Všechny jsou na seznamu „conviction“ – nejlépe hodnocených nákupních akcií – a mají „lákavé“ vstupní ceny.
Technologický sektor nese hlavní tíhu prudkého nárůstu volatility na trhu v souvislosti s řadou znepokojivých makro událostí. Technologický index Nasdaq Composite se letos propadl o více než 14 % a technologické akcie patřily v prvním čtvrtletí k těm s nejhoršími výsledky.
Společnost Goldman Sachs však považuje softwarové tituly za „defenzivnější“ hru v rámci širšího sektoru, protože softwarové společnosti pokračují v růstu tržeb a udržují si ziskové marže na pozadí vlny digitální transformace.
„Domníváme se, že softwarové obchodní modely jsou mnohem více izolovány od vážných ekonomických otřesů než v případě minulých poklesů, a to vzhledem k závislosti na opakujících se příjmech a vestavěné agilitě nákladů, která může podpořit provozní pákový efekt,“ uvedli 14. dubna analytici Goldman pod vedením Kashe Rangana.
Zdroj: AP Photo
„Historie nás navíc informuje, že Wall Street často podceňuje délku růstu a/nebo dlouhodobý ziskový potenciál sekulárních růstových lídrů v oblasti softwaru,“ dodal.
Většina softwarových společností s nákupním ratingem Goldmanu má „dostatečný růst“, aby se pojistila proti vyšším úrokovým sazbám, uvedla banka a dodala, že mnohé z nich se podle všeho obchodují se značným diskontem vůči své vnitřní hodnotě.
„Následující společnosti chceme vyzdvihnout jako společnosti se silnou dlouhodobou hodnotou a lákavým vstupním bodem. Jsme vysoce přesvědčeni o těchto jménech v krátkodobém i dlouhodobém horizontu, protože mají silné obchodní modely, produktové příčky a potenciál pro zisk,“ uvedl Rangan.
Microsoft Jedním z hlavních tipů Goldman v oblasti softwaru je Microsoft, který banka označila za „jeden z nejodolnějších příběhů o ziscích“ v oblasti technologií i mimo ni. Díky cloudovému byznysu společnosti by se také mohl zisk na akcii Microsoftu do roku 2027 zdvojnásobit, uvedla banka.
Goldman poznamenal, že Microsoft je také efektivní alokací kapitálu s úspěšnou historií akvizic, dividend a nákupů akcií, což vytváří „přesvědčivý příběh celkové návratnosti“.
Zdroj: Shutterstock
Banka stanovila cílovou cenu akcií na 365 USD, které 14. dubna uzavíraly na úrovni přibližně 280 USD, což představuje potenciální nárůst o 30 %.
Salesforce Goldman má také rád společnost Salesforce. Podle banky je společnost známá tím, že v předchozích slabých ekonomických cyklech zlepšovala svůj zisk na akcii a má dobré předpoklady k tomu, aby tak činila i v budoucnu. Společnost by také měla vykazovat vyšší marže a trvalý růst tržeb, dodala banka.
Goldman upozornil na silné vedoucí postavení společnosti v jejím hlavním oboru – kancelářské produktivitě a operačních systémech – a uvedl, že do roku 2025 má předpoklady stát se druhou největší globální softwarovou společností po Microsoftu.
Zdroj: Getty Images
„Věříme, že Salesforce bude stále více získávat na rozsahu a zvyšovat své provozní marže při potenciálním zdvojnásobení velikosti, přičemž bude schopen přijímat akvizice s velmi malým zředěním svých provozních marží,“ řekl Rangan.
Cílová cena 340 dolarů pro akcie banky znamená potenciální nárůst o 80 % oproti zavírací ceně zhruba 189 dolarů ze 14. dubna.
Datadog Do seznamu Goldmanu se dostala také společnost Datadog, která se zabývá bezpečnostním softwarem. Banka se domnívá, že společnost má „jedinečnou pozici“, aby mohla těžit z dlouhodobého přechodu na cloud, a těší se „vzácné kombinaci“ silného souboru produktů a atraktivních nákladů na získání zákazníků.
Rozšiřující se produkty společnosti by jí měly umožnit zvýšit podíl na trhu, zatímco efektivní alokace kapitálu je také dobrou předzvěstí pro marže a cash flow, aniž by to zasáhlo růst, uvedl Rangan.
Zdroj: Bloomberg
Goldman přisoudil akciím, které 14. dubna uzavřely na hodnotě kolem 136 USD, cílovou cenu 223 USD, což znamená potenciální nárůst o 63 %.
ServiceNow Dalším Goldmanovým favoritem je kalifornská společnost ServiceNow. Tato společnost zabývající se cloud computingem má potenciál být „relativně obranyschopným podnikem“ v případě zpomalení ekonomiky, uvedl Rangan.
