple v roce 2020 dodal v prvním roce vydání asi 25M až 30M kusů svého předchozího modelu iPhone SE. Kromě toho společnost Counterpoint Research také zdůraznila, že od svého uvedení na trh ve 2. čtvrtletí 2020 do 4. čtvrtletí 2021 představoval přibližně "12 % celkových prodejů jednotek iPhone společnosti Apple - s Japonskem a USA jako největšími trhy pro toto zařízení na světě".
