Poklesy cen v takovéto výši nejsou u této akcie ničím neobvyklým a ukázaly se jako skvělé příležitosti k nákupu uprostřed spolehlivého dlouhodobého růstového trendu. Jak se ukazuje, výroba nejoblíbenějšího chytrého telefonu na světě – a podpora jeho prodeje pomocí robustního ekosystému aplikací – je lukrativní byznys. Apple je největší a nejziskovější společností na světě z nějakého důvodu.
Než však vsadíte na jedinou akcii, je užitečné alespoň zvážit lépe vyváženou alternativu, jako je podílový fond nebo fond obchodovaný na burze (ETF), který odráží index blue-chip, jako je Dow Jones Industrial Average ( ^DJI 0,00 % ). Podívejme se proč.
Proč Apple vypadá tak atraktivně
Společnost Apple představuje velmi zajímavou investiční příležitost. Ačkoli se nepohybují přímočaře, akcie Apple za posledních 12 měsíců vzrostly o 27 %, za poslední dva roky o 140 % a od roku 2019 o téměř 300 %.
Zdroj: Unsplash
Společnost s hodnotou 2,7 bilionu dolarů rostla, i když by pravděpodobně neměla. Příjmy za minulý fiskální rok v hodnotě 366 miliard dolarů proměnila v čistý zisk ve výši téměř 95 miliard dolarů, čímž se zbavila dopadu pandemie. Tento celkový hrubý příjem byl (dalším) rekordem.
Růst tržeb z iPhonů se zdá být nezadržitelný zejména díky rostoucímu zájmu o aplikace, které tato zařízení provozují. Celkově společnost loni prodala iPhony v hodnotě 192 miliard dolarů a využila je pro digitální obsah v hodnotě více než 68 miliard dolarů. Podnikání společnosti Apple v oblasti služeb totiž meziročně vzrostlo o dalších 27 %.
Apple zkrátka vypadá neprůstřelně. Růst společnosti nevykazuje žádné známky zpomalení, přestože se stále mluví o tom, že se prodeje chytrých telefonů vyrovnávají. A pokud nasycení chytrými telefony a konkurence nakonec dohoní prodeje iPhonů, má Apple osvědčený plán B, který by mnoho společností s nadšením označilo za svůj plán A. To je více než vzrušující.
Když vlastníte Apple, nesázíte jen na jednu společnost nebo dokonce jen na jeden druh podnikání. Sázíte hlavně na iPhone a na to, co může iPhone pro společnost udělat. Víte, více než polovina nejvyššího obratu společnosti 2021 pochází z prodeje iPhonů, a přestože podnikání společnosti v oblasti služeb v hodnotě 68 miliard dolarů tvoří jen asi 18 % jejích celkových příjmů, většinu z těchto 68 miliard dolarů generují uživatelé iPhonů.
Zdroj: Unsplash
Jinými slovy, jeden neočekávaný chybný krok u iPhonu by mohl společnosti způsobit obrovské problémy.
To není riziko, kterému se vystavujete při nákupu koše diverzifikovaných akcií, jako je Dow Jones Industrial Average. Nejenže žádná společnost netvoří více než desetinu hodnoty indexu (většina z nich tvoří méně než 5 % jeho hodnoty), ale Dow je vysoce diverzifikovaný i sám o sobě. Největším jednotlivým sektorem jsou technologické akcie, které však stále tvoří pouze 22 % váhy indexu. V indexu Dow jsou také hojně zastoupeny akcie finančního sektoru, zdravotnictví a diskrečních služeb. Jediným segmentem trhu, který není zastoupen v indexu Dow Jones Industrial Average, je sektor veřejných služeb, a to jen proto, že má svůj vlastní index Dow.
To není zanedbatelný detail. I když diverzifikace může často působit jako zbytečná obrana, je to úsudek, který se dělá v dobrých časech. Diverzifikujete portfolio, abyste ho ochránili před všemi neznámými. Pokud s diverzifikací čekáte až poté, co se určité části trhu dostanou do turbulencí, je již pozdě.
Stejně jako všechny ostatní investiční rady berte i tuto s rezervou. Nemusí být pro vás ta pravá. Pokud má vaše portfolio již dobře diverzifikovaný základ tvořený indexovými fondy, můžete si dovolit pustit se do ojedinělých pozic s vyšším rizikem a vyšším výnosem, jako je Apple. Možná také sledujete Apple jako spíše spekulativní, krátkodobou pozici, která nahrazuje dlouhodobé smýšlení.
Zdroj: Pixabay
Pro většinu investorů – a zejména pro ty, kteří s budováním portfolia teprve začínají – je však koš akcií blue chip, jako je Dow, první pozicí, kterou byste měli zaujmout a která by měla zůstat jádrem vašeho portfolia.
Sečteno a podtrženo? Příliš mnoho vybírání akcií a málo indexování je snadný způsob, jak zbytečně snížit hodnotu portfolia, a to i v případě, že jedním z těchto výběrů je Apple.