Její provozní marže může v dlouhodobém horizontu dobře škálovat a potenciálně se přiblížit maržím nejlepším ve své třídě kolem 40-45 % – srovnatelným s maržemi společností Adobe a Microsoft – v dlouhodobém horizontu, dodal.
Zdroj: Getty Images
Goldman stanovil cílovou cenu pro akcie na 752 USD, což představuje 48,3% nárůst oproti zavírací ceně 507 USD ze 14. dubna.
Důležité informace
Upozornění pro uživatele
Veškeré informace a materiály zveřejněné na internetových stránkách
Burzovního Světa vycházejí z veřejně dostupných a důvěryhodných
zdrojů. Při jejich zpracování je postupováno s odbornou péčí a cílem
poskytovat čtenářům objektivní, aktuální a srozumitelné informace.
Obsah internetových stránek slouží výhradně k informačním a
vzdělávacím účelům. Nepředstavuje individuální investiční doporučení,
investiční poradenství ani nabídku či výzvu ke koupi nebo prodeji
konkrétních finančních nástrojů. Veškeré názory, odhady, prognózy
nebo očekávání uvedené v článcích vyjadřují informace dostupné v době
jejich zveřejnění a mohou se v čase měnit.
Investování na kapitálových trzích je spojeno s rizikem. Hodnota
investic může růst i klesat a návratnost investované částky není
zaručena. Minulé výnosy nejsou zárukou výnosů budoucích. Před
přijetím jakéhokoli investičního rozhodnutí doporučujeme posoudit
vlastní finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku,
případně využít služeb licencovaného poskytovatele investičních
služeb.
Burzovní Svět nenese odpovědnost za investiční rozhodnutí učiněná na
základě informací zveřejněných na těchto internetových stránkách.
Diskusní příspěvky a komentáře zveřejněné uživateli vyjadřují názory
jejich autorů a nemusí odpovídat stanovisku provozovatele portálu.
Odesláním kontaktního formuláře nebo udělením příslušného souhlasu
bere uživatel na vědomí, že může být kontaktován obchodním partnerem
Burzovního Světa za účelem poskytnutí informací o investičních
službách nebo finančních nástrojích. Podrobnosti o zpracování
osobních údajů, využívání souborů cookies a obchodních partnerech jsou
uvedeny v příslušných dokumentech dostupných na těchto internetových
stránkách.
U jednotlivých článků mohou být uvedeny informace o použitých
zdrojích, datu původní analýzy nebo datu, ke kterému se vztahují
uvedené tržní údaje.
Goldman Sachs jmenuje technologické akcie, které jsou nejvhodnější pro překonání turbulencí. Všechny jsou na seznamu "conviction" - nejlépe hodnocených nákupních akcií - a mají "lákavé" vstupní ceny.
Technologický sektor nese hlavní tíhu prudkého nárůstu volatility na trhu v souvislosti s řadou znepokojivých makro událostí. Technologický index Nasdaq Composite se letos propadl o více než 14 % a technologické akcie patřily v prvním čtvrtletí k těm s nejhoršími výsledky.
Společnost Goldman Sachs však považuje softwarové tituly za "defenzivnější" hru v rámci širšího sektoru, protože softwarové společnosti pokračují v růstu tržeb a udržují si ziskové marže na pozadí vlny digitální transformace.
"Domníváme se, že softwarové obchodní modely jsou mnohem více izolovány od vážných ekonomických otřesů než v případě minulých poklesů, a to vzhledem k závislosti na opakujících se příjmech a vestavěné agilitě nákladů, která může podpořit provozní pákový efekt," uvedli 14. dubna analytici Goldman pod vedením Kashe Rangana.
"Historie nás navíc informuje, že Wall Street často podceňuje délku růstu a/nebo dlouhodobý ziskový potenciál sekulárních růstových lídrů v oblasti softwaru," dodal.
Většina softwarových společností s nákupním ratingem Goldmanu má "dostatečný růst", aby se pojistila proti vyšším úrokovým sazbám, uvedla banka a dodala, že mnohé z nich se podle všeho obchodují se značným diskontem vůči své vnitřní hodnotě.
"Následující společnosti chceme vyzdvihnout jako společnosti se silnou dlouhodobou hodnotou a lákavým vstupním bodem. Jsme vysoce přesvědčeni o těchto jménech v krátkodobém i dlouhodobém horizontu, protože mají silné obchodní modely, produktové příčky a potenciál pro zisk," uvedl Rangan.
MicrosoftJedním z hlavních tipů Goldman v oblasti softwaru je Microsoft, který banka označila za "jeden z nejodolnějších příběhů o ziscích" v oblasti technologií i mimo ni. Díky cloudovému byznysu společnosti by se také mohl zisk na akcii Microsoftu do roku 2027 zdvojnásobit, uvedla banka.
Goldman poznamenal, že Microsoft je také efektivní alokací kapitálu s úspěšnou historií akvizic, dividend a nákupů akcií, což vytváří "přesvědčivý příběh celkové návratnosti".
Banka stanovila cílovou cenu akcií na 365 USD, které 14. dubna uzavíraly na úrovni přibližně 280 USD, což představuje potenciální nárůst o 30 %.
SalesforceGoldman má také rád společnost Salesforce. Podle banky je společnost známá tím, že v předchozích slabých ekonomických cyklech zlepšovala svůj zisk na akcii a má dobré předpoklady k tomu, aby tak činila i v budoucnu. Společnost by také měla vykazovat vyšší marže a trvalý růst tržeb, dodala banka.
Goldman upozornil na silné vedoucí postavení společnosti v jejím hlavním oboru - kancelářské produktivitě a operačních systémech - a uvedl, že do roku 2025 má předpoklady stát se druhou největší globální softwarovou společností po Microsoftu.
"Věříme, že Salesforce bude stále více získávat na rozsahu a zvyšovat své provozní marže při potenciálním zdvojnásobení velikosti, přičemž bude schopen přijímat akvizice s velmi malým zředěním svých provozních marží," řekl Rangan.
Cílová cena 340 dolarů pro akcie banky znamená potenciální nárůst o 80 % oproti zavírací ceně zhruba 189 dolarů ze 14. dubna.
DatadogDo seznamu Goldmanu se dostala také společnost Datadog, která se zabývá bezpečnostním softwarem. Banka se domnívá, že společnost má "jedinečnou pozici", aby mohla těžit z dlouhodobého přechodu na cloud, a těší se "vzácné kombinaci" silného souboru produktů a atraktivních nákladů na získání zákazníků.
Rozšiřující se produkty společnosti by jí měly umožnit zvýšit podíl na trhu, zatímco efektivní alokace kapitálu je také dobrou předzvěstí pro marže a cash flow, aniž by to zasáhlo růst, uvedl Rangan.
Goldman přisoudil akciím, které 14. dubna uzavřely na hodnotě kolem 136 USD, cílovou cenu 223 USD, což znamená potenciální nárůst o 63 %.
ServiceNowDalším Goldmanovým favoritem je kalifornská společnost ServiceNow. Tato společnost zabývající se cloud computingem má potenciál být "relativně obranyschopným podnikem" v případě zpomalení ekonomiky, uvedl Rangan.
Její provozní marže může v dlouhodobém horizontu dobře škálovat a potenciálně se přiblížit maržím nejlepším ve své třídě kolem 40-45 % - srovnatelným s maržemi společností Adobe a Microsoft - v dlouhodobém horizontu, dodal.
Goldman stanovil cílovou cenu pro akcie na 752 USD, což představuje 48,3% nárůst oproti zavírací ceně 507 USD ze 14. dubna.
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Bullionářovo odpolední menu
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic.
Zadejte své údaje a získejte 4 originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Technologický index zasáhla kombinace geopolitiky a výsledků Technologicky zaměřený index Nasdaq-100 (^NDX) v červenci odepsal více než sedm procent. Šlo...
Bullionářův newsletter přináší nejdůležitější novinky z finančních trhů a informace ze světa investic. Zadejte své telefonní číslo a získejte originální e-booky ZDARMA!
Odesláním formuláře vyjadřujete zájem o kontaktování licencovaným obchodním partnerem Burzovního světa, který vám může poskytnout informace o investičních službách nebo finančních nástrojích.
Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů.
Investování do finančních nástrojů je spojeno s rizikem. Hodnota investic může růst i klesat a návratnost investované částky není zaručena. Informace zveřejněné na Burzovním světě mají informační charakter a nepředstavují individuální investiční doporučení, investiční poradenství ani nabídku ke koupi či prodeji konkrétního finančního nástroje. Před přijetím investičního rozhodnutí doporučujeme pečlivě zvážit svou finanční situaci, investiční cíle a toleranci k riziku.
V případě obchodování s CFD: Při obchodování CFD ztrácí peníze 74–89 % účtů retailových investorů u jednotlivých poskytovatelů. Zvažte, zda rozumíte fungování CFD a zda si můžete dovolit podstoupit vysoké riziko ztráty svých finančních prostředků.
Cloud rozdělil největší technologické firmy Výsledková sezona výrazně rozevřela rozdíly mezi největšími americkými technologickými společnostmi. U šesti firem, které již...
