Kromě negativního makroekonomického vývoje a rotace trhu se v posledních několika čtvrtletích projevuje zpomalování růstu a snižování očekávání tohoto giganta v oblasti digitálních plateb. Výsledkem byla ztráta důvěry investorů. Akcie se od počátku roku propadly o 44 %.
Bryan Keane z Deutsche Bank se nedávno setkal s některými nejvyššími představiteli společnosti, aby s nimi probral její plán „zvýšení angažovanosti, ARPU a podílu na trhu“.
„Kromě inflace, problémů s dodavatelským řetězcem a konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou, které přispívají k nepředvídatelnosti,“ uvedl pětihvězdičkový analytik, „finanční ředitel a výkonný ředitel pro globální zákaznické operace John Rainey je i nadále přesvědčen, že Pypl bude i nadále získávat podíl a růst rychleji než trh eComm.“
To není bezprecedentní. Minulé výsledky ukazují, že PayPal rostl rychleji než celý trh, a společnost očekává, že to bude pokračovat, přičemž její střednědobý výhled počítá s průměrným ročním nárůstem penetrace elektronických komunikací o ~1-1,5 procentního bodu.
Zdroj: Unsplash
Na další frontě, vyjma eBay, se angažovanost zvyšuje tempem od desítek do 20 % a společnost má v zásobě řadu příležitostí, jak „zvýšit angažovanost“.
„Například,“ říká Keane, „společnost PYPL dlouhodobě převádí uživatele stolních počítačů na digitální peněženku, kde mají díky lepší míře přilnavosti k produktům a jejich zapojení dvojnásobnou hodnotu LTV.“
K dalšímu zvýšení angažovanosti přispívají uživatelé kryptoměn, kteří si každý den kontrolují zůstatky na svých peněženkách, a společnost také zaznamenává 21% „halo efekt“ z BNPL (buy now, pay later), přičemž halo efekt od spuštění produktu roste.
Dále je tu platforma společnosti Braintree pro platební brány, která se ukazuje být „diamantem v surovém stavu“ a vykazuje stejně rychlý nebo dokonce rychlejší růst než konkurenti vzhledem k „hodnotové nabídce“ jejích více než 400 milionů účtů.
Zdroj: Unsplash
Zdá se tedy, že PayPal se snaží znovu získat pevnou půdu pod nohama, ale co to všechno znamená pro investory? Keane hodnotí PYPL ratingem Buy a ponechává pro akcie cílovou cenu 200 USD, což naznačuje prostor pro 89% růst v nadcházejícím roce.
Nyní se podíváme na Wall Street, kde mají akcie PYPL konsenzuální hodnocení „mírný nákup“ na základě 26 „kupovat“, 10 „držet“ a 1 „prodávat“. Vzhledem k tomu, že průměrná cílová cena je 182,36 USD, mohly by akcie za rok měnit majitele s prémií 73 %.
U společnosti PayPal (PYPL) se věci trochu zvrtly. Kromě negativního makroekonomického vývoje a rotace trhu se v posledních několika čtvrtletích projevuje zpomalování růstu a snižování očekávání tohoto giganta v oblasti digitálních plateb. Výsledkem byla ztráta důvěry investorů. Akcie se od počátku roku propadly o 44 %.
Bryan Keane z Deutsche Bank se nedávno setkal s některými nejvyššími představiteli společnosti, aby s nimi probral její plán "zvýšení angažovanosti, ARPU a podílu na trhu".
"Kromě inflace, problémů s dodavatelským řetězcem a konfliktu mezi Ruskem a Ukrajinou, které přispívají k nepředvídatelnosti," uvedl pětihvězdičkový analytik, "finanční ředitel a výkonný ředitel pro globální zákaznické operace John Rainey je i nadále přesvědčen, že Pypl bude i nadále získávat podíl a růst rychleji než trh eComm."
To není bezprecedentní. Minulé výsledky ukazují, že PayPal rostl rychleji než celý trh, a společnost očekává, že to bude pokračovat, přičemž její střednědobý výhled počítá s průměrným ročním nárůstem penetrace elektronických komunikací o ~1-1,5 procentního bodu.
Zdroj: Unsplash
Na další frontě, vyjma eBay, se angažovanost zvyšuje tempem od desítek do 20 % a společnost má v zásobě řadu příležitostí, jak "zvýšit angažovanost".
"Například," říká Keane, "společnost PYPL dlouhodobě převádí uživatele stolních počítačů na digitální peněženku, kde mají díky lepší míře přilnavosti k produktům a jejich zapojení dvojnásobnou hodnotu LTV."
K dalšímu zvýšení angažovanosti přispívají uživatelé kryptoměn, kteří si každý den kontrolují zůstatky na svých peněženkách, a společnost také zaznamenává 21% "halo efekt" z BNPL (buy now, pay later), přičemž halo efekt od spuštění produktu roste.
Dále je tu platforma společnosti Braintree pro platební brány, která se ukazuje být "diamantem v surovém stavu" a vykazuje stejně rychlý nebo dokonce rychlejší růst než konkurenti vzhledem k "hodnotové nabídce" jejích více než 400 milionů účtů.
Zdroj: Unsplash
Zdá se tedy, že PayPal se snaží znovu získat pevnou půdu pod nohama, ale co to všechno znamená pro investory? Keane hodnotí PYPL ratingem Buy a ponechává pro akcie cílovou cenu 200 USD, což naznačuje prostor pro 89% růst v nadcházejícím roce.
Nyní se podíváme na Wall Street, kde mají akcie PYPL konsenzuální hodnocení "mírný nákup" na základě 26 "kupovat", 10 "držet" a 1 "prodávat". Vzhledem k tomu, že průměrná cílová cena je 182,36 USD, mohly by akcie za rok měnit majitele s prémií 73 %.
Podhodnocený gigant na prahu fundamentálního obratu Společnost Brinker International Inc (EAT) , která provozuje známou síť neformálních restaurací Chili’s, se...