Pokud uvažujete o tom, že po 8 % poklesu v roce 2022 zaujmete pozici ve společnosti Apple ( AAPL 2,06 % ), nejste sami. Poklesy cen v takovéto výši nejsou u této akcie ničím neobvyklým a ukázaly se jako skvělé příležitosti k nákupu uprostřed spolehlivého dlouhodobého růstového trendu. Jak se ukazuje, výroba nejoblíbenějšího chytrého telefonu na světě - a podpora jeho prodeje pomocí robustního ekosystému aplikací - je lukrativní byznys. Apple je největší a nejziskovější společností na světě z nějakého důvodu.
Než však vsadíte na jedinou akcii, je užitečné alespoň zvážit lépe vyváženou alternativu, jako je podílový fond nebo fond obchodovaný na burze (ETF), který odráží index blue-chip, jako je Dow Jones Industrial Average ( ^DJI 0,00 % ). Podívejme se proč.
Proč Apple vypadá tak atraktivně
Společnost Apple představuje velmi zajímavou investiční příležitost. Ačkoli se nepohybují přímočaře, akcie Apple za posledních 12 měsíců vzrostly o 27 %, za poslední dva roky o 140 % a od roku 2019 o téměř 300 %.
Zdroj: Unsplash
Společnost s hodnotou 2,7 bilionu dolarů rostla, i když by pravděpodobně neměla. Příjmy za minulý fiskální rok v hodnotě 366 miliard dolarů proměnila v čistý zisk ve výši téměř 95 miliard dolarů, čímž se zbavila dopadu pandemie. Tento celkový hrubý příjem byl (dalším) rekordem.
Růst tržeb z iPhonů se zdá být nezadržitelný zejména díky rostoucímu zájmu o aplikace, které tato zařízení provozují. Celkově společnost loni prodala iPhony v hodnotě 192 miliard dolarů a využila je pro digitální obsah v hodnotě více než 68 miliard dolarů. Podnikání společnosti Apple v oblasti služeb totiž meziročně vzrostlo o dalších 27 %.
Apple zkrátka vypadá neprůstřelně. Růst společnosti nevykazuje žádné známky zpomalení, přestože se stále mluví o tom, že se prodeje chytrých telefonů vyrovnávají. A pokud nasycení chytrými telefony a konkurence nakonec dohoní prodeje iPhonů, má Apple osvědčený plán B, který by mnoho společností s nadšením označilo za svůj plán A. To je více než vzrušující.
Když vlastníte Apple, nesázíte jen na jednu společnost nebo dokonce jen na jeden druh podnikání. Sázíte hlavně na iPhone a na to, co může iPhone pro společnost udělat. Víte, více než polovina nejvyššího obratu společnosti 2021 pochází z prodeje iPhonů, a přestože podnikání společnosti v oblasti služeb v hodnotě 68 miliard dolarů tvoří jen asi 18 % jejích celkových příjmů, většinu z těchto 68 miliard dolarů generují uživatelé iPhonů.
Zdroj: Unsplash
Jinými slovy, jeden neočekávaný chybný krok u iPhonu by mohl společnosti způsobit obrovské problémy.
To není riziko, kterému se vystavujete při nákupu koše diverzifikovaných akcií, jako je Dow Jones Industrial Average. Nejenže žádná společnost netvoří více než desetinu hodnoty indexu (většina z nich tvoří méně než 5 % jeho hodnoty), ale Dow je vysoce diverzifikovaný i sám o sobě. Největším jednotlivým sektorem jsou technologické akcie, které však stále tvoří pouze 22 % váhy indexu. V indexu Dow jsou také hojně zastoupeny akcie finančního sektoru, zdravotnictví a diskrečních služeb. Jediným segmentem trhu, který není zastoupen v indexu Dow Jones Industrial Average, je sektor veřejných služeb, a to jen proto, že má svůj vlastní index Dow.
To není zanedbatelný detail. I když diverzifikace může často působit jako zbytečná obrana, je to úsudek, který se dělá v dobrých časech. Diverzifikujete portfolio, abyste ho ochránili před všemi neznámými. Pokud s diverzifikací čekáte až poté, co se určité části trhu dostanou do turbulencí, je již pozdě.
Stejně jako všechny ostatní investiční rady berte i tuto s rezervou. Nemusí být pro vás ta pravá. Pokud má vaše portfolio již dobře diverzifikovaný základ tvořený indexovými fondy, můžete si dovolit pustit se do ojedinělých pozic s vyšším rizikem a vyšším výnosem, jako je Apple. Možná také sledujete Apple jako spíše spekulativní, krátkodobou pozici, která nahrazuje dlouhodobé smýšlení.
Zdroj: Pixabay
Pro většinu investorů - a zejména pro ty, kteří s budováním portfolia teprve začínají - je však koš akcií blue chip, jako je Dow, první pozicí, kterou byste měli zaujmout a která by měla zůstat jádrem vašeho portfolia.
Sečteno a podtrženo? Příliš mnoho vybírání akcií a málo indexování je snadný způsob, jak zbytečně snížit hodnotu portfolia, a to i v případě, že jedním z těchto výběrů je Apple.
Ing. David JuklAsset ManagerMercurius Pro, o.c.p., a. s.
