Google by měl být nyní v hledáčku každého technologického investora

Může být akcie se čtyřcifernou hodnotou skutečně nízko oceněná? V případě akcií GOOG je odpověď ano. Kalifornská společnost Alphabet (NASDAQ:GOOG, NASDAQ:GOOGL) patří k nejznámějším firmám v USA.Lidé, kteří obchodují s akciemi GOOG, však nezřídka nazývají tuto společnost Google, protože vyhledávač je pro Alphabet hlavním zdrojem příjmů. Ostatně jsme o této akcii pozitivně psali již včera. Ne všichni jsou však přesvědčeni, že Google představuje budoucnost internetových vyhledávačů. Jak uvidíme, přinejmenším jeden kritik se chystá, že Google bude vytlačen jiným známým subjektem na webu. Je zajímavé se zamyslet nad tím, zda Google - a tedy Alphabet - může zůstat dominantní na poli vyhledávačů. Někteří hodnotoví investoři by se zároveň mohli zamyslet nad tím, zda akcie GOOG skutečně stojí za tisíce dolarů na akcii. To jsou oprávněné otázky, a proto prozkoumáme hodnotovou nabídku společnosti Alphabet tváří v tvář zjevné konkurenci Googlu. Právě teď však začneme úvahou, zda jsou akcie GOOG skutečně tak drahé, jak by se mohlo zdát. Bližší pohled na akcie GOOG Během vrcholné fáze paniky v souvislosti s krizí Covid-19 v březnu 2020 dosáhly akcie společnosti GOOG svého dna na úrovni přibližně 1 000 USD. To může znít jako velmi vysoká cena akcie, ale ve skutečnosti se ukázalo, že jde o velmi výhodnou nabídku. Odtud se akcie nakonec ztrojnásobily, i když se tak nestalo přes noc. Trvalo až do listopadu 2021, než se nakonec dostaly na 3 000 USD - ale kdo by si mohl stěžovat na 200% zisk? Na konci února 2022 akcie GOOG ustoupily od 3 000 USD a zamířily k 2 500 USD. Je tedy tato cena pro akcie drahá, nebo je ve skutečnosti poměrně levná? Abychom vám pomohli odpovědět na tuto otázku, vezměte v úvahu, že klouzavý 12měsíční poměr ceny k zisku společnosti Alphabet je pouze 23,6x. Pro světoznámou technologickou firmu v roce 2020 je to docela rozumné. Umírá Google? Nedávno zveřejněný blog blogera DKB, který se věnuje vyhledávání, má zlověstný název: "Vyhledávání Google umírá." Láká vás to, abyste se právě teď zbavili svých akcií GOOG? Neunáhlujte se, protože musíme zjistit, proč je DKB tak pesimistický ohledně vyhledávače Google. Hned v části nazvané Jak víme, že Google umírá? autor prohlašuje: „Pokud jste se v poslední době pokoušeli vyhledat nějaký recept nebo recenzi výrobku, nemusím vám říkat, že výsledky vyhledávání Google se posunuly do p*dele". Necháme vás, abyste si domysleli, jak DKB tuto větu ukončil. Každopádně se zdá, že autor se možná provinil hyperbolou. My například používáme Google denně více než desetkrát. Zkoušeli jsme i jiné vyhledávače, ale výsledky prostě nevyhovovaly našim badatelským potřebám tak efektivně jako Google. Jistě nejsme jediní. Pochopení obchodního modelu DKB pokračoval: „Určitě jste si už všimli, že prvních několik výsledků bez reklam jsou stránky optimalizované pro SEO a plné partnerských odkazů a reklam." To je pravda. Ano, samozřejmě - tak Google vydělává peníze. Lidé jsou na tyto reklamy zvyklí a dokonce i Boomers chápou, že to nejsou hlavní výsledky vyhledávání. Je to obchodní model, který společnosti Alphabet funguje velmi dobře. Vezměte v úvahu, pokud potřebujete data, která by tento bod podpořila, že Alphabet ve čtvrtém čtvrtletí roku 2021 vygeneroval ze své kategorie vyhledávání příjmy ve výši 43,3 miliardy dolarů. To je výrazné zlepšení oproti již tak impozantním 31,9 miliardám dolarů, které byly v této kategorii příjmů vygenerovány v předchozím čtvrtletí. Z příspěvku DKB se zdá, že Reddit je v současnosti relevantnější než Google. Rád bych viděl důkaz - v podobě čísel o generování příjmů -, který by toto tvrzení podpořil. Dokud tyto důkazy nebudou předloženy, je Google stále nesporným šampionem těžké váhy mezi americkými vyhledávači.