V divokém začátku nového roku už pravděpodobně většina investorů klečí na kolenou a prosí bohy trhu, aby jejich portfoliu prokázali přízeň. To se týká i velkých blue chips, jako jsou akcie společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOGL, NASDAQ:GOOG).
Ačkoli se jedná o stálici v oboru, ani Google nebyl ušetřen červeného inkoustu.
Prudce rostoucí spotřebitelská inflace, probíhající pandemie koronaviru a nedávno vypuknutí těžkého ozbrojeného konfliktu ve východní Evropě – to vše se spojilo, aby mnoha růstovým jménům docela znepříjemnilo život. Akcie společnosti GOOG se však v posledních seancích zvedají, mimo jiné díky tomu, že Wall Street počítá s konečným řešením ruské invaze na Ukrajinu.
V širším kontextu jsou akcie GOOG zajímavé, protože základní společnost v podstatě vlastní internet. Prostřednictvím vyhledávače Google, online reklamní platformy, e-mailové sítě a nesčetných dalších nástrojů je téměř nemožné podnikat na internetu bez interakce s ekosystémem produktů společnosti Alphabet.
Kéž by si zasvěcenci – tedy ti, kteří mají k firmě nejblíže – vzali ponaučení z vlastní marketingové brožury a nakoupili akcie GOOG. To by bylo něco, ale to se prostě neděje.
Proč jsou transakce s důvěrnými informacemi důležité
Aby bylo jasno, žádný investiční nástroj nebo měřítko by neměly být výhradním rozhodujícím faktorem, zda se chcete zapojit do veřejně obchodované společnosti, nebo ne. Přesto představují insiderské transakce velmi silný ukazatel, protože prořezávají korporátní balónky.
Pokud by akcie byly skutečně něčím, co lidé potřebují koupit, pak by ti, kteří jsou úzce spjati s podkladovou společností – ať už jde o silného investora nebo jednoho z klíčových manažerů – měli vložit své peníze tam, kde jsou jejich ústa.
Je pravda, že nekoupení vlastních akcií nemusí nutně znamenat, že jde o špatnou investici. Přesto panuje obecná shoda, že pokud insideři nakupují vlastní podílové listy, činí tak z jednoho hlavního důvodu: domnívají se, že vlastnictví akcií představuje lepší příležitost než použití stejných peněz na pořízení jiné investice.
Zdroj: Canva
Co se však stane, když insideři své akcie prodají? Takové jednání nemusí být nutně negativní, mnoho vedoucích pracovníků tak činí proto, aby si připsali zasloužené zisky a zároveň si ponechali významný podíl.
Prodej akcií zasvěcených osob se však stává poměrně ošemetným, pokud je obzvláště výrazný po dlouhou dobu, což je případ akcií společnosti GOOG.
Z akcií GOOG nelze vystoupit dostatečně rychle
Na základě informací poskytnutých serverem Gurufocus.com se insideři velmi intenzivně věnují opouštění svých podílů na akciích GOOG. Opět platí, že tato akce sama o sobě nemusí nutně svědčit o negativním výhledu. Možná se některým vedoucím pracovníkům objevil významný výdaj a potřebovali okamžitě získat likviditu. Nebo možná chtějí další sídlo či pět.
Jako drobný investor však chci, aby transakce s důvěrnými informacemi byly obousměrné. Takže když v posledních letech převažuje směr, kterým se akcie GOOG ubírají, a to vlastně posledních několik let výhradně prodejní příkazy, je to znepokojující.
Zdroj: Unsplash
Měli všichni vedoucí pracovníci a mocní hráči nepředvídané mimořádné události, které se objevily? Pochybuji o tom. I když nechci spekulovat, je pravděpodobné, že považovali akcie GOOG za přetížené a chtěli je zpeněžit za výhodné ceny.
Abych byl upřímný, s výše uvedeným tvrzením opravdu nevystrkuji hlavu. V roce 2021 prodali generální ředitelé a zasvěcené osoby společností rekordní množství akcií. A víte co? Já jim to nevyčítám. V jejich situaci bych udělal totéž.
Ale je tu druhá strana této rovnice. Pokud insideři věří, že prodej akcií GOOG je správný krok, proč byste je měli kupovat vy?
Nepřemýšlejte o tom tolik
Znovu opakujeme, že si nemyslíme, že je moudré používat jednu metriku jako základ celého investičního rozhodnutí. Stejně tak si myslím, že z dlouhodobého hlediska představují akcie GOOG přesvědčivý nápad na růst. Prozatím však čelí významným protivětrům, protože výše zmíněné překážky – inflace, pandemie, válka – nejsou vyřešeny.
Zdroj: Unsplash
Lidé by proto neměli příliš přemýšlet o insiderských prodejích. Pokud by akcie Alphabet měly velmi vysokou pravděpodobnost úspěchu při růstu, insidery by je nakupovaly. V tuto chvíli je podle odborníků věrohodnější argument poklesu. Proč si při tom všem hrát v tuto chvíli na protinožce?
Akcie společnosti GOOGL si možná ještě počkají na nové vrcholy.
