CrowdStrike: Příjmy ve výši 5 miliard dolarů už do roku 2025

CrowdStrike (NASDAQ:CRWD) je vzácnou technologickou akcií, jejíž násobky ocenění nebyly zničeny během širšího oslabení technologického sektoru. Relativní síla je pochopitelná vzhledem k zájmu investorů o akcie kybernetické bezpečnosti a také k silným základním ukazatelům společnosti. I když akcie nejsou zrovna levné, jasný příběh a silné ziskové marže opravňují k prémiovému násobku. Očekávám, že akcionáři budou dlouhodobě odměněni vlastnictvím CRWD, i když s nižším předpokládaným výnosem, než lze nalézt jinde v technologickém sektoru. Akcie společnosti CRWD zpočátku klesaly spolu s ostatními technologickými akciemi, ale od té doby se silně zvedly z minim, pravděpodobně kvůli očekávání zvýšených výdajů na kybernetickou bezpečnost v důsledku rusko-ukrajinské války. Nyní se akcie obchodují za 235 USD za akcii, což je o 21 % méně než historická maxima, ale násobek ocenění zůstává velmi bohatý, zejména s ohledem na reset ocenění, ke kterému došlo v celém technologickém sektoru. Naposledy jsem se touto akcií zabýval v prosinci, kdy jsem ji označil za nákupní díky silnému sekulárnímu růstu a vysokým ziskovým maržím, což bylo kompenzováno prémiovým násobkem. Tyto charakteristiky stále platí a CRWD od té doby vydala dlouhodobé pokyny, které mohou pomoci posílit prémiový násobek. Ačkoli ocenění neposkytuje příliš velkou bezpečnostní marži, tento špičkový provozovatel kybernetické bezpečnosti nabízí jeden z růstových příběhů s nižším rizikem, které jsou dnes na trhu k dispozici. Co je CrowdStrike? CRWD je společnost zabývající se kybernetickou bezpečností, která se zaměřuje na zabezpečení koncových bodů. Koncové body jsou jako mobilní telefony, počítače a další zařízení - CRWD umožňuje svým zákazníkům určit, které koncové body jsou bezpečné pro přístup k chráněným datům. V posledních několika letech se společnost CRWD rychle stala lídrem na trhu v oblasti zabezpečení koncových bodů. Tento úspěch není žádným překvapením vzhledem k tomu, že společnost CRWD má zřejmě nejlepší nabídku produktů. Svědčí o tom vysoké hodnocení společnosti společností Forrester. Kromě tohoto vysokého hodnocení si společnost CRWD nyní buduje povědomí o značce. Společnost získává zakázky největších společností, což by jí mělo v budoucnu pomoci získat zakázky od menších společností. Finanční údaje o akciích společnosti CrowdStrike Na rozdíl od jiných technologických akcií, které v roce 2021 zaznamenaly rychlé zpomalení růstu, dokázala společnost CRWD v loňském roce zvýšit tržby o 66 %. Kybernetická bezpečnost není něco, co by bylo jen módním výstřelkem během pandemie. Výrazného růstu dosáhla společnost CRWD díky dvěma faktorům, z nichž prvním je rychlý růst zákaznické základny. Druhým faktorem je vysoká míra udržení zákazníků v dolarech, která zůstala silná i v době, kdy společnost pokulhávala za pandemickými srovnatelnými ukazateli. Investoři jsou pravděpodobně velkými fanoušky 30% marže volného peněžního toku, kterou společnost generuje. Podotýkám, že vzhledem k tomu, že mnoho zákazníků platí své příjmy z předplatného předem, má to za následek zvýšení volného peněžního toku, i když příchozí hotovost je reprezentativní pro budoucí dosažené příjmy. Investoři se tak možná budou chtít zaměřit spíše na provozní marži mimo GAAP, která byla v roce 2021 stále silná a činila 19 %.