Tyto akcie Dow by mohly v příštích dvou letech hodně vydělat
Vzhledem k tomu, že se Federální rezervní systém připravuje na soustavné zvyšování sazeb v příštích dvou letech, mohly by tyto akcie společnosti Dow na základě své výkonnosti během minulých cyklů zvyšování sazeb výrazně vyhrát.
Fed ve středu schválil zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, což představuje první zvýšení od roku 2018, a naznačil, že v letošním roce ho čeká dalších šest zvýšení, neboť centrální banka se snaží bojovat s rostoucí inflací, která v únoru dosáhla 40letého maxima. Centrální banka předpokládá, že v roce 2023 zvýší sazby ještě třikrát.
Zatímco trhy tyto zprávy vstřebávají, server CNBC Pro se podíval na nejlepší výsledky indexu Dow během tří předchozích cyklů zvyšování sazeb. Zjištění by mohla napovědět, které společnosti nabídnou v příštích letech největší výnosy.
Zdroj: Bloomberg
K určení nejvýkonnějších společností použila společnost CNBC Pro údaje společnosti FactSet a zjistila průměrné anualizované výnosy akcií Dow, když Fed provedl sérii zvýšení sazeb v období od prosince 2015 do prosince 2018, od června 2004 do června 2006 a od června 1999 do května 2000. Z obrazovky byly vyloučeny některé technologické společnosti, které v letech 1999 až 2000 vykázaly extrémní výnosy, jež zkreslily jejich průměry.
Zde je pět akcií s nejlepšími průměrnými výnosy v těchto obdobích:
UnitedHealth Group je na prvním místě seznamu CNBC s největším průměrným ročním výnosem 24,1 % během posledních cyklů. Akcie této zdravotní pojišťovny tento měsíc vzrostly o téměř 6 %, ačkoli od začátku roku jsou na stejné úrovni. UnitedHealth zaznamenala výnos 28,1 % – největší mezi pěti nejvýkonnějšími společnostmi během posledního cyklu.
Do seznamu se dostaly také společnosti American Express a Goldman Sachs, které jsou připraveny těžit z účtování vyšších sazeb na kartách nebo půjčkách v průběhu cyklu. V průměru se jejich akcie mohly pochlubit 13,9%, resp. 15,1% anualizovaným výnosem.
Někteří analytici opakují názor, že vydavatelé karet jsou výhodnou investicí. Bank of America ve čtvrtek potvrdila nákupní rating vydavatelů kreditních karet včetně American Express a Capital One.
Firma očekává, že tato skupina akcií bude dosahovat lepších výsledků, protože „makro převis se zmírňuje“, a uvedla, že její prognózy pro rok 2022 týkající se statistik, jako je růst HDP (3,3 %) a nezaměstnanost (3 %), by mohly nabídnout „relativně příznivé nebo dokonce příznivé pozadí pro vydavatele karet“.
Banka snížila cílové ceny některých karetních společností, ale zvýšila cenu American Express na 206 USD, což představuje potenciální 14% výnos na základě středeční závěrečné ceny. Akcie American Express letos vzrostly o téměř 13 %, ale od začátku března poklesly o 5 %.
Akcie Home Depot – které během cyklů zvyšování sazeb zaznamenaly průměrný roční výnos 12,7 % – jsou letos téměř o 20 % níže, ale tento měsíc vzrostly o 5 %.
Maloobchodní prodejce domácích potřeb těžil z prudkého nárůstu poptávky během počátku pandemie, ale nyní čelí tlaku kvůli omezením v dodavatelském řetězci a inflaci. Home Depot v únoru vykázal čtvrtletní zisk, který překonal očekávání analytiků na horním i dolním řádku.
Maloobchodníci mohou mít tendenci vést si dobře během cyklů zvyšování sazeb, protože to jsou obvykle také období silné ekonomické aktivity.
Fed ve středu schválil zvýšení úrokových sazeb o čtvrt procentního bodu, což představuje první zvýšení od roku 2018, a naznačil, že v letošním roce ho čeká dalších šest zvýšení, neboť centrální banka se snaží bojovat s rostoucí inflací, která v únoru dosáhla 40letého maxima. Centrální banka předpokládá, že v roce 2023 zvýší sazby ještě třikrát.Zatímco trhy tyto zprávy vstřebávají, server CNBC Pro se podíval na nejlepší výsledky indexu Dow během tří předchozích cyklů zvyšování sazeb. Zjištění by mohla napovědět, které společnosti nabídnou v příštích letech největší výnosy.Zdroj: BloombergK určení nejvýkonnějších společností použila společnost CNBC Pro údaje společnosti FactSet a zjistila průměrné anualizované výnosy akcií Dow, když Fed provedl sérii zvýšení sazeb v období od prosince 2015 do prosince 2018, od června 2004 do června 2006 a od června 1999 do května 2000. Z obrazovky byly vyloučeny některé technologické společnosti, které v letech 1999 až 2000 vykázaly extrémní výnosy, jež zkreslily jejich průměry.Zde je pět akcií s nejlepšími průměrnými výnosy v těchto obdobích:UnitedHealth Group je na prvním místě seznamu CNBC s největším průměrným ročním výnosem 24,1 % během posledních cyklů. Akcie této zdravotní pojišťovny tento měsíc vzrostly o téměř 6 %, ačkoli od začátku roku jsou na stejné úrovni. UnitedHealth zaznamenala výnos 28,1 % – největší mezi pěti nejvýkonnějšími společnostmi během posledního cyklu.Chcete využít této příležitosti?Do seznamu se dostaly také společnosti American Express a Goldman Sachs, které jsou připraveny těžit z účtování vyšších sazeb na kartách nebo půjčkách v průběhu cyklu. V průměru se jejich akcie mohly pochlubit 13,9%, resp. 15,1% anualizovaným výnosem.Někteří analytici opakují názor, že vydavatelé karet jsou výhodnou investicí. Bank of America ve čtvrtek potvrdila nákupní rating vydavatelů kreditních karet včetně American Express a Capital One.Firma očekává, že tato skupina akcií bude dosahovat lepších výsledků, protože „makro převis se zmírňuje“, a uvedla, že její prognózy pro rok 2022 týkající se statistik, jako je růst HDP a nezaměstnanost , by mohly nabídnout „relativně příznivé nebo dokonce příznivé pozadí pro vydavatele karet“.Banka snížila cílové ceny některých karetních společností, ale zvýšila cenu American Express na 206 USD, což představuje potenciální 14% výnos na základě středeční závěrečné ceny. Akcie American Express letos vzrostly o téměř 13 %, ale od začátku března poklesly o 5 %.Akcie Home Depot – které během cyklů zvyšování sazeb zaznamenaly průměrný roční výnos 12,7 % – jsou letos téměř o 20 % níže, ale tento měsíc vzrostly o 5 %.Maloobchodní prodejce domácích potřeb těžil z prudkého nárůstu poptávky během počátku pandemie, ale nyní čelí tlaku kvůli omezením v dodavatelském řetězci a inflaci. Home Depot v únoru vykázal čtvrtletní zisk, který překonal očekávání analytiků na horním i dolním řádku.Maloobchodníci mohou mít tendenci vést si dobře během cyklů zvyšování sazeb, protože to jsou obvykle také období silné ekonomické aktivity.
