Společnost Alibaba (NYSE:BABA) začala stoupat od své nejnižší ceny 76,76 USD z 15. března. Do 30. března akcie BABA vzrostly na 116,58 USD a zdá se, že analytici jsou nadšeni posledním zveřejněním výsledků hospodaření a novým rozšířeným programem zpětného odkupu.
Navíc průměrné cílové ceny analytiků jsou nyní výrazně nad úrovní, kde se akcie obchodují k 30. březnu.
Nedávné výsledky společnosti Alibaba a zpětné odkupy
Dne 24. února společnost Alibaba oznámila o 10 % vyšší tržby za 4. čtvrtletí končící 31. prosince. Většina růstu tržeb pocházela z čínského segmentu, který vzrostl o 7 %. Tržby cloudové divize však meziročně vzrostly o 20 %.
Zdroj: Shutterstock
Kromě toho Alibaba 22. března oznámila, že „navýší“ svůj program zpětného odkupu akcií z 15 miliard USD na 25 miliard USD. Společnost však neuvedla časový rámec nového programu zpětného odkupu kromě toho, že povolení platí dva roky. Neuvedla, jak dlouho bude Alibaba program realizovat, ani kolik z programu ve výši 15 miliard USD zbývá k realizaci.
Nicméně u analytiků a veřejnosti zanechává dojem, že společnost chystá další zpětné odkupy akcií. To pomohlo vytlačit akcie z jejich nedávných minim.
Průzkum 27 analytiků společnosti Refinitiv zveřejněný portálem Yahoo! Finance uvádí pro rok 2022 průměrnou předpověď tržeb ve výši 133,96 miliardy USD. To představuje 20,96% růst oproti roku 2021 při tržbách 110,75 miliardy dolarů.
Kromě toho se podle Yahoo! Finance předpokládá pokles zisku v roce 2022 na 8,25 USD z 10,06 USD. Při ceně z 30. března to pro akcie BABA znamená forwardovou cenu k zisku (P/E) na úrovni přibližně 14,1násobku zisku v roce 2022.
To je výrazně pod průměrným P/E 36,69 za posledních pět let, jak uvádí společnost Morningstar.
Průměrná cílová cena 49 analytiků však podle Refinitivu činí 186,13 USD. To představuje nárůst o 60 % oproti ceně z 30. března. TipRanks uvádí, že o akciích BABA psalo v posledních třech měsících 18 analytiků z Wall Street. Jejich průměrná cílová cena je nyní 169,76 USD. To pro investory do akcií představuje potenciální růst o 45,6 %.
Zdroj: Getty Images
Co z toho vyplývá pro investory do akcií BABA
V tuto chvíli jsou investoři do akcií společnosti BABA již poněkud unaveni neustálým klesáním ceny akcií. Nedávné oznámení o zpětném odkupu jim pomáhá věřit, že společnost považuje své akcie za podhodnocené.
Navíc i kdyby se akcie obchodovaly jen za polovinu průměrného P/E 36,7 za posledních pět let, měla by Alibaba forwardové P/E 18,35x. To znamená, že by se obchodovala za 18,35násobek forwardového zisku, což je o 30 % více než hodnota, na které se akcie nacházely 30. března při 14násobku forwardového zisku.
To znamená, že hodnota akcií BABA je 151,55 USD, tedy o 30 % vyšší než 30. března. Zároveň však ponechává dobrou bezpečnostní rezervu, protože ji oceňuje na polovině průměrného P/E za posledních pět let. Pokud trh nakonec ocení akcie BABA na třech čtvrtinách tohoto průměru, mohl by být růst podstatně vyšší.
Zdroj: Pixabay
V každém případě to z akcií BABA dělá vzácný objev pro dlouhodobé hodnotové investory, kteří věří, že se akcie nakonec vrátí zpět na své historické oceňovací metriky.
Navíc za předpokladu, že se svět v příštím roce nedostane do globální recese, jsou prognózy analytiků ohledně tržeb a zisků podstatně příliš nízké. V takovém případě trh posune akcie BABA ještě výše, protože analytici upraví své prognózy zisků. To investorům poskytne více než 30% potenciální růst akcií Alibaba.