V divokém začátku nového roku už pravděpodobně většina investorů klečí na kolenou a prosí bohy trhu, aby jejich portfoliu prokázali přízeň. To se týká i velkých blue chips, jako jsou akcie společnosti Alphabet (NASDAQ:GOOGL, NASDAQ:GOOG).
Ačkoli se jedná o stálici v oboru, ani Google nebyl ušetřen červeného inkoustu.
Prudce rostoucí spotřebitelská inflace, probíhající pandemie koronaviru a nedávno vypuknutí těžkého ozbrojeného konfliktu ve východní Evropě - to vše se spojilo, aby mnoha růstovým jménům docela znepříjemnilo život. Akcie společnosti GOOG se však v posledních seancích zvedají, mimo jiné díky tomu, že Wall Street počítá s konečným řešením ruské invaze na Ukrajinu.
V širším kontextu jsou akcie GOOG zajímavé, protože základní společnost v podstatě vlastní internet. Prostřednictvím vyhledávače Google, online reklamní platformy, e-mailové sítě a nesčetných dalších nástrojů je téměř nemožné podnikat na internetu bez interakce s ekosystémem produktů společnosti Alphabet.
Kéž by si zasvěcenci - tedy ti, kteří mají k firmě nejblíže - vzali ponaučení z vlastní marketingové brožury a nakoupili akcie GOOG. To by bylo něco, ale to se prostě neděje.
Proč jsou transakce s důvěrnými informacemi důležité
Aby bylo jasno, žádný investiční nástroj nebo měřítko by neměly být výhradním rozhodujícím faktorem, zda se chcete zapojit do veřejně obchodované společnosti, nebo ne. Přesto představují insiderské transakce velmi silný ukazatel, protože prořezávají korporátní balónky.
Pokud by akcie byly skutečně něčím, co lidé potřebují koupit, pak by ti, kteří jsou úzce spjati s podkladovou společností - ať už jde o silného investora nebo jednoho z klíčových manažerů - měli vložit své peníze tam, kde jsou jejich ústa.
Je pravda, že nekoupení vlastních akcií nemusí nutně znamenat, že jde o špatnou investici. Přesto panuje obecná shoda, že pokud insideři nakupují vlastní podílové listy, činí tak z jednoho hlavního důvodu: domnívají se, že vlastnictví akcií představuje lepší příležitost než použití stejných peněz na pořízení jiné investice.
Zdroj: Canva
Co se však stane, když insideři své akcie prodají? Takové jednání nemusí být nutně negativní, mnoho vedoucích pracovníků tak činí proto, aby si připsali zasloužené zisky a zároveň si ponechali významný podíl.
Prodej akcií zasvěcených osob se však stává poměrně ošemetným, pokud je obzvláště výrazný po dlouhou dobu, což je případ akcií společnosti GOOG.
Z akcií GOOG nelze vystoupit dostatečně rychle
Na základě informací poskytnutých serverem Gurufocus.com se insideři velmi intenzivně věnují opouštění svých podílů na akciích GOOG. Opět platí, že tato akce sama o sobě nemusí nutně svědčit o negativním výhledu. Možná se některým vedoucím pracovníkům objevil významný výdaj a potřebovali okamžitě získat likviditu. Nebo možná chtějí další sídlo či pět.
Jako drobný investor však chci, aby transakce s důvěrnými informacemi byly obousměrné. Takže když v posledních letech převažuje směr, kterým se akcie GOOG ubírají, a to vlastně posledních několik let výhradně prodejní příkazy, je to znepokojující.
Zdroj: Unsplash
Měli všichni vedoucí pracovníci a mocní hráči nepředvídané mimořádné události, které se objevily? Pochybuji o tom. I když nechci spekulovat, je pravděpodobné, že považovali akcie GOOG za přetížené a chtěli je zpeněžit za výhodné ceny.
Abych byl upřímný, s výše uvedeným tvrzením opravdu nevystrkuji hlavu. V roce 2021 prodali generální ředitelé a zasvěcené osoby společností rekordní množství akcií. A víte co? Já jim to nevyčítám. V jejich situaci bych udělal totéž.
Ale je tu druhá strana této rovnice. Pokud insideři věří, že prodej akcií GOOG je správný krok, proč byste je měli kupovat vy?
Nepřemýšlejte o tom tolik
Znovu opakujeme, že si nemyslíme, že je moudré používat jednu metriku jako základ celého investičního rozhodnutí. Stejně tak si myslím, že z dlouhodobého hlediska představují akcie GOOG přesvědčivý nápad na růst. Prozatím však čelí významným protivětrům, protože výše zmíněné překážky - inflace, pandemie, válka - nejsou vyřešeny.
Zdroj: Unsplash
Lidé by proto neměli příliš přemýšlet o insiderských prodejích. Pokud by akcie Alphabet měly velmi vysokou pravděpodobnost úspěchu při růstu, insidery by je nakupovaly. V tuto chvíli je podle odborníků věrohodnější argument poklesu. Proč si při tom všem hrát v tuto chvíli na protinožce?
Makroekonomická mlha a hledání bezpečného přístavu Nejistota je neodmyslitelnou součástí lidského života a na akciových trzích hraje naprosto klíčovou roli....
