Elon Musk představil balíček v hodnotě 46,5 miliardy USD na financování Twitteru

Elon Musk představil finanční balíček v hodnotě 46,5 miliardy dolarů na financování své nabídky na převzetí společnosti Twitter, když prosazuje dohodu, která by byla jedním z největších odkupů s využitím pákového efektu v historii. Miliardář a šéf společnosti Tesla si připravil 25,5 miliardy dolarů dluhu - včetně maržového úvěru ve výši 12,5 miliardy dolarů proti svým akciím výrobce elektromobilů - od skupiny bank vedených Morgan Stanley, která je jeho finančním poradcem. Samostatně uvedl, že na transakci poskytne 21 miliard dolarů vlastního kapitálu, jak vyplývá z dokumentů podaných ve čtvrtek Komisi pro cenné papíry, ačkoli neposkytl další podrobnosti o zdroji této části financování. Nabídka fakticky staví Muska na háček s 33,5 miliardami dolarů z finančního balíku, tedy více než 70 %, ačkoli by mohl přivést spoluinvestory k financování kapitálové části transakce. Zajištění financování je zásadním milníkem pro svérázného podnikatele, který minulý týden učinil nepřátelskou nabídku na převzetí Twitteru do soukromých rukou ve výši 43 miliard dolarů. Dokončení transakce by z Muska udělalo barona sociálních médií s mocí ovládat to, co definoval jako "de facto veřejné náměstí na světě". Skupina sociálních médií se sídlem v San Francisku potvrdila, že obdržela Muskův "aktualizovaný, nezávazný návrh", ale neposkytla žádnou formální odpověď, kromě sdělení, že její představenstvo je "odhodláno provést pečlivé, komplexní a uvážené přezkoumání" nabídky. Představenstvo Twitteru se však již proti Muskovi ohradilo. Minulý pátek zavedlo "jedovatou pilulku", která by zmařila nepřátelské převzetí tím, že by bylo pro kohokoli vysoce neekonomické koupit více než 15 % akcií Twitteru na volném trhu. Očekává se, že Musk využije finanční balíček k tomu, aby v nadcházejících dnech učinil nabídku akcionářům Twitteru, což bude znamenat tlak na představenstvo společnosti sociálních médií, aby s ním vyjednávalo. Musk se spojil s tuctem věřitelů - včetně Bank of America, Barclays, MUFG a Credit Suisse -, kteří poskytnou dluh a maržový úvěr zajištěný jeho akciemi Tesly v hodnotě 62,5 miliardy dolarů. Balíček dluhů zahrnuje přednostní bankovní úvěr ve výši 6,5 miliardy dolarů, revolvingový úvěr ve výši 500 milionů dolarů a 6 miliard dolarů rozdělených mezi zajištěné a nezajištěné překlenovací úvěry od sedmi z těchto bank. Twitter si najal banky JPMorgan Chase a Goldman Sachs, aby mu poskytly poradenství při nepřátelské nabídce. Nyní, když Musk sestavil počáteční finanční balíček, budou investoři soukromého kapitálu zvažovat, zda se na něm pokusí podílet buď jako držitelé dluhu, nebo jako kapitáloví partneři. Podle zdroje obeznámeného se situací začala s Muskem jednat o účasti na jeho snaze o převzetí softwarová odkupní skupina Thoma Bravo, která disponuje aktivy v hodnotě více než 100 miliard dolarů. Vyhlídka na její účast v Muskově nabídce, o níž jako první informoval deník New York Post, by podle několika významných věřitelů byla klíčová pro to, aby získala další dluhové a kapitálové financování od institucionálních investorů. Společnost Thoma Bravo se k tomu odmítla vyjádřit. Věřitelé v rámci soukromého úvěrového trhu sdělili listu Financial Times, že očekávají, že může absorbovat více než 10 miliard dolarů v dluhu a další miliardy v prioritních kapitálových závazcích. Vzhledem k riziku dluhu ve výši 13 miliard USD použitého na financování transakce se očekává, že se mnohé z bank financujících nabídku pokusí tento dluh rychle prodat investorům třetích stran, včetně soukromých úvěrových manažerů, jako je Apollo Global Management. Další velcí věřitelé, jako například Blackstone Credit, čekají na to, až se objeví finanční balíček, a teprve poté se rozhodnou, zda se do transakce zapojí, uvedli lidé obeznámení s jejich úvahami. Převzetí Twitteru do soukromých rukou zůstává v rámci odkupního průmyslu kontroverzní investicí, přičemž někteří z největších hráčů v oboru, jako jsou Blackstone, Vista Equity Partners a Brookfield Asset Management, nemají zájem se na kapitálové nabídce podílet, uvedly zdroje FT. Silver Lake a Elliott Management, dva velcí akcionáři, kteří podpořili výkonného ředitele Twitteru Paraga Agrawala, když v listopadu převzal funkci po spoluzakladateli Jacku Dorseym, neuvedli, zda mají zájem účastnit se Muskovy nabídky na převzetí.