Společnost Alibaba začala stoupat od své nejnižší ceny 76,76 USD z 15. března. Do 30. března akcie BABA vzrostly na 116,58 USD a zdá se, že analytici jsou nadšeni posledním zveřejněním výsledků hospodaření a novým rozšířeným programem zpětného odkupu.Navíc průměrné cílové ceny analytiků jsou nyní výrazně nad úrovní, kde se akcie obchodují k 30. březnu.Dne 24. února společnost Alibaba oznámila o 10 % vyšší tržby za 4. čtvrtletí končící 31. prosince. Většina růstu tržeb pocházela z čínského segmentu, který vzrostl o 7 %. Tržby cloudové divize však meziročně vzrostly o 20 %.Zdroj: ShutterstockKromě toho Alibaba 22. března oznámila, že „navýší“ svůj program zpětného odkupu akcií z 15 miliard USD na 25 miliard USD. Společnost však neuvedla časový rámec nového programu zpětného odkupu kromě toho, že povolení platí dva roky. Neuvedla, jak dlouho bude Alibaba program realizovat, ani kolik z programu ve výši 15 miliard USD zbývá k realizaci.Nicméně u analytiků a veřejnosti zanechává dojem, že společnost chystá další zpětné odkupy akcií. To pomohlo vytlačit akcie z jejich nedávných minim.Chcete využít této příležitosti?Průzkum 27 analytiků společnosti Refinitiv zveřejněný portálem Yahoo! Finance uvádí pro rok 2022 průměrnou předpověď tržeb ve výši 133,96 miliardy USD. To představuje 20,96% růst oproti roku 2021 při tržbách 110,75 miliardy dolarů.Kromě toho se podle Yahoo! Finance předpokládá pokles zisku v roce 2022 na 8,25 USD z 10,06 USD. Při ceně z 30. března to pro akcie BABA znamená forwardovou cenu k zisku na úrovni přibližně 14,1násobku zisku v roce 2022.To je výrazně pod průměrným P/E 36,69 za posledních pět let, jak uvádí společnost Morningstar.Průměrná cílová cena 49 analytiků však podle Refinitivu činí 186,13 USD. To představuje nárůst o 60 % oproti ceně z 30. března. TipRanks uvádí, že o akciích BABA psalo v posledních třech měsících 18 analytiků z Wall Street. Jejich průměrná cílová cena je nyní 169,76 USD. To pro investory do akcií představuje potenciální růst o 45,6 %.Zdroj: Getty ImagesV tuto chvíli jsou investoři do akcií společnosti BABA již poněkud unaveni neustálým klesáním ceny akcií. Nedávné oznámení o zpětném odkupu jim pomáhá věřit, že společnost považuje své akcie za podhodnocené.Navíc i kdyby se akcie obchodovaly jen za polovinu průměrného P/E 36,7 za posledních pět let, měla by Alibaba forwardové P/E 18,35x. To znamená, že by se obchodovala za 18,35násobek forwardového zisku, což je o 30 % více než hodnota, na které se akcie nacházely 30. března při 14násobku forwardového zisku.To znamená, že hodnota akcií BABA je 151,55 USD, tedy o 30 % vyšší než 30. března. Zároveň však ponechává dobrou bezpečnostní rezervu, protože ji oceňuje na polovině průměrného P/E za posledních pět let. Pokud trh nakonec ocení akcie BABA na třech čtvrtinách tohoto průměru, mohl by být růst podstatně vyšší.Zdroj: PixabayV každém případě to z akcií BABA dělá vzácný objev pro dlouhodobé hodnotové investory, kteří věří, že se akcie nakonec vrátí zpět na své historické oceňovací metriky.Navíc za předpokladu, že se svět v příštím roce nedostane do globální recese, jsou prognózy analytiků ohledně tržeb a zisků podstatně příliš nízké. V takovém případě trh posune akcie BABA ještě výše, protože analytici upraví své prognózy zisků. To investorům poskytne více než 30% potenciální růst akcií Alibaba.
Během technologického boomu, který definoval druhou dekádu tohoto století, byla uniformou Silicon Valley obyčejná mikina s kapucí. Tento symbol ležérnosti...
