Jak jsou na tom akcie Pinterestu před zveřejněním příjmů?

Akcie společnosti Pinterest (NYSE:PINS) byly trhy tvrdě potrestány, protože společnost vykázala pomalý růst aktivních uživatelů. Za posledních šest měsíců se akcie PINS propadly o téměř 60 %. Po masivní korekci se však zdá, že akcie jsou v přeprodaném teritoriu. A tak vzhledem k tomu, že společnost Pinterest by měla 27. dubna oznámit výsledky za první čtvrtletí fiskálního roku 2022, nabízí se potenciálním investorům příležitost k nákupu. K pozitivním ukazatelům patří, že zájem o krátké pozice u akcií PINS v současné době činí 4,89 % volně obchodovatelných akcií. To znamená, že pokles krátkého zájmu může být známkou dlouhého nárůstu a potenciální rally. Zdroj: Unsplash Z hlediska ocenění se akcie PINS obchodují s forwardovým poměrem ceny a zisku (P/E) na úrovni přibližně 20. I po odečtení obav z růstu se ocenění zdá být atraktivní. Nemusí být důvod k tomu, aby se akcie v dohledné době zdvojnásobily. Rally o 20 až 30 % je však pravděpodobná. Navíc, pokud jde o hlavní činnost, Pinterest ve 4. čtvrtletí 2021 vykázal 11% růst tržeb z USA v meziročním srovnání (YOY). Za stejné období činil růst mezinárodních příjmů 61 %. Se zaměřením na zvyšování nakupovatelného obsahu na Pinterestu se tedy výhled růstu zdá být slušný. Za zmínku také stojí, že mezinárodní průměrný příjem na uživatele (ARPU) za 4. čtvrtletí 2021 činil 57 centů. S ohledem na to je pravděpodobné, že s nárůstem reklamního obsahu růst ARPU zvýší marži EBITDA a peněžní toky. I při poklesu aktivních uživatelů vzrostl ARPU v USA za 4. čtvrtletí 2021 meziročně o 25 %. To dále posiluje argumenty pro vyšší peněžní toky. Společnost Pinterest nedávno oznámila strategické partnerství se společností WooCommerce. Toto partnerství umožní třem milionům prodejců WooCommerce spojit se se 400 miliony uživatelů Pinterestu měsíčně. Tato partnerství následně umožní Pinterestu fungovat stále více jako zprostředkovatelská platforma pro elektronické obchodování. Společnost již zavedla funkce, které uživatelům umožní dokončit nákup, aniž by opustili aplikaci Pinterest. Zdroj: Pinterest V neposlední řadě má Pinterest také zdravou rozvahu. Společnost ukončila rok 2021 s hotovostí a ekvivalenty ve výši 2,48 miliardy dolarů. Provozní cash flow společnosti Pinterest navíc v loňském roce činilo 753 milionů dolarů. Existuje tedy dostatečná flexibilita pro investice do vývoje produktů, prodeje a marketingu. Celkově mají trhy tendenci přehnaně reagovat na zprávy, pokud jde o rychle rostoucí akcie. Akcie PINS byly předmětem intenzivních výprodejů a současné ocenění naznačuje, že převládajícím sentimentem je strach. Nicméně právě tehdy bych zvážil expozici vůči společnosti, která má slušný dlouhodobý růstový výhled, jako je tento. Investoři by proto měli akcie PINS sledovat i nadále.