Investoři společnosti GameStop by se měli připravit na další poklesy

Zájem maloobchodníků o GameStop (NYSE:GME) loni prudce vzrostl poté, co skupina WallStreetBets na Redditu, jejíž členové se počítají na miliony, vyvolala spekulativní nákupní šílenství. Akcie GME vystřelily z necelých 20 dolarů za akcii na historické maximum 483 dolarů během pouhých dvou týdnů, kdy se strhla meme-akciová mánie.

Od tohoto maxima se akcie GME propadly o téměř 80 % a klesly na úroveň 100 dolarů. Od začátku roku se akcie propadly o 32 %, zatímco index S&P 500 klesl o 10 %.

Medvědí trend u akcií GME pravděpodobně investory nepřekvapil na pozadí chmurné makroekonomické situace, která tvrdě zasáhla spekulativní růstové společnosti.

S ohledem na to se podívejme na hybnost, finanční ukazatele a ocenění společnosti GameStop a pokusme se určit, kam akcie směřují.

Sentiment ohledně akcií GME zůstává medvědí

Na začátku ledna loňského roku, kdy propukla meme-akciová mánie, byly akcie GME nejvíce shortovanými akciemi na trhu, s vrcholem short interestu na úrovni 140 %. Na konci února 2022 činil krátký zájem o akcie GameStop 18,6 %, což je výrazně pod vrcholem, ale oproti polovině listopadu se zvýšil z přibližně 10 %.

Mám zájem o více informací

Investoři by mohli považovat rostoucí krátký zájem za povzbudivý ukazatel, který naznačuje oživení krátkých pozic u akcií provozovatele maloobchodního řetězce s videohrami. Nicméně o stlačení krátkých pozic u akcií GME lze pochybovat.

Zaprvé, procento krátkých pozic není dostatečně silné na to, aby iniciovalo squeeze. Zadruhé, tržní kapitalizace společnosti GameStop nyní činí přibližně 7,7 miliardy USD, zatímco před začátkem fenoménu meme-stock v prosinci 2020 činila pouze 1,2 miliardy USD.

K podnícení výrazného býčího pohybu akcií GME by drobní investoři museli nahromadit masivní býčí expozici. Mnohem pravděpodobnější je, že medvědí nálada u akcií přetrvá.

Podle TipRanks je průměrná cílová hodnota analytiků pro akcie GME 61,50 USD, což znamená 39% pokles oproti současné ceně.

Společnost GameStop se potýká s problémy při dosahování konzistentního růstu a ziskovosti, které by uspokojily akcionáře. Přestože zájem o maloobchodní prodej u specialisty na videohry v roce 2021 stoupl, tržby se snížily o 21 % na 5,1 miliardy USD.

Analytici očekávají, že společnost v letošním roce dosáhne 17% růstu horní linie. V roce 2023 však tržby mírně poklesnou a očekává se, že se společnost dostane do zisku až v roce 2024 nebo později.

red and blue light streaks — Zdroj: Unsplash

Čistá ztráta společnosti GameStop se v posledních dvou letech snížila. Přesto analytici předpokládají čistou ztrátu ve výši 169 milionů USD v roce 2022 a 212 milionů USD v roce 2023. Vzhledem k těmto špatným finančním výsledkům je další pokles akcií GME možný, ne-li pravděpodobný.

Pozitivnější zprávou je, že dlouhodobý čistý dluh společnosti GameStop činil v říjnu 44,8 milionu USD, což je meziročně o 79 % méně. Tato nízká výše dluhu spolu s 1,4 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech by měla společnosti GameStop pomoci při rozvoji budoucích trhů.

Společnost však také uvedla, že zásoby ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 32,5 % na 1,14 miliardy USD. Vedení se snažilo zdůvodnit zvýšení zásob jako strategické investiční rozhodnutí, které má uspokojit zvýšenou poptávku zákazníků a zmírnit problémy v dodavatelském řetězci. Vyšší zásoby by však také mohly naznačovat, že některé výrobky se postupně vyřazují z prodeje nebo že se prodej zpomaluje. V takovém případě bude společnost možná nucena prodat zásoby se slevou, což dále zhorší finanční situaci společnosti.

Upozornění pro uživatele

Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.

Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.

Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku, případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních služeb.

Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.

Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.

Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových stránkách.

U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují uvedené tržní údaje.

Další short squeeze u akcií GME je nepravděpodobný. Zájem maloobchodníků o GameStop (NYSE:GME) loni prudce vzrostl poté, co skupina WallStreetBets na Redditu, jejíž členové se počítají na miliony, vyvolala spekulativní nákupní šílenství. Akcie GME vystřelily z necelých 20 dolarů za akcii na historické maximum 483 dolarů během pouhých dvou týdnů, kdy se strhla meme-akciová mánie. Od tohoto maxima se akcie GME propadly o téměř 80 % a klesly na úroveň 100 dolarů. Od začátku roku se akcie propadly o 32 %, zatímco index S&P 500 klesl o 10 %. Medvědí trend u akcií GME pravděpodobně investory nepřekvapil na pozadí chmurné makroekonomické situace, která tvrdě zasáhla spekulativní růstové společnosti. S ohledem na to se podívejme na hybnost, finanční ukazatele a ocenění společnosti GameStop a pokusme se určit, kam akcie směřují. Sentiment ohledně akcií GME zůstává medvědí Na začátku ledna loňského roku, kdy propukla meme-akciová mánie, byly akcie GME nejvíce shortovanými akciemi na trhu, s vrcholem short interestu na úrovni 140 %. Na konci února 2022 činil krátký zájem o akcie GameStop 18,6 %, což je výrazně pod vrcholem, ale oproti polovině listopadu se zvýšil z přibližně 10 %. Investoři by mohli považovat rostoucí krátký zájem za povzbudivý ukazatel, který naznačuje oživení krátkých pozic u akcií provozovatele maloobchodního řetězce s videohrami. Nicméně o stlačení krátkých pozic u akcií GME lze pochybovat. Zaprvé, procento krátkých pozic není dostatečně silné na to, aby iniciovalo squeeze. Zadruhé, tržní kapitalizace společnosti GameStop nyní činí přibližně 7,7 miliardy USD, zatímco před začátkem fenoménu meme-stock v prosinci 2020 činila pouze 1,2 miliardy USD. K podnícení výrazného býčího pohybu akcií GME by drobní investoři museli nahromadit masivní býčí expozici. Mnohem pravděpodobnější je, že medvědí nálada u akcií přetrvá. Podle TipRanks je průměrná cílová hodnota analytiků pro akcie GME 61,50 USD, což znamená 39% pokles oproti současné ceně. Společnost GameStop se potýká s problémy při dosahování konzistentního růstu a ziskovosti, které by uspokojily akcionáře. Přestože zájem o maloobchodní prodej u specialisty na videohry v roce 2021 stoupl, tržby se snížily o 21 % na 5,1 miliardy USD. Analytici očekávají, že společnost v letošním roce dosáhne 17% růstu horní linie. V roce 2023 však tržby mírně poklesnou a očekává se, že se společnost dostane do zisku až v roce 2024 nebo později. Čistá ztráta společnosti GameStop se v posledních dvou letech snížila. Přesto analytici předpokládají čistou ztrátu ve výši 169 milionů USD v roce 2022 a 212 milionů USD v roce 2023. Vzhledem k těmto špatným finančním výsledkům je další pokles akcií GME možný, ne-li pravděpodobný. Pozitivnější zprávou je, že dlouhodobý čistý dluh společnosti GameStop činil v říjnu 44,8 milionu USD, což je meziročně o 79 % méně. Tato nízká výše dluhu spolu s 1,4 miliardy dolarů v hotovosti a peněžních ekvivalentech by měla společnosti GameStop pomoci při rozvoji budoucích trhů. Společnost však také uvedla, že zásoby ve třetím čtvrtletí meziročně vzrostly o 32,5 % na 1,14 miliardy USD. Vedení se snažilo zdůvodnit zvýšení zásob jako strategické investiční rozhodnutí, které má uspokojit zvýšenou poptávku zákazníků a zmírnit problémy v dodavatelském řetězci. Vyšší zásoby by však také mohly naznačovat, že některé výrobky se postupně vyřazují z prodeje nebo že se prodej zpomaluje. V takovém případě bude společnost možná nucena prodat zásoby se slevou, což dále zhorší finanční situaci společnosti